Administratorul Terraform dă în judecată Jump Trading pentru 4 miliarde de dolari

Administratorul însărcinat cu gestionarea falimentului Terraform Labs a dat în judecată Jump Trading, firma cu sediul în Chicago care a jucat un rol descomunal în prăbușirea blockchain-ului Terra în 2022.

Todd Snyder, care a fost confirmat să conducă Terraform Labs Wind Down Trust în septembrie 2024, i-a acuzat pe Jump, mai multe dintre filialele sale și doi dintre directorii săi de manipulare a pieței, înșelarea investitorilor, tranzacții ilicite și multe altele.

"Biroul Administratorului Planului Terraform Labs a depus o acțiune în valoare de 4 miliarde de dolari împotriva Jump Trading pentru rolul său direct în prăbușirea Terraform Labs, căutând să-l tragă pe Jump la răspundere", a declarat administratorul într-o postare pe X joi.

"Acțiunea are ca scop recuperarea valorii pentru creditori și responsabilizarea Jump pentru exploatarea ecosistemului, lăsând investitorii neștiutori să suporte pierderile."

Săptămâna trecută, fondatorul Terra, Do Kwon, a fost condamnat la 15 ani de închisoare în legătură cu prăbușirea Terra. El s-a declarat vinovat de înșelarea investitorilor, parțial prin promovarea stablecoin-ului UST al Terra ca fiind sigur prin design, deși acesta aproape că eșuase în 2021.

Stablecoin-ul a supraviețuit acelei experiențe aproape fatale doar datorită intervenției substanțiale a Jump Trading — un efort pe care Kwon și directorii Jump l-au păstrat secret, chiar și pe măsură ce Terra și criptomonedele sale au crescut într-un ritm vertiginos.

Când Terra s-a prăbușit un an mai târziu, a evaporat aproximativ 40 de miliarde de dolari, devastând investitorii retail din întreaga lume și declanșând o reacție în lanț care a împins mai multe firme cripto de miliarde de dolari în faliment.

În timp ce Kwon începe o lungă condamnare la închisoare, directorii Jump care l-au ajutat presupus să-și perpetueze frauda au scăpat de răspundere, conform acțiunii de joi.

"Acest caz privește o firmă de tranzacționare secretă care a înșelat investitorii și a contribuit la una dintre cele mai mari prăbușiri de criptomonede din istorie", se arată în document. "Această acțiune în justiție este modul în care patrimoniul Terraform și victimele conduitei ilegale a Jump vor trage în cele din urmă Jump la răspundere."

Filiala Jump, Tai Mo Shan, a plătit o amendă de 123 de milioane de dolari după ce s-a înțeles cu Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA în 2024. Dar aceasta este mult mai puțin decât amenzile de 4 miliarde de dolari pe care Terraform și Kwon au fost obligați să le plătească după ce au pierdut o acțiune separată intentată de SEC în acel an.

Jump Trading are o istorie îndelungată în Chicago, unde a fost fondată în 1999 de traderi de derivate din pits. Este o firmă de vârf în lumea secretă a tranzacționării de mare viteza.

După înființarea diviziei sale cripto în 2021, Jump a apărut ca un important creator de piață și investitor în active cripto.

Acțiunea în justiție

Multe dintre acuzațiile din acțiunea lui Snyder au fost deja făcute publice prin documentele judiciare din cazul penal al lui Kwon.

Jump a fost creator de piață pentru principalele criptomonede ale Terra: UST, un stablecoin proiectat să dețină o valoare de exact 1 dolar printr-un mecanism complicat de arbitraj, și LUNA, un token complementar de care investitorii aveau nevoie pentru a executa arbitrajul de stabilizare a prețului.

În schimb, Jump avea opțiunea de a achiziționa LUNA de la Terraform la prețuri cu mult sub valoarea sa de piață.

Dar a existat un "acord de onoare" separat între Kwon și Kanav Kariya, șeful unității cripto a Jump Trading: Jump va ajuta Terraform să protejeze paritatea UST cu dolarul american.

"Acest acord nu prescria cum va menține Jump paritatea, doar că o va face — un acord care a dus relația Jump mult dincolo de activitatea tipică de creare a pieței", se arată în acțiune.

Când UST a scăzut la 0,90 dolari în mai 2021, Kwon și Kariya au încheiat o înțelegere, conform acțiunii și documentelor judiciare din cazul penal al lui Kwon. Jump va achiziționa UST până când acesta va reveni la paritate. În schimb, Terraform va renunța la cerințele de vesting pentru LUNA pe care Jump avea dreptul să-l achiziționeze.

Planul a funcționat. În loc să alerteze investitorii că mecanismul de stabilitate bazat pe arbitraj al UST eșuase, totuși, Kwon și Kariya au dat interviu după interviu în care au spus că a fost un succes răsunător.

Asta pentru că Jump nu putea profita imediat de pe urma înțelegerii sale, conform acțiunii.

Jump avea dreptul de a achiziționa până la 65 de milioane de tokenuri LUNA pentru 0,40 cenți pe token. Dar putea achiziționa doar aproximativ 1,2 milioane pe lună până în septembrie 2025. Acest lucru i-a dat lui Jump un stimulent să păstreze secretă apărarea sa a parității, conform acțiunii.

"Jump doar voia să mențină platforma pe linia de plutire suficient de mult timp pentru a primi toată Luna sa — și profiturile urviașe, obținute ilicit, din prețul său de exercitare ridicol de scăzut", se arată în acțiune.

"Acțiunile Jump de a restabili paritatea au fost atât de secrete încât cei mai mulți angajați Terraform nu știau despre ele la acel moment."

Snyder l-a acuzat, de asemenea, pe Jump că a mințit despre Luna Foundation Guard, un organism aparent independent care a fost finanțat de Terra și însărcinat să folosească rezervele sale vaste de cripto pentru a apăra paritatea UST.

În realitate, Kwon și Kariya au dominat organizația, conform acțiunii.

Terraform a oferit cadou Luna Foundation Guard tokenuri LUNA în valoare de peste 5 miliarde de dolari. Fundația a vândut apoi acea LUNA pentru alte criptomonede, inclusiv Bitcoin.

Dar nu a vândut oricărui cumpărător, conform acțiunii. A vândut către Jump, care a achiziționat tokenurile la o reducere de 40% față de valoarea lor de piață.

În mai 2022, când UST a scăzut sub 1 dolar pentru a doua oară, fundația și-a transferat Bitcoin-ul către Jump pentru a-l folosi în numele său, conform acțiunii. Dar nu exista niciun acord formal în vigoare.

"Nu este clar cum a folosit Jump acel Bitcoin și dacă a făcut-o în moduri care și-au umplut și mai mult propriile buzunare", se arată în acțiune.

În același timp, William DiSomma de la Jump — celălalt director menționat în acțiune — a încercat să mobilizeze alte firme de tranzacționare pentru a ajuta la apărarea parității. În schimb, acele firme au văzut o oportunitate și au început să tranzacționeze împotriva UST și LUNA, accelerând căderea Terra.

Într-o declarație pentru Wall Street Journal, care a publicat vestea acțiunii, o purtătoare de cuvânt Jump a numit acuzațiile "nefondate".

"Aceasta este o încercare disperată a Terraform Labs de a transfera vina și responsabilitatea financiară de la crimele pe care Do Kwon le-a comis", a spus ea.

Kariya s-a alăturat pentru prima dată Jump ca stagiar și avea doar 25 de ani când a fost numit președinte al diviziei sale cripto în 2021. El și-a anunțat plecarea din firmă anul trecut.

Aleks Gilbert este corespondentul DeFi al DL News cu sediul în New York. Îl puteți contacta la aleks@dlnews.com.