ETF de Bitcoin da BlackRock Atinge Volume de $10B enquanto BTC Despenca Fortemente Novamente

Principais Insights:

• O ETF Bitcoin da BlackRock registou negociação recorde durante forte stress de mercado.
• Os ETF spot de Bitcoin dos EUA registaram fortes fluxos de saída líquidos em meio à intensificação da pressão de venda.
• A ação do preço do Bitcoin refletiu fraca procura e crescente incerteza macroeconómica.

O fundo negociado em bolsa BlackRock iShares Bitcoin Trust registou o seu maior volume de negociação diário de sempre enquanto o BTC era vendido agressivamente. O pico ocorreu na quinta-feira nos mercados dos EUA, impulsionado pela volatilidade elevada e pelo reposicionamento forçado em produtos ligados a criptomoedas. Os traders responderam ao rápido momentum descendente em vez de novas entradas.

O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, informou que o iShares Bitcoin Trust viu dez mil milhões de dólares em ações mudarem de mãos numa única sessão. Esse aumento coincidiu com um declínio acentuado de um dia no preço das ações do fundo, refletindo stress nos veículos ligados ao mercado spot. O movimento seguiu perdas acentuadas no Bitcoin, que pressionaram fluxos de arbitragem e atividade de cobertura.

A reação do mercado foi importante porque os fundos negociados em bolsa spot de Bitcoin atuam agora como principais locais de liquidez para exposição institucional. A palavra-chave ETF Bitcoin enquadrou esta mudança, uma vez que a atividade de negociação refletiu cada vez mais a gestão de risco em vez de convicção direcional.

Reação Imediata do Mercado e Dados de Fluxo de Fundos

O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, disse que a atividade de negociação no iShares Bitcoin Trust ETF atingiu dez mil milhões de dólares numa sessão. Esse movimento seguiu-se ao reposicionamento agressivo enquanto o Bitcoin caiu acentuadamente durante as horas de negociação nos EUA.

Fonte: Eric Balchunas/X

Balchunas observou que o fundo caiu 13% durante a sessão, marcando o seu segundo pior desempenho diário desde o lançamento. O volume elevado refletiu cobertura de curto prazo e venda forçada em vez de nova alocação.

Os dados da SoSoValue mostraram que os fundos negociados em bolsa spot de Bitcoin dos EUA registaram fluxos de saída líquidos totais de 434 milhões de dólares em 5 de fevereiro. O produto da BlackRock liderou o declínio, com 175 milhões de dólares a sair do fundo.

O padrão de fluxo de saída refletiu stress mais amplo nos veículos de investimento ligados a criptomoedas. Os fundos negociados em bolsa spot de Ethereum também registaram resgates líquidos, enquanto os produtos ligados a Solana atraíram entradas modestas.

Essa divergência sugeriu assunção de risco seletiva em vez de recuperação generalizada. O capital concentrou-se longe do Bitcoin à medida que a volatilidade aumentou.

Ação do Preço do Bitcoin e Sinais de Estrutura de Mercado

Os dados do CoinGecko mostraram que o Bitcoin caiu 12% em 24 horas, tocando brevemente $60.300 antes de recuperar. O movimento estendeu um drawdown prolongado que apagou aproximadamente metade do valor do Bitcoin desde o seu pico de outubro.

A fraqueza do preço refletiu fraca procura spot e apoio limitado dos compradores. Os livros de ordens nas principais bolsas mostraram profundidade reduzida durante a venda.

O trader veterano Peter Brandt disse que o Bitcoin exibiu impressões digitais de venda de campanha, apontando para distribuição sustentada sem forte compra em quedas. Esse comportamento apareceu frequentemente durante fases corretivas prolongadas em vez de eventos de liquidação isolados.

Fonte: PeterLBrandt/X

A atividade on-chain falhou em contrabalançar a pressão de venda. As entradas de carteiras para bolsas aumentaram durante a queda, enquanto as métricas de detentores de longo prazo mostraram interesse limitado de acumulação.

Esta mudança ocorreu porque a incerteza macroeconómica superou os catalisadores específicos de cripto. Os traders reduziram a exposição antes de novas divulgações de dados económicos.

Desempenho do Produto e Posicionamento dos Investidores

O fundo da BlackRock acompanhou de perto o declínio do Bitcoin após atingir um pico perto de setenta dólares no início de outubro. O fundo negociado em bolsa caiu posteriormente para trinta e seis dólares e dez cêntimos no fecho de quinta-feira, refletindo momentum descendente sustentado.

Fonte: X

O diretor de investimento da Unlimited Funds, Bob Elliott, disse que o dólar médio investido no produto encontrava-se agora submerso. Essa condição seguiu meses de entradas irregulares e drawdowns repetidos.

O fundo registou entradas líquidas em apenas dez dias de negociação durante 2026. Os resgates persistentes sinalizaram o enfraquecimento da convicção entre os compradores marginais. A estrutura do produto amplificou a volatilidade durante períodos de stress. A elevada liquidez permitiu saídas rápidas, enquanto a exposição passiva limitou a proteção contra quedas.

Este padrão refletiu ciclos anteriores onde os produtos negociados em bolsa magnificaram oscilações de preços de curto prazo. A liquidez atuou como válvula de entrada e saída.

Contexto Macroeconómico a Impulsionar Notícias de Cripto

A Reuters informou que dados fracos do mercado de trabalho dos EUA pesaram sobre os mercados financeiros mais amplos no início desta semana. Os investidores reavaliaram as expectativas de crescimento à medida que a contratação abrandou e os prémios de risco aumentaram.

Ao mesmo tempo, as preocupações cresceram sobre a forte alocação de capital para infraestrutura de inteligência artificial. Essa tendência desviou capital especulativo dos ativos cripto.

O Bitcoin reagiu a essas pressões como uma negociação macro de alto beta. As correlações com ativos de risco aumentaram durante a queda. O movimento seguiu uma reprecificação mais ampla em commodities e ações. Os traders reduziram a exposição a ativos voláteis com catalisadores de curto prazo incertos.

Perspetiva de Curto Prazo para os Mercados de Bitcoin

O Bitcoin enfrentou agora o seu próximo teste nas zonas de suporte de curto prazo à medida que as condições de liquidez apertaram. Os fluxos de ETF, como no ETF da BlackRock, provavelmente permanecerão sensíveis a divulgações macroeconómicas e volatilidade acionista nas próximas sessões. O complexo de ETF Bitcoin continuará a atuar como indicador de pressão em vez de estabilizador nesta fase.

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