Bitcoin cai em direção aos 65 mil $ após novo adiamento de Trump sobre o Irão fazer subir o petróleo, desencadeando uma liquidação de 200 milhões $

O Bitcoin recuou para perto dos $65.000 na sexta-feira, uma vez que os investidores reduziram a exposição a ativos de risco após mais uma ronda de tensões no Médio Oriente que manteve os preços do petróleo elevados, empurrou os rendimentos do Tesouro para os níveis mais altos em meses e valorizou o dólar.

De acordo com os dados do CryptoSlate, o BTC caiu quase 5% para cerca de $66.484, o seu preço mais baixo desde o início do mês. Isto continua uma tendência em que a principal criptomoeda falha repetidamente em manter-se quando a pressão macro retorna.

Um analista da Bitunix disse ao CryptoSlate:

Os dados do CoinGlass mostraram que a ação de preço eliminou quase $200 milhões dos traders de criptomoedas na última hora, com os traders comprados a suportar a maioria das perdas.

Por que o preço do Bitcoin está a cair?

A queda atual do BTC não veio de um choque específico das criptomoedas. Em vez disso, a desaceleração pode ser ligada a tensões geopolíticas que abalaram o mercado global.

Numa publicação no Truth Social, o Presidente Donald Trump revelou que estava a adiar os planos de destruir as centrais de energia do Irão por mais 10 dias, estendendo o prazo para 6 de abril à medida que as conversações continuavam. Isto representou a segunda pausa significativa que ele introduziu em meio ao conflito em curso com o Irão.

O novo anúncio abalou os mercados globais, com o Brent a subir para $110 o barril, o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos a subir para 4,456%, o seu nível mais alto desde julho, e o Nasdaq a permanecer em território de correção após cair 11% em relação ao seu máximo recente.

Ao mesmo tempo, o dólar também estava a caminho do seu mês mais forte desde julho de 2025, à medida que os investidores procuravam ativos de refúgio e os mercados precificavam condições financeiras mais apertadas.

Neste contexto, os analistas de mercado afirmaram que o declínio do Bitcoin mostrou que o ativo digital principal ainda estava a ser negociado mais como um ativo de risco de alto beta do que como uma proteção contra o stress geopolítico.

Quando o petróleo dispara, os investidores não veem apenas uma história de guerra. Eles também veem a ameaça de inflação mais alta, menos cortes de taxas e um cenário mais difícil para ativos ricamente valorizados. Nessa configuração, o Bitcoin pode cair com ações de tecnologia em vez de subir com ouro ou outras negociações defensivas.

Petróleo e rendimentos redefinem o cenário macro

A forma mais útil de enquadrar o movimento atual do mercado é observar o que aconteceu no petróleo e nas taxas após o anúncio de Trump. A pausa nos ataques mudou o calendário imediato da guerra, mas não convenceu os mercados de que a ameaça de inflação havia diminuído o suficiente para aliviar a pressão sobre os ativos de risco.

Os dados da Oilprices.org mostram que os benchmarks do petróleo ainda estavam acentuadamente mais altos desde o início do conflito, com o Brent a subir 52% e o crude dos EUA a subir 43% desde o início da guerra.

Esses ganhos foram grandes o suficiente para manter vivos os receios de inflação, mesmo durante momentos em que a diplomacia parece progredir.

Esse é o canal de transmissão chave para o Bitcoin. Os preços mais altos do petróleo não apenas sinalizam perigo geopolítico. Eles também expressam preocupações de que a inflação permanecerá elevada, forçando os bancos centrais a manter a política mais apertada por mais tempo.

Para contexto, a sondagem da Reuters de 26 de março descobriu que a maioria dos economistas ainda espera que a Reserva Federal mantenha as taxas estáveis até pelo menos setembro, mas os mercados financeiros foram muito mais longe, mudando de expectativas de cortes para debate sobre se outro aumento é possível ainda este ano.

Na sexta-feira, a Reuters informou que os mercados estavam a precificar uma probabilidade de 70% de que o Fed aumentará as taxas em 2026. Para o Bitcoin, essa é uma combinação hostil: energia cara, custos de empréstimo do mundo real mais altos e um mercado cada vez mais focado na persistência da inflação em vez de liquidez fresca.

O forte desempenho do dólar este mês adicionou a essa pressão.

Os dados do TradingView mostram que o índice do dólar estava a caminho de um ganho mensal de 2,4%, o seu melhor desempenho desde julho, à medida que os investidores procuravam ativos de refúgio e reprecificavam as perspetivas de taxas dos EUA. Um dólar mais forte frequentemente aperta as condições financeiras globais por si só e torna as negociações especulativas menos atraentes.

O Bitcoin, que já havia perdido algum momentum nas últimas semanas, ficou exposto a essa mudança assim que o mercado mais amplo começou a cortar risco.

O suporte de ETF tornou-se menos confiável

Entretanto, o movimento do BTC em direção aos $65.000 também mostrou que o mercado pós-ETF ainda precisa de fluxos institucionais constantes para absorver a pressão de venda.

O complexo de ETF spot de Bitcoin dos EUA não perdeu toda a sua procura este mês, mas o padrão de fluxo tornou-se irregular justamente quando as condições macro pioraram.

Os dados do SoSoValue mostram que os fundos, após registarem fortes entradas de cerca de $2 mil milhões durante a primeira parte deste mês, viram uma desaceleração significativa.

Para contexto, os veículos de investimento listados nos EUA registaram saídas líquidas de mais de $70 milhões nesta semana de negociação em comparação com a semana que terminou a 13 de março, quando os fundos viram entradas de $767,33 milhões.

Esses números descrevem um mercado onde a procura institucional já não está a chegar em linha reta.

Isto porque fortes entradas de ETF podem amortecer as criptomoedas quando as manchetes macro se deterioram, mas entradas irregulares deixam o Bitcoin mais exposto às mesmas oscilações em rendimentos, ações e no dólar que estão a atingir o resto do complexo de risco.

Um grande vencimento de opções agudizou o movimento

A venda de sexta-feira também ocorreu ao lado de um dos maiores eventos de derivativos do ano.

Os dados da Greeks.live mostram que cerca de $13 mil milhões em opções de Bitcoin estavam prestes a expirar, com um rácio put-call de 0,56 e um preço de exercício máximo de $74.000.

De acordo com a empresa:

Um contrato de opções de Bitcoin dá ao seu detentor a escolha de comprar BTC a um preço definido antes ou numa data futura especificada, sem os forçar a concluir a compra.

Na prática, isso significa que o comprador pode desistir quando o contrato expira se a negociação já não faz sentido, ou exercer a opção se faz.

À medida que a expiração se aproxima, o mercado cripto pode ver oscilações de preços mais acentuadas porque os traders frequentemente ajustam posições, rolam contratos para a frente ou fecham negociações completamente.

Portanto, grandes vencimentos de opções, como o de hoje, muitas vezes coincidiram com vendas pesadas do mercado, embora esse resultado esteja longe de ser automático.

O que a quebra diz agora

O movimento de volta para os $65.000 diz menos sobre um colapso na crença no Bitcoin do que sobre o ambiente de mercado ao seu redor. O Bitcoin ainda está a ser puxado pelas expectativas de inflação, pressupostos dos bancos centrais, volatilidade de preços do petróleo e força do dólar.

Quando essas variáveis se movem contra ativos de risco simultaneamente, o BTC não recebe tratamento especial. Ele é vendido com o resto.

Por enquanto, isso deixa o Bitcoin a negociar dentro de uma estrutura estreita mas importante. Os analistas da Bitunix disseram ao CryptoSlate:

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