Акции Nvidia (NVDA): Администрация Трампа одобряет экспорт чипов H200 в Китай

TLDR

• Nvidia получила одобрение от президента Трампа на экспорт чипов H200 AI в Китай с 25% государственной комиссией за продажи.
• Процессор H200 в шесть раз мощнее доступных сейчас чипов H20, одобренных для китайских рынков.
• Акции выросли на 2% в торгах после закрытия рынка после объявления Трампа в Truth Social в понедельник.
• AMD и Intel получат аналогичные разрешения на экспорт в рамках окончательной структуры Министерства торговли.
• Реакция китайского правительства остается неясной, несмотря на заявление Трампа о том, что президент Си положительно отреагировал на предложение.

Президент Дональд Трамп в понедельник дал Nvidia зеленый свет на продажу процессоров H200 AI проверенным китайским клиентам. В чем подвох? 25% комиссии идет прямо в правительство США.

Трамп опубликовал объявление в Truth Social. Он сказал, что напрямую проинформировал президента Си Цзиньпина и получил положительный ответ.

H200 знаменует шаг вперед по сравнению с тем, что сейчас доступно в Китае. Исследование Института прогресса показывает, что он почти в шесть раз мощнее чипа H20, который китайские покупатели могут легально приобрести сегодня.

NVIDIA Corporation, NVDA

Инвесторам понравились новости. Акции Nvidia подскочили на 2% в расширенных торгах после объявления. Торги в обычной сессии уже показали рост на 3% на фоне более ранних спекуляций.

Министерство торговли берет под контроль детали

Министерство торговли проработает детали экспортного соглашения. Трамп подтвердил, что AMD и Intel могут заключать аналогичные сделки для своих линеек чипов AI.

Представитель Белого дома разъяснил механизм. 25% комиссии взимаются в качестве импортного налога с Тайваня, где производятся чипы. Официальные лица США проверят чипы на предмет проблем безопасности перед их отправкой в Китай.

Это более высокая цена, чем 15% ставка, которую Трамп предлагал в августе для экспорта H20. Новейшие чипы Blackwell и предстоящие Rubin полностью исключены из обсуждения.

Nvidia назвала решение "продуманным балансом" в своем официальном заявлении. Продажи будут осуществляться только коммерческим клиентам, прошедшим проверку Министерства торговли.

Будет ли Китай действительно покупать?

Вот где всё становится интересным. В последние месяцы Китай направлял свои технологические компании от покупки даже пониженных в характеристиках чипов H20. Два источника подтвердили, что Пекин предупредил фирмы против покупки продуктов Nvidia для китайского рынка.

Текущие прогнозы доходов Nvidia предполагают нулевые продажи из Китая. Компания не рассчитывала на китайский бизнес при финансовом планировании.

Комментарии китайского министерства иностранных дел во вторник остались расплывчатыми. Официальные лица заявили, что Китай хочет сотрудничества с США для взаимной выгоды. Аналитик Джордж Чен из The Asia Group считает, что регуляторы могут смягчить позицию, учитывая упоминание Трампом о реакции Си.

Но не все видят впереди безоблачное небо. Сенаторы-демократы назвали это "экономическим и национальным провалом безопасности". Представитель Джон Муленаар предупредил, что Китай проведет обратную разработку технологии и устранит Nvidia как конкурента.

Разрыв в производительности остается большим

Чип Blackwell, используемый американскими компаниями, все еще оставляет H200 далеко позади. По данным Института прогресса, он в 1,5 раза быстрее для обучения систем AI и в пять раз быстрее для задач вывода.

Трамп встретился с генеральным директором Nvidia Дженсеном Хуангом на прошлой неделе. На встрече обсуждались позиции по контролю за экспортом.

Intel отказался от комментариев. AMD и Министерство торговли не ответили на запросы СМИ.

Бо Чженъюань из консалтинговой компании Plenum ожидает, что Китай останется сосредоточенным на развитии отечественных возможностей производства чипов, несмотря на это временное открытие.

Пост Nvidia (NVDA) Stock: Администрация Трампа одобряет экспорт чипов H200 в Китай впервые появился на Blockonomi.