A volatilidade do preços do petróleo desencadeada pelo conflito no Irão está a empurrar os traders para exchanges descentralizadas (DEX) como a Hyperliquid, onde os mercados nunca fecham, disse o banco de investimento de Wall Street JPMorgan num relatório de quarta-feira.
O banco sinalizou um aumento na atividade de investidores não-cripto que utilizam futuros perpétuos, derivados sem data de vencimento, para obter exposição ao petróleo 24 horas por dia. Ao contrário dos locais tradicionais, estes contratos são negociados 24/7 e utilizam taxas de financiamento para acompanhar os preços à vista.
"Em particular, a negociação de petróleo explodiu na exchange Hyperliquid no início deste mês quando a guerra no Irão eclodiu, já que os traders da CME não conseguiram reagir quando os ataques à infraestrutura iraniana ocorreram durante o fim de semana", escreveram analistas liderados por Nikolaos Panigirtzoglou.
A volatilidade do mercado aumentou após o início da guerra no Médio Oriente, com os preços do petróleo a liderar movimentos bruscos à medida que os traders reagiam aos riscos de abastecimento e à incerteza geopolítica. O choque inicial foi amplificado pela baixa liquidez fora do horário de negociação tradicional, impulsionando maiores oscilações de preços e empurrando os investidores para locais que oferecem acesso contínuo ao mercado, 24/7.
Uma exchange descentralizada (DEX) é um mercado peer-to-peer onde os utilizadores negociam cripto diretamente sem intermediários. Ao contrário das exchanges centralizadas, as DEX não são custodiais, o que significa que os utilizadores mantêm o controlo sobre as suas chaves privadas e fundos.
Em vez de depender de um operador central, as DEX utilizam contratos inteligentes para executar automaticamente negociações e liquidá-las onchain. Estes sistemas sem necessidade de confiança são uma parte do mercado cripto em rápido crescimento e estão a impulsionar novos tipos de produtos financeiros.
Com os mercados da CME fechados durante o fim de semana, os traders recorreram ao perpétuo CL-USDC da Hyperliquid, que permaneceu aberto para descoberta de preços. O contrato, com margem em USDC e alavancagem até 20x, atingiu 1,7 mil milhões de dólares em volume diário máximo e é agora o terceiro produto mais negociado da plataforma, disse o banco. O interesse aberto subiu para cerca de 300 milhões de dólares.
De forma mais ampla, os analistas disseram que a procura por acesso 24/7 a ativos tradicionais está a acelerar o interesse nas DEX. Plataformas como a Hyperliquid utilizam livros de ordens onchain em vez de market makers automatizados (AMM), oferecendo spreads mais apertados e execução mais precisa mais próxima dos mercados tradicionais.
Características como finalidade subsegundo e margem de carteira estão a atrair ainda mais traders institucionais ao permitir execução mais rápida e estratégias mais eficientes em termos de capital.
Como resultado, as DEX estão a ganhar quota de mercado das exchanges centralizadas de médio porte em derivados cripto, impulsionadas pela velocidade, liquidez, autocustódia e acesso contínuo ao mercado, de acordo com os analistas.
A tendência provavelmente expandir-se-á para além das commodities à medida que as DEX capitalizam numa lacuna fundamental nas finanças tradicionais: mercados que não fecham, acrescentou o relatório.
O token HYPE da Hyperliquid subiu cerca de 25% no acumulado do ano, superando grande parte do mercado cripto mais amplo.
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