👨🏿‍🚀TechCabal Daily – MoMo-ul MTN Ghana se mută

Paște Fericit.

Dacă TC Daily ajunge în mod constant în folderul de Spam, vă rugăm să ne mutați în inbox-ul Principal. Livrăm ediții noi în fiecare zi la 7 AM WAT și nu vrem să pierdeți nimic.

Să începem.

MTN Group, cel mai mare operator de telecomunicații din Africa, a finalizat separarea businessului său de mobile money din Ghana, transformând cel mai valoros motor de creștere într-o entitate de sine stătătoare care poate atrage capital și poate fi evaluată în termeni proprii.

Restructurarea consolidează divizia de mobile money într-o nouă entitate, MobileMoney Fintech Ltd, deținută în comun de MTN Dutch Holdings B.V. și un trust local reprezentând investitorii minoritari din Ghana. Operațional, se schimbă puțin. Strategic, marchează o schimbare în modul în care MTN dorește ca investitorii să vadă businessul său.

De ani de zile, brațul fintech al companiei a fost mascat de profilul de creștere mai lent al vocii și datelor. Mobile money, în contrast, se extinde rapid, cu marje mai mari și un angajament mai profund al clienților în plăți, împrumuturi și servicii financiare.

Separarea unității începe să traseze o linie mai clară între aceste businessuri.

Momentul reflectă cât de mult a maturat piața. Mobile money în Africa sub-sahariană este acum un ecosistem de tranzacții de 1,4 trilioane de dolari, nu mai este un experiment emergent, ci un strat esențial al sistemului financiar.

Ghana este cazul de testare. Este una dintre cele mai mature piețe ale MTN, făcând-o locul cel mai ușor pentru a dovedi că o unitate fintech independentă poate atrage capital extern.

Succesul acolo ar întări argumentul pentru separări similare deja în curs în Uganda.

Schimbarea mai largă este deja vizibilă. MTN poziționează fintech-ul nu ca un produs de suport, ci ca piesa centrală a poveștii sale de creștere pe termen lung.

Piața de mobile money din Kenya este în plină expansiune. În 2025, țara a adăugat 9 milioane de abonamente mobile, ducând totalul la 51,36 milioane. Aceasta înseamnă că 3 din 4 kenyeni folosesc acum mobile money.

Penetrarea mobile money în țară se ridică acum la 98%; aproape de capacitate maximă, competiția nu mai este pentru a determina mai mulți kenyeni să folosească mobile money. Următoarea luptă între operatori va fi primul care oferă integrare verticală care blochează clienții. 

Războiul prețurilor: Airtel Money, al doilea cel mai mare operator de mobile money (MMO) din țară, a petrecut ultimii câțiva ani implementând o mișcare clasică de challenger cu taxe mai mici, transferuri gratuite și distribuție mai largă de agenți pentru a atrage utilizatori de la cel mai mare concurent al său, M-PESA. 

Această strategie a funcționat; cota de piață dominantă a M-PESA a scăzut de la 95% în 2023 sub 90% în 2025, în timp ce Airtel Money a urcat în cifre duble.

Dar spațiul de a concura pe preț se micșorează. Regulatorii intervin pentru a forța reducerea taxelor în întreaga industrie, cu planuri de a reduce costurile medii de tranzacție de la aproximativ 23 KES (0,18 USD) la 10 KES (0,077 USD). Dacă aceste prețuri se reduc în cele din urmă, MMO-urile vor fi forțate să stabilească prețuri rezonabile; ar putea, de asemenea, să atenueze avantajul prețului scăzut pe care operatorii, cum ar fi Airtel Money, s-au bazat anterior.

Safaricom, din partea sa, pariază că următoarea fază a competiției nu va fi câștigată pe preț, ci pe profunzime. În loc să egaleze taxele Airtel taxă cu taxă, construiește un ecosistem cu circuit închis prin extinderea a ceea ce poate face M-PESA, adăugând economii, credite, produse de investiții și instrumente pentru comercianți pentru a face portofelul mai greu de părăsit. 

Pe o piață în care aproape fiecare kenyen a fost integrat, adevăratul câștigător va fi operatorul pe care utilizatorii se bazează cel mai mult, și asta încearcă să realizeze Safaricom.

Kenswitch, un furnizor kenyan de infrastructură de plăți, a format un parteneriat cu Visa, compania globală de infrastructură de plăți, pentru a construi tehnologia și serviciile care ar putea susține următoarea fază a plăților digitale din Kenya. 

Kenswitch, care conectează deja peste 30 de instituții financiare, adaugă rețelele globale ale Visa pentru a-și extinde cazul de a deveni următorul switch de plăți din Kenya. 

Ce plănuiesc să construiască ambele companii: Kenya se află în mijlocul proiectării unui sistem de plată rapidă (FPS) și a unui switch național care ar permite banilor să circule fără probleme între bănci și portofele mobile în timp real. 

Acest switch național acționează ca un strat invizibil care direcționează tranzacțiile între jucători. Prin conectarea Visa la infrastructura sa, Kenswitch își propune să îmbunătățească modul în care sunt procesate și decontate tranzacțiile, permițând totodată noi produse pentru instituțiile financiare.

Competiția se intensifică: Toată lumea vrea o miză în rețele. Băncile kenyene promovează Pesalink, un switch operat de Asociația Bancherilor din Kenya (KBA) prin brațul său fintech, Integrated Payment Services Limited (IPSL), ca coloana vertebrală a noului sistem. Pe continent, operatori similari de infrastructură, cum ar fi Nigeria Inter-Bank Settlement System (NIBSS), switch-ul de plăți al țării, s-a asociat cu firma locală Ceva în 2025.

Kenswitch se află într-o cursă înarmată pentru a ancora ecosistemul de plăți din Kenya, o competiție cu mize mari implicând un nou FPS construit de la zero și Pesalink, care s-a alăturat recent Pan-African Payment and Settlement System (PAPSS) pentru a alimenta ambițiile sale comerciale transfrontaliere.

Startup-ul de încărcare vehicule electrice (EV) off-grid Charge sare peste bursa din Africa de Sud și se îndreaptă direct către blockchain.

Compania plănuiește o strângere de fonduri publică tokenizată pe Mesh, o bursă descentralizată (DEX) care permite investitorilor să cumpere participații fracționale în active din lumea reală. Deja strânge fonduri privat pe platformă înaintea unei oferte publice mai ample așteptate în iunie, deschisă investitorilor retail exclusi din rundele tradiționale de finanțare.

Propunerea Charge: Construirea unei rețele naționale de încărcare EV necesită capital intens și este lentă. Charge dorește să implementeze stații la fiecare 150 de kilometri de-a lungul autostrăzilor, dar fondatorul Joubert Roux spune că capitalul instituțional în Africa de Sud se mișcă cu prudență, chiar și cu unul dintre cele mai mari fonduri de pensii din lume. Tokenizarea oferă viteză, acces și mai puțini intermediari de ocolit.

Povestea mai profundă este despre ceea ce se întâmplă când piețele publice încetează să funcționeze pentru pariurile de infrastructură în stadiu incipient. Listarea la Bursa de Valori din Johannesburg (JSE) poate dura câteva săptămâni până la luni. Pentru o companie care se grăbește să construiască înaintea adoptării EV, această întârziere contează.

Economia se bazează pe o piață care abia există astăzi. Charge spune că fiecare stație are nevoie de aproximativ șapte vehicule pe zi pentru a ajunge la punctul de rentabilitate. Asta sună gestionabil. Dar baza EV a Africii de Sud rămâne mică—cu vânzările EV scăzând cu 13,4% în 2025—și concentrată, cu utilizare limitată a autostrăzilor. Cererea va dura timp să ajungă din urmă oferta.

Acesta este pariul Charge. Construiește mai întâi și speră că utilizarea urmează. Tokenizarea schimbă cine poartă acel risc. În loc de instituții, investitorii retail finanțează infrastructura care poate dura ani pentru a genera returnuri constante.

Dacă adoptarea EV accelerează, funcționează. Dacă nu, investitorii timpurii rămân în așteptare.

Scris de: Emmanuel Nwosu și Opeyemi Kareem

Editat de: Emmanuel Nwosu