Акции Western Digital (WDC) более чем удвоились в 2026 году — смогут ли они продолжить рост?

TLDR

• Western Digital выделила свой флеш-подразделение SanDisk в феврале 2025 года, превратившись в компанию, специализирующуюся исключительно на HDD
• Выручка за финансовый Q3 составила 3,34 млрд $, увеличившись на 45% год к году, превысив оценки Уолл-стрит
• Прогноз выручки на Q4 в размере ~3,65 млрд $ также превзошёл ожидания
• Western Digital добавила 4 млрд $ к программе выкупа акций и привлекла 3,17 млрд $ за счёт частичной продажи доли в SanDisk для сокращения долга
• Консенсус аналитиков — умеренная покупка, однако средний целевой ценовой ориентир в 450,46 $ находится ниже текущей цены акций

Выручка Western Digital за Q3 составила 3,34 млрд $, увеличившись на 45% год к году, скорректированная прибыль на акцию — 2,72 $ — оба показателя превысили оценки Уолл-стрит.

Western Digital Corporation, WDC

Затем компания спрогнозировала выручку за Q4 на уровне около 3,65 млрд $, вновь превзойдя ожидания. Руководство указало на высокий спрос на высокоёмкие накопители, обусловленный расходами на ИИ-инфраструктуру.

Акции уже более чем удвоились в начале 2026 года, ещё до публикации апрельской отчётности.

Western Digital завершила выделение своего флеш-бизнеса SanDisk в феврале 2025 года. Этот шаг позволил WDC стать более сфокусированной компанией по производству жёстких дисков, ориентированной на облачные, корпоративные и связанные с ИИ потребности в хранении данных.

До разделения инвесторам приходилось оценивать два бизнеса, работающих в разных циклах с разными профилями маржинальности. Более чёткая структура — более чёткая история.

ИИ стимулирует рынок хранения данных, а не только вычисления

Развитие ИИ — это не только покупка GPU. Компаниям, масштабирующим ИИ-системы, нужны накопители для обучающих данных, видео, архивного контента и корпоративной информации — и этот спрос напрямую отражается на объёмах HDD.

В конце апреля 2026 года сильный прогноз Seagate помог поднять весь сектор хранения данных. Аналитики, следящие за этим отчётом, заявили, что производители HDD смогут сохранять ценовую власть на протяжении многих лет благодаря спросу, управляемому ИИ. Western Digital находится в самом центре этой тенденции.

Это не история о чипах. Это инфраструктура вокруг чипов — и сейчас эта инфраструктура очень загружена.

Выкуп акций и сокращение долга

Western Digital добавила 4 млрд $ к программе обратного выкупа акций в начале этого года после того, как высокий спрос, связанный с ИИ, увеличил продажи накопителей.

Компания также привлекла около 3,17 млрд $ за счёт продажи части доли в SanDisk, при этом полученные средства предназначены для сокращения долга. Это существенный сдвиг для компании, которая исторически несла значительную долговую нагрузку.

Исторически воспринимаемая как циклическое аппаратное имя, нынешний подход WDC к распределению капитала — выкуп акций плюс погашение долга — является попыткой изменить восприятие инвесторов.

В настоящее время консенсус аналитического сообщества — умеренная покупка: 1 активная покупка, 18 покупок, 3 удержания и ноль продаж, по данным MarketBeat.

Средний целевой ценовой ориентир в 450,46 $ теперь ниже текущей цены акций, что означает: ралли опережает пересмотры прогнозов аналитиков.

Само по себе это не тревожный сигнал, однако это означает, что акции оценены с расчётом на исполнение, а не просто на улучшение.

Прогноз на Q4 в размере 3,65 млрд $ — следующий серьёзный тест. Если спрос сохранится, бычий сценарий имеет основания. Если облачные клиенты замедлят расходы или цены снизятся, акции это быстро почувствуют.

Средний целевой ценовой ориентир Western Digital в 450,46 $ от аналитиков в настоящее время находится ниже рыночной цены, при этом 18 из 22 аналитиков рекомендуют покупку.

Статья Western Digital (WDC) Stock More Than Doubles in 2026 — Can It Keep Going? впервые опубликована на CoinCentral.