Акції Vertiv (VRT) злетіли на 90% у 2026 році — чи варто купувати їх зараз?

TLDR

• VRT зріс на 89,65% з початку року, торгується на рівні $333,05 з ринковою капіталізацією $121,99 млрд
• Одна широко відстежувана оцінка справедливої вартості ставить VRT на рівні $408,64, що означає знижку 18,5% до внутрішньої вартості
• Vertiv підвищила прогноз на 2026 рік і придбала ThermoKey та Strategic Thermal Labs
• Акція має показник P/E 82,1x, що більш ніж удвічі перевищує середній показник по електротехнічній галузі США на рівні 39,7x
• Джим Крамер каже, що не вважає, що «все скінчено» для VRT, вказуючи на сильний потік ордерів від голови ради директорів Дейва Коута

Vertiv Holdings (VRT) стала одним із найвидатніших гравців 2026 року, піднявшись майже на 90% з початку року до $333,05. Питання тепер у тому, чи є ще місце для зростання.

Vertiv Holdings Co, VRT

Широко відстежуваний наратив справедливої вартості оцінює VRT на рівні $408,64, що ставить сьогоднішню ціну на 18,5% нижче цієї оцінки. Бичачий сценарій спирається на портфель замовлень Vertiv на $15 млрд, її спільну розробку з NVIDIA та триваючий перехід до рідинного охолодження в центрах обробки даних зі штучним інтелектом.

Компанія також підвищила прогноз на повний 2026 рік і завершила два поглинання — ThermoKey та Strategic Thermal Labs — обидва з яких зміцнюють її позиції в управлінні тепловим режимом для середовищ обчислень із високою щільністю.

Середній цільовий показник ціни аналітиків для Vertiv становить близько $380, що приблизно на 13,6% вище поточних рівнів. Навіть після великого зростання акція все ще торгується нижче рівня, на якому, на думку ринку, вона має бути.

Проблема оцінки

Ведмежий сценарій важче ігнорувати на цих рівнях. VRT торгується з показником P/E 82,1x. Це більш ніж удвічі перевищує середній показник по електротехнічній галузі США на рівні 39,7x і значно вище середнього показника по аналогам на рівні 40x.

«Справедливий» P/E, отриманий з моделі, становить близько 62,5x, тобто акція вже закладає у ціну значний обсяг виконання. Будь-який збій у маржі або зростанні виручки може швидко скинути очікування.

Існує також ризик концентрації клієнтів. Виручка Vertiv значною мірою прив'язана до невеликої кількості гіпермасштабних клієнтів. Якщо капітальні витрати на штучний інтелект сповільняться або один із цих клієнтів відступить, вплив на Vertiv буде непропорційно великим.

Конкуренція в сфері рідинного охолодження також посилюється. У міру зростання ринку входить все більше гравців, що може з часом стиснути ціноутворення та маржу.

Що сказав Джим Крамер

19 червня Джим Крамер висловився щодо VRT під час свого шоу. Він визнав, що акція нещодавно відкотилася, пояснивши частину продажів ротацією в інструменти, пов'язані з SpaceX.

Крамер також вказав на коментарі голови ради директорів Vertiv Дейва Коута, який, за його словами, «розповів дуже позитивну історію про величезну кількість ордерів», виступаючи публічно тижнем раніше.

VRT зріс на 4,87% 19 червня на момент коментарів Крамера.

Портфель замовлень акції на $15 млрд та її роль у постачанні інфраструктури електроживлення та охолодження для центрів обробки даних зі штучним інтелектом залишаються основою бичачого сценарію в другій половині 2026 року.

Публікація Vertiv (VRT) Stock Surges 90% in 2026 — Is It Still a Buy at These Levels? вперше з'явилася на CoinCentral.