MSTR достигает 86,2% открытого интереса на фоне столкновения требований о 11% дивидендах STRC со ставками на делистинг MSCI

Strategy привлекла свежее внимание к своим акциям и продуктам на этой неделе, поскольку посты в X подчеркнули предложение 11% ежемесячных денежных дивидендов для STRC, необычно высокую активность деривативов в MSTR и контракт Polymarket, оценивающий растущие шансы исключения из MSCI.

Вместе эти заявления и графики сформировали раздвоенное мнение рынка: сторонники указывали на поддержку баланса, в то время как трейдеры оценивали более высокий риск, связанный со статусом MSTR в индексе и недавним падением.

Предложение Сэйлора по дивидендам STRC вызывает скептицизм

Адам Ливингстон заявил, что основатель Strategy Майкл Сэйлор теперь предлагает "инструмент дохода" под названием STRC, который выплачивает 11% денежных дивидендов каждый месяц, и он представил доходность как проверку того, неправильно ли традиционные финансы оценивают риск продукта.

В посте в X Ливингстон сказал, что критики поставили под сомнение, могут ли 11% ежемесячных денежных дивидендов быть законными. Он также сказал, что скептики спрашивали, откуда берется денежный поток, в то время как, по его мнению, они все еще принимают более низкую доходность от государственных облигаций, несмотря на постоянный дефицитный расход.

Ливингстон утверждал, что STRC отличается от типичных высокодоходных продуктов, потому что, по его словам, он имеет покрытие баланса, которое может поддерживать дивиденды в течение многих лет, не зависит от окон рефинансирования для выживания и не зависит от потребительского спроса или экономического роста для продолжения выплат. Он добавил, что STRC оценивается как мусорный кредит, хотя он утверждает, что его структура и поддержка не соответствуют этому профилю.

Он также сказал, что дебаты отражают более крупное несоответствие в том, как рынки определяют безопасность, противопоставляя STRC правительствам с структурными дефицитами, компаниям, которые постоянно пролонгируют долг, и пенсиям, зависящим от оптимистичных предположений о доходности.

Сэйлор связывает Bitcoin с крупной ставкой MSTR на деривативы

Тем временем Майкл Сэйлор сказал "Bitcoin делает $MSTR интересной" в коротком посте в X, привязывая историю акций Strategy к ее экспозиции в Bitcoin, а не к ее традиционному программному бизнесу.

Открытый интерес MSTR против рыночной капитализации. Источник: Strategy / X

График, опубликованный вместе с сообщением, сравнивал "Открытый интерес / Рыночная капитализация" по крупным американским акциям и показал, что MSTR намного опережает конкурентов. График поставил MSTR на уровне 86,2%, в то время как Tesla следовала с 22%, а Meta с 10,4%.

Nvidia зарегистрировала 7,2% по тому же показателю, в то время как Alphabet составил 4,1%, а Amazon 4%. Apple и Microsoft оказались самыми низкими в группе, на уровне 3,4% и 3% соответственно.

Polymarket оценивает более высокие шансы исключения MSTR из MSCI

Рынок, отслеживаемый Polymarket, показал резкий рост воспринимаемого риска того, что акции Strategy, MSTR, могут быть исключены из индекса MSCI к 31 марта. По последним данным, контракт подразумевал 76% вероятность, что на 40 процентных пунктов выше предыдущих уровней.

Линия вероятности быстро поднялась в начале декабря, а затем колебалась между 60% и 70%, прежде чем установиться около 76% в конце месяца. График отражает изменяющиеся ожидания трейдеров, а не официальное решение MSCI.

Рост шансов на делистинг совпал с резким падением цены акций MSTR. Согласно данным, приведенным рядом с графиком, акции упали примерно на 66% за последние шесть месяцев, снизившись примерно с 457 $ до около 152 $.