Сигнал дна Bitcoin по-прежнему отсутствует: on-chain аналитик предупреждает о дальнейшем снижении

BitcoinWorld

Сигнал дна Биткоина по-прежнему отсутствует: он-чейн аналитик предупреждает о дальнейшем снижении

Биктоин ещё не показал признаков дна, по мнению он-чейн аналитика Акселя Адлера мл., который утверждает, что исторические паттерны медвежьего рынка указывают на необходимость значительного снижения цены, прежде чем начнётся отскок. В подробном посте в X Адлер оспорил растущий консенсус среди влиятельных фигур, утверждающих, что Биктоин уже сформировал дно. Его анализ, основанный на данных четырёх прошлых рыночных циклов, предполагает, что текущий цикл лишён критического сигнала, который предшествовал каждому предыдущему восстановлению.

Сигнал дна Биктоина отсутствует: анализ исторических циклов

Аксель Адлер мл., известный он-чейн аналитик, изучил ценовое поведение Биктоина в четырёх полных рыночных циклах. Он обнаружил, что каждый медвежий рынок завершался резким, значительным падением цены, прежде чем начинался устойчивый восходящий тренд. Этот паттерн, по его словам, ещё не проявился в текущем цикле. Модель Адлера опирается на он-чейн метрики, такие как реализованная капитализация, коэффициент MVRV и коэффициент прибыли потраченных выходов (SOPR), которые отслеживают поведение инвесторов и настроения рынка.

По мнению Адлера, отсутствие этого сигнала говорит о том, что рынок может всё ещё находиться в коррекции середины цикла, а не в фазе финальной капитуляции. Он подчеркнул, что, несмотря на то что многие трейдеры и аналитики называют текущий момент дном, данные не подтверждают этот вывод. Эта точка зрения контрастирует с недавним оптимизмом, вызванным консолидацией Биктоина выше $30 000 и предстоящим халвингом.

Паттерны медвежьего рынка: что показывает история

Исторические медвежьи рынки Биктоина следуют последовательной структуре. В 2014, 2018 и 2022 годах каждый цикл сопровождался затяжным снижением, за которым следовала внезапная, интенсивная распродажа, вымывавшая слабых участников. Это событие капитуляции, как правило, опускает цены до новых минимумов, после чего начинается накопление. Анализ Адлера показывает, что в текущем цикле Биктоин пережил несколько небольших падений, но ни одного единственного, решающего обвала.

• Медвежий рынок 2014 года: Биктоин упал с $1 150 до $150 — снижение на 87%.
• Медвежий рынок 2018 года: Цены упали с $19 700 до $3 100 — снижение на 84%.
• Медвежий рынок 2022 года: Биктоин упал с $69 000 до $15 500 — снижение на 78%.
• Текущий цикл: Биктоин упал с $69 000 до минимума $24 000 — снижение на 65%.

Текущее снижение на 65% меньше, чем в предыдущих медвежьих рынках, что указывает на возможность дальнейшего падения. Адлер отмечает, что он-чейн метрики, такие как реализованная капитализация и коэффициент MVRV, не находятся на уровнях, исторически связанных с дном медвежьего рынка. Например, коэффициент MVRV, который сравнивает рыночную стоимость с реализованной стоимостью, не опустился ниже 1,0 — порога, наблюдавшегося при предыдущих минимумах.

Аналитика он-чейн аналитика: экспертная аргументация

Аксель Адлер мл. — уважаемая фигура в сообществе крипто-аналитиков. Он сотрудничал с такими платформами, как CryptoQuant, и имеет подтверждённый опыт точного анализа циклов. Его методология предполагает сравнение текущих данных на цепочке с историческими паттернами, обеспечивая взгляд на рыночные циклы, основанный на данных.

Пост Адлера в X вызвал дискуссию среди аналитиков. Одни утверждают, что текущий цикл отличается благодаря институциональному внедрению и регуляторной ясности. Другие указывают на предстоящий Халвинг Биктоина, который исторически предшествует ценовым ралли. Тем не менее Адлер настаивает на том, что данные на цепочке ещё не подтверждают достижение дна.

Он заявил: «Хотя многие влиятельные фигуры утверждают, что Биктоин уже сформировал дно, модель, основанная на четырёх прошлых циклах, указывает на иное. Медвежьи рынки всегда завершались после значительного снижения — фазы, в которую рынок, по моему мнению, ещё не вошёл».

Реальный контекст: рыночные условия и настроения инвесторов

Более широкая макроэкономическая среда усложняет перспективы Биктоина. Повышение процентных ставок, опасения по поводу инфляции и регуляторные события в США и Европе продолжают влиять на настроения инвесторов. Корреляция Биктоина с традиционными рынками, в особенности с технологическими акциями, остаётся высокой, а значит, внешние факторы могут спровоцировать то значительное снижение, которое предсказывает Адлер.

Институциональные инвесторы демонстрируют смешанные сигналы. Хотя спотовые ETF на Биктоин привлекли значительные притоки, объёмы торгов остаются ниже максимумов 2021 года. Участие розничных инвесторов снизилось, а предложение стейблкоинов на биржах свидетельствует об ограниченном давлении покупателей. Эти факторы согласуются с точкой зрения Адлера о том, что рынок ещё не достиг дна.

Снижение цены Биктоина: возможные сценарии

Если анализ Адлера верен, Биктоин может столкнуться со значительным снижением в ближайшие месяцы. Исторические паттерны предполагают падение до уровней между $10 000 и $15 000, что составит снижение на 70–80% от исторического максимума. Такое движение спровоцирует массовую паническую распродажу и вынудит ликвидировать позиции с плечом.

Тем не менее некоторые аналитики утверждают, что текущий цикл структурно отличается. Присутствие институциональных инвесторов, улучшенная рыночная инфраструктура и растущее внедрение могут смягчить масштаб снижения. Кроме того, халвинг, ожидаемый в апреле 2024 года, исторически сокращает предложение и поддерживает цены.

Модель Адлера не учитывает эти факторы, что привело к критике. Тем не менее его послужной список и последовательность исторических паттернов придают весомость его предупреждению.

Заключение

Биктоин ещё не показал признаков дна, по мнению он-чейн аналитика Акселя Адлера мл., который предупреждает, что значительное снижение ещё необходимо, исходя из исторических паттернов циклов. Хотя многие участники рынка настроены оптимистично, данные призывают к осторожности. Инвесторам следует отслеживать он-чейн метрики, такие как коэффициент MVRV и реализованная капитализация, на предмет признаков капитуляции. Сигнал дна Биктоина по-прежнему отсутствует, и рынок может столкнуться с дальнейшим снижением, прежде чем начнётся истинное восстановление.

Часто задаваемые вопросы

В1: Что такое сигнал дна Биктоина, о котором говорит Аксель Адлер мл.?
О1: Сигнал — это значительное падение цены, которое исторически предшествовало каждому дну медвежьего рынка Биктоина. Анализ Адлера показывает, что это снижение ещё не произошло в текущем цикле.

В2: Как он-чейн анализ помогает предсказать дно Биктоина?
О2: Он-чейн метрики, такие как коэффициент MVRV, реализованная капитализация и SOPR, отслеживают поведение инвесторов и настроения рынка. Исторические паттерны показывают, что эти метрики достигают определённых уровней на дне рынка.

В3: Что такое коэффициент MVRV и почему он важен?
О3: Коэффициент MVRV сравнивает рыночную стоимость Биктоина с его реализованной стоимостью. Значение ниже 1,0 исторически указывало на дно медвежьего рынка. В настоящее время коэффициент выше 1,0.

В4: Может ли Халвинг Биктоина предотвратить значительное снижение?
О4: Халвинг исторически сокращает предложение и поддерживает цены, но не гарантирует достижения дна. Предыдущие халвинги происходили после значительных снижений, а не до них.

В5: Что должны делать инвесторы, исходя из этого анализа?
О5: Инвесторам следует проявлять осторожность и отслеживать он-чейн метрики на предмет признаков капитуляции. В условиях неопределённости на рынке рекомендуются усреднение долларовой стоимости и управление рисками.

Эта публикация «Сигнал дна Биктоина по-прежнему отсутствует: он-чейн аналитик предупреждает о дальнейшем снижении» впервые появилась на BitcoinWorld.