Bitcoin и Ethereum падают, ETF несут убытки на фоне волатильности рынка

Краткое содержание:

• Биткоин и Ethereum падают ниже ключевых технических уровней, что вызывает ликвидации на 1,7 миллиарда $. 
• Министерство финансов США подтверждает, что не может "спасти" Биткоин или приказать банкам увеличить активы. 
• Спотовые ETF сталкиваются с нереализованными убытками, но большинство позиций инвесторов остаются в значительной степени нетронутыми. 
• Финансирование криптовалют продолжается избирательно с раундами TRM Labs, Flying Tulip и Prometheum.

Недавний анализ охватывает крупные изменения в цифровых активах, включая резкое падение цен, регулирующие действия и институциональные реакции, влияющие на рыночные потоки и позиционирование.

Спад крипторынка и институциональная экспозиция

Биткоин упал ниже 65 000 $, в то время как Ethereum опустился ниже 1 900 $, что вызвало ликвидации на 1,7 миллиарда $ в течение 24 часов. Большинство ликвидаций пришлось на лонг позиции, поскольку трейдеры с кредитным плечом быстро выходили на крупных биржах.

Рынок пробил ключевые технические уровни, при этом Биткоин упал ниже 50-недельной скользящей средней. Аналитики использовали исторические откаты для оценки нисходящего движения, с целевыми значениями в диапазоне от 35 200 $ до 45 000 $.

Алекс Торн из Galaxy Digital отметил, что прошлые циклы показывали, что падения ниже 50-недельных скользящих средних часто тестировали 200-недельный уровень около 58 000 $.

Тем временем базовая стоимость для многих институциональных инвесторов оставалась выше текущих цен.
Средняя стоимость владения Strategy Inc. составляет около 76 000 $ за Биткоин, в то время как JPMorgan оценивает затраты на майнинг в 87 000 $.

Спотовые Bitcoin ETF также находятся под давлением, со средней стоимостью входа около 84 100 $ за монету.
Несмотря на 25% нереализованных убытков, была выведена только небольшая часть активов ETF.

В целом, рынок показывает более низкую ликвидность, техническую слабость и повышенный институциональный стресс.

Приток в ETF замедлился, а привлекательность макрохеджирования снизилась, отражая осторожные настроения.

Регулирование, политические сигналы и движение капитала

Конфискованный Биткоин вырос в стоимости с 500 миллионов $ до более 15 миллиардов $, отражая рыночные прибыли несмотря на волатильность. Министр финансов США Скотт Бессент пояснил, что конфискованный Биткоин будет сохранен, но правительство не может "спасти" цены.  

Регулирующее внимание смещается на криптоинфраструктуру, сосредоточиваясь на биржах, коридорах стейблкоинов и центрах ликвидности.

Министерство финансов расследует потенциальное уклонение от санкций, особенно платформами, связанными с ежегодной криптоактивностью Ирана на сумму 8–10 миллиардов $.

Между тем, Белый дом организовал обсуждения с Coinbase, банковскими группами и представителями индустрии по вознаграждениям за стейблкоины. Диалог исследовал возможность предоставления регулируемой доходности пользователям сторонними платформами.

В то же время усилилось правоприменение на уровне штатов, при этом Нью-Йорк, Невада и Коннектикут выдали предупреждения или запретительные приказы. Это расхождение отражает развивающийся баланс между федеральным руководством и действиями на уровне штатов.

Формирование капитала продолжается осторожно. TRM Labs привлекли 70 миллионов $ в раунде серии C, в то время как Flying Tulip обеспечили 75,5 миллиона $. Prometheum и Penguin Securities также завершили раунды, хотя и с более консервативными оценками.

Несмотря на рыночный стресс, избирательное финансирование демонстрирует продолжающийся интерес инвесторов к блокчейну и проектам криптоинфраструктуры. Семейные офисы в основном остаются в стороне, при этом 89% не имеют экспозиции в криптовалютах, в то время как инвестиции в AI показывают больший интерес.

Спотовый Bitcoin ETF IBIT от BlackRock сохраняет большинство активов, несмотря на отступление AUM со 100 миллиардов $ до 60 миллиардов $. В целом, институциональное позиционирование отражает осторожное участие, регулирующее внимание и избирательное размещение капитала.

Пост Биткоин и Ethereum падают, ETF сталкиваются с убытками на фоне волатильности рынка впервые появился на Blockonomi.