Акции NVIDIA взлетели на фоне попутного ветра в $660 млрд, но риски всё ещё маячат

Ключевые выводы

• Цена акций NVIDIA выросла на премаркете, поскольку инвесторы приветствовали последние отчеты о прибыли ведущих клиентов.
• Топ-4 компании в США планируют потратить 660 млрд $ на капитальные расходы в этом году.
• Однако технический анализ предполагает, что акции продолжат падать в ближайшей перспективе.

Акции NVIDIA отскочили в пятницу. Инвесторы подстегнули рост, позитивно реагируя на планы расходов крупных американских компаний. Всплеск отразил возобновившуюся уверенность в технологическом секторе.

Акции NVDA выросли более чем на 3% на премаркете, отыграв часть потерь, понесенных ранее на этой неделе.

Цена акций NVIDIA взлетает, поскольку крупные технологические компании планируют бум расходов на ИИ

Крупнейшие американские компании планируют увеличить расходы на ИИ в этом году. Они активно инвестируют для укрепления своего технологического преимущества. Этот шаг продолжает давнюю тенденцию роста инвестиций в ИИ.

Amazon, Google, Microsoft и Meta планируют потратить 660 млрд $ на капитальные проекты в этом году. Их бюджеты демонстрируют резкое увеличение по сравнению с прошлогодними уровнями. Всплеск подчеркивает их агрессивное продвижение в расширение ИИ и инфраструктуры.

Amazon планирует потратить целых 200 млрд $, на 50 млрд $ больше, чем ожидали аналитики. Google планирует потратить 185 млрд $, в то время как Meta Platforms и Microsoft планируют потратить 135 млрд $ и 150 млрд $.

Эти планы расходов принесут пользу NVIDIA, компании, которая производит самые передовые чипы в отрасли. Основываясь на этих цифрах, аналитики, вероятно, недооценивают доходы NVIDIA.

Акции NVIDIA могут выиграть, поскольку фактическая прибыль превысит текущие прогнозы. Инвесторы могут поднять цену акций выше, как только результаты подтвердят более сильный рост.

Средняя оценка среди аналитиков заключается в том, что доходы NVIDIA вырастут с 213 млрд $ в 2025 году до 324 млрд $ в этом году. Ожидается, что прибыль на акцию подскочит с 4,69 $ до 7,6 $. NVIDIA имеет долгую историю превышения оценок аналитиков.

Рост доходов будет намного выше, как только Соединенные Штаты завершат свой пересмотр продаж чипов H200 в Китай. Если это произойдет, NVIDIA прогнозирует, что начнет зарабатывать более 50 млрд $ в год в стране.

Однако реальные доходы будут ниже, поскольку пекинские чиновники устанавливают квоты на количество чипов, которые могут покупать компании. Например, таким компаниям, как Tencent, ByteDance и Alibaba, разрешено импортировать 400 тыс. чипов.

Акции NVDA по-прежнему сталкиваются с серьезными рисками

Запланированные капитальные расходы поддерживают перспективы роста NVIDIA. Однако инвесторы сталкиваются с рисками, такими как усиление конкуренции и потенциальные регуляторные вызовы. Производительность акций NVDA также может испытывать давление от волатильности рынка и изменения тенденций спроса.

Во-первых, есть опасения, что мы находимся в пузыре ИИ. Некоторые популярные аналитики предупреждали об этом, отмечая, что нынешний оптимизм в отношении отрасли нелогичен. Хорошим примером этого является OpenAI, убыточная компания, которая заключила сделки на сумму более 1 трлн $.

OpenAI составляет большую часть запланированных расходов некоторых крупнейших компаний в США. Например, Microsoft сообщила, что OpenAI составляет 45% ее портфеля заказов на 625 млрд $. OpenAI также отвечает за большую часть невыполненных заказов Oracle.

Во-вторых, существует вероятность того, что эти компании начнут сокращать свои расходы на ИИ из-за недавних действий с акциями. Цена акций Amazon упала более чем на 10% после раскрытия своих планов расходов на ИИ. Аналогичным образом, акции Microsoft упали более чем на 30% от своих рекордных максимумов.

Инвесторы обеспокоены тем, что они не видят результатов расходов на ИИ. Например, доходы Microsoft AWS отступили в последнем квартале.

Кроме того, существует риск того, что все эти компании строят свои чипы ASIC. Это шаг, который приведет к сокращению их зависимости от чипов NVIDIA.

Технический анализ цены акций NVIDIA

Дневной график показывает, что акции NVIDIA неуклонно снижались в последние месяцы. Движение цены подтверждает, что они вошли в медвежий рынок. Акции NVDA теперь сталкиваются с нисходящим импульсом и осторожностью инвесторов. Они упали более чем на 20% от своего исторического максимума.

Акции выросли более чем на 3% на премаркете, поскольку инвесторы приветствовали капитальные расходы его крупнейших клиентов.

Однако акции остаются ниже уровня ретрейсмента Фибоначчи 23,6% на 182 $. Они также переместились ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

Наиболее заметно, что он сформировал модель голова и плечи, распространенный медвежий сигнал разворота. Индекс относительной силы (RSI) также указывает вниз.

Таким образом, наиболее вероятный сценарий заключается в том, что акции продолжат падение, потенциально до уровня ретрейсмента Фибоначчи 50% на 150 $. Падение ниже 150 $ приведет к его перемещению на уровень ретрейсмента 61,8% на 134 $.

Пост Акции NVIDIA взлетают на 660 млрд $ попутного ветра, но риски все еще маячат впервые появился на The Market Periodical.