Estratégias Ativas Preparadas para Impulsionar a Próxima Fase dos ETFs de Criptomoedas, Afirma a 21Shares

Produtos negociados em bolsa de criptomoedas geridos ativamente estão a emergir como a próxima fronteira para exposição institucional, à medida que o mercado avança para além dos fundos passivos de acompanhamento de preços. A 21shares, uma emissora líder no espaço, argumenta que a recência da classe de ativos a torna particularmente adequada para gestão ao nível de pórtifolio.

Numa conversa exclusiva, Duncan Moir, presidente da 21shares, delineou uma estratégia que combina pesquisa ascendente sobre ativos individuais com controles de risco quantitativos e discricionários descendentes para orientar pórtifolios. A empresa tem vindo a expandir as suas equipas de gestão de pórtifolio e negociação para apoiar produtos mais sofisticados, disse ele, refletindo uma mudança mais ampla no espaço dos ETP de cripto em direção a estratégias ativas.

Os dados da indústria sublinham a tendência: produtos negociados em bolsa ativos em todo o mundo detinham quase 1,8 biliões de dólares em ativos no final de 2025, de acordo com dados compilados pela Morningstar e Goldman Sachs Asset Management.

Moir também apontou o papel estratégico da FalconX, que adquiriu a 21shares em outubro, como um multiplicador de força para o desenvolvimento de produtos, particularmente à medida que a empresa procura ofertas mais complexas.

A procura regional por ETPs e ETFs de cripto permanece desigual. Nos Estados Unidos, o interesse dos investidores permanece inclinado para os ativos cripto de maior capitalização, enquanto na Europa as instituições mostram apetite por ativos mais novos e pela camada de aplicação para além dos tokens de camada base. Esta divergência reflete uma base de investidores europeus madura que já detém BTC e ETH e procura ampliar as alocações em cripto com produtos orientados para rendimento ou temáticos.

Neste ambiente, a 21shares lançou um ETP cotado na Europa vinculado às ações preferenciais da Strategy (STRC), oferecendo exposição a uma estratégia de capital focada em Bitcoin com um perfil de alto rendimento. O produto atraiu forte interesse inicial em todas as regiões, à medida que os investidores procuram exposição direta ao rendimento através de corretoras tradicionais.

ETPs de cripto evoluem para além da exposição passiva

À medida que o mercado de ETP e ETF de cripto amadurece, os emissores estão a ir além do simples acompanhamento de preços, com estruturas mais complexas a emergir nos EUA e na Europa.

Uma área que está a ganhar tração é o staking, um processo que permite aos investidores ganhar rendimento ao bloquear ativos cripto para ajudar a proteger redes blockchain. Em outubro, a Grayscale introduziu staking em todos os seus ETPs, tornando os seus fundos Ether entre os primeiros ETFs de cripto spot cotados nos EUA a oferecer recompensas de staking, enquanto estende a funcionalidade ao seu trust Solana pendente de aprovação de ETP.

Em março, a gestora de ativos BlackRock lançou um produto Ethereum cotado na Nasdaq que incorpora staking, combinando exposição spot a Ether com geração de rendimento. O fundo registou 15,5 milhões de dólares em volume de negociação no seu primeiro dia.

À medida que novos produtos negociados em bolsa chegam ao mercado, Moir disse que a 21shares avalia potenciais lançamentos com base em três fatores: pesquisa interna, procura de clientes e tendências de mercado mais amplas, com a sua equipa de pesquisa a identificar oportunidades precoces e o feedback institucional a ajudar a avaliar o interesse. Esta tríade ajuda a determinar se um produto de nicho, de ativo único ou uma oferta temática mais ampla se adequa melhor à convicção e à procura.

Entre os exemplos da abordagem na prática está o ETP Bitcoin-e-ouro da 21shares. Cotado cruzadamente em Londres e ativo há vários anos, Moir observa que o produto entregou alguns dos retornos ajustados ao risco mais fortes entre os ETPs europeus, ilustrando o apelo da exposição equilibrada entre cripto emblemática e reservas de valor tradicionais.

De uma perspetiva de pórtifolio, a combinação "faz total sentido", acrescentou, citando benefícios de diversificação de pórtifolio entre Bitcoin e ouro.

O que vem a seguir para ETPs de cripto e investidores

O cenário em evolução sugere que os investidores podem esperar estruturas mais diferenciadas, incluindo rendimentos e recompensas de staking incorporados em formatos acessíveis através de corretoras tradicionais. O acordo com a FalconX acelera o desenvolvimento de produtos ao fornecer capacidades de execução mais profundas e liquidez para apoiar uma gama mais ampla de estratégias. À medida que as instituições na Europa aprofundam as suas alocações em cripto e os emissores dos EUA exploram rendimentos escalonados e exposições de camada de aplicação, o mercado provavelmente verá uma cadência constante de lançamentos que misturam estruturas financeiras tradicionais com os rendimentos distintos e perfis de risco das criptomoedas.

Olhando para o futuro, a conversa centra-se em como os reguladores irão moldar o acesso a produtos baseados em staking, quão rapidamente os ativos de grande capitalização e de próxima geração receberão validação ampla do mercado, e como os emissores equilibram os controles de risco com a procura por estratégias orientadas para rendimento. Para os investidores, os pontos-chave de observação são se os novos produtos entregam desempenho claro e repetível ao longo dos ciclos, e como as cotações transfronteiriças e colaborações—como a integração da 21shares com a FalconX—afetam a liquidez, preços e transparência no ecossistema de ETP de cripto em evolução.

Os leitores devem observar a clareza regulatória nos principais mercados e o ritmo de adoção institucional à medida que a 21shares e pares avançam com ofertas mais sofisticadas e focadas em rendimento que visam transformar a exposição a cripto em estratégias de investimento escaláveis e tradicionalmente acessíveis.

Este artigo foi originalmente publicado como Estratégias Ativas Definidas Para Impulsionar a Próxima Fase dos ETFs de Cripto, Diz a 21Shares no Crypto Breaking News – a sua fonte confiável de notícias sobre criptomoedas, notícias sobre Bitcoin e atualizações sobre blockchain.