Споживчі настрої в США досягли історичного мінімуму, тоді як S&P 500 залишається поблизу пікових рівнів

TLDR:

• Споживчі настрої в США впали до 47,6, досягнувши найнижчого рівня на тлі зростання цінового тиску
• S&P 500 залишається поблизу максимумів, демонструючи різкий розрив із очікуваннями домогосподарств
• Прогноз для роздрібної торгівлі слабшає, оскільки дискаунтери повідомляють про зниження попиту та обережні прогнози
• Високий попит на преміальні подорожі контрастує зі зниженням впевненості серед груп з нижчим рівнем доходу

Розрив між фінансовими ринками та очікуваннями домогосподарств, що поглиблюється, привертає увагу по всіх Сполучених Штатах. Орієнтири ринку акцій залишаються на підвищеному рівні, проте ринкові настрої серед споживачів США різко впали, що викликає занепокоєння щодо того, як довго ця дивергенція може тривати без впливу на ширшу економічну стабільність.

Рекордний розрив між ринками та домогосподарствами

У нещодавньому коментарі, опублікованому Global Markets Investor, описано незвичайний розрив між результатами Волл-стріт та повсякденними фінансовими очікуваннями. У публікації зазначається, що ринкові настрої серед споживачів США впали до 47,6 у квітні, зафіксувавши рекордно низький показник.

Водночас S&P 500 продовжує торгуватися поблизу пікових рівнів. Цей контраст ставить ринкові настрої серед споживачів США на рівні, характерні для минулих рецесій, тоді як ринок акцій відображає збережений оптимізм. Розрив між двома показниками наразі є найбільшим за всю історію спостережень.

В оновленні зазначено, що зростання вартості життя є ключовим чинником тиску на ринкові настрої серед споживачів США. Вищі ціни на газ і стійка інфляція продовжують тиснути на домогосподарства з нижчим рівнем доходу. Цей тиск посилився після збоїв, пов'язаних із закриттям Ормузької протоки.

Тим часом зростання цін на активи підтримало добробут заможніших домогосподарств. Ця тенденція капіталу допомогла зберегти оцінки акцій, незважаючи на послаблення ринкових настроїв серед споживачів США. Як наслідок, фінансові умови суттєво різняться залежно від рівня доходу.

У тій самій публікації зазначено, що понад чверть домогосподарств очікують погіршення свого фінансового становища. Це найвищий рівень з травня 2024 року. Такі очікування додатково відображають зниження ринкових настроїв серед споживачів США по всій країні.

Розбіжності у моделях витрат та економічні сигнали

Дані роздрібної торгівлі свідчать про перші ознаки напруженості серед споживачів, що уважно ставляться до витрат. Дискаунтери повідомили про обережні прогнози, що відповідає зниженню ринкових настроїв серед споживачів США. Walmart оголосив зважені прогнози, тоді як Dollar General відзначив більш м'які очікування.

Водночас моделі витрат залишаються нерівномірними. Бронювання преміальних подорожей і круїзів продовжує демонструвати хороші результати. Ця дивергенція свідчить про те, що споживачі з вищим рівнем доходу менше відчувають на собі зниження ринкових настроїв серед споживачів США.

Контраст між сегментами роздрібної торгівлі відображає ширший економічний розрив. Тоді як одні домогосподарства зберігають дискреційні витрати, інші їх скорочують. Ці зміни тісно пов'язані з тривалим послабленням ринкових настроїв серед споживачів США.

Економіка США значною мірою залежить від споживчої активності. З послабленням ринкових настроїв серед споживачів США виникають питання щодо майбутнього попиту. Учасники ринку спостерігають за тим, чи перетвориться зниження впевненості на зменшення рівня витрат.

Ринки акцій продовжують закладати в ціни стабільний результат. Проте зниження ринкових настроїв серед споживачів США представляє інший наратив. Якщо впевненість домогосподарств продовжить падати, корпоративні прибутки можуть зіткнутися з тиском у найближчі місяці.

Ця дивергенція залишає невизначеність щодо того, яка тенденція скоригується. Або ринки можуть переоцінити ризики, або споживчі умови можуть стабілізуватися. До тих пір ринкові настрої серед споживачів США залишаються ключовим показником, що формує очікування в різних секторах.

Публікація «Ринкові настрої серед споживачів США досягли рекордного мінімуму, тоді як S&P 500 залишається поблизу пікових рівнів» вперше з'явилася на Blockonomi.