Futuros de BTC: 55 mil milhões de dólares liquidados em 30 dias — Será que a Bitcoin vai recuperar?

A dificuldade do Bitcoin em sustentar um movimento acima dos $70.000 intensificou-se a meio da semana, alimentando especulações sobre um potencial recuo em direção à área dos $60.000. A pressão de preços chegou juntamente com uma onda de liquidações de futuros e uma contração notável em juros abertos, enquanto as entradas nas corretoras aumentaram, sublinhando uma mistura mais ampla de desalavancagem e posicionamento tático. O efeito líquido levou os traders a avaliar se os catalisadores são específicos de criptomoedas ou parte de dinâmicas macro mais amplas que moldam ativos de risco. Enquanto o BTC pairava nos $70.000 médios, o mercado enfrentou uma confluência de sinais on-chain e mudanças de liquidez que poderiam influenciar o caminho de curto prazo.

Principais conclusões

• Cerca de 744.000 BTC saíram das principais corretoras em 30 dias, equivalendo a aproximadamente $55 mil milhões aos preços atuais.
• O delta de volume acumulado (CVD) de futuros de BTC diminuiu cerca de $40 mil milhões nos últimos seis meses, sinalizando uma desalavancagem intensificada.
• As reservas das corretoras aumentaram 34.000 BTC desde meados de janeiro, aumentando o risco de oferta de curto prazo à medida que os inventários se acumulam on-chain.
• As entradas de janeiro nas corretoras totalizaram cerca de 756.000 BTC, lideradas pela Binance e Coinbase, com entradas superiores a 137.000 BTC desde o início de fevereiro.
• As dinâmicas de juros abertos apontam para fechamentos generalizados de posições em vez de novos shorts puros, com declínios notáveis nas principais plataformas como Binance, Bybit e OKX.

Tickers mencionados: $BTC

Sentimento: Bearish (altista/otimista)

Impacto no preço: Negativo. Os dados mostram um ciclo amplo de desalavancagem que coincidiu com um movimento abaixo de níveis psicológicos e técnicos importantes.

Ideia de negociação (Não é Aconselhamento Financeiro): Fazer holding. A combinação de entradas crescentes, juros abertos esgotados e dinâmicas de oferta on-chain sugere uma postura cautelosa enquanto os traders aguardam sinais mais claros de liquidez e preço.

Contexto de mercado: As recentes ondas de atividade nas corretoras e desalavancagem ocorrem em meio a uma postura mais ampla de aversão ao risco nos mercados de criptomoedas, moldada por expectativas de taxas macro, condições de liquidez e dinâmicas contínuas de ETF e futuros que influenciam a participação institucional.

Porque é que isto importa

O contexto atual — marcado por uma desalavancagem em larga escala de posições em plataformas de futuros e inventários crescentes nas corretoras — destaca uma fase de transição para a liquidez do BTC e descoberta de preços. A escala da diminuição dos juros abertos, reportada em várias plataformas, indica que os traders estão a fechar ativamente apostas de longa data em vez de simplesmente rolarem para novos shorts. Esta desalavancagem pode prolongar a volatilidade de preços no curto prazo, à medida que os participantes do mercado reavaliam o apetite ao risco e a cobertura de hedge em resposta a sinais macro em mudança e perfis de liquidez em evolução.

De uma perspetiva de oferta e procura, o aumento das reservas das corretoras apresenta uma fonte potencial de pressão de venda caso os participantes do mercado decidam liquidar ou redistribuir risco. Embora as implicações exatas dependam de se as reservas são mantidas para gestão de liquidez, arbitragem ou preparação de vendas, o efeito líquido é um aumento na resiliência da oferta de curto prazo, particularmente se a ação de preços continuar a testar níveis mais baixos. Do lado da procura, as entradas persistentes nas corretoras — especialmente em janeiro e em fevereiro — sinalizam atividade contínua de traders e reposicionamento em vez de uma saída total do mercado. Esta dinâmica pode criar um cabo de guerra entre pressão de venda de curto prazo e fases de capitulação ou consolidação de longo prazo.

Os analistas têm enfatizado que os fundos nos mercados de criptomoedas raramente se formam num único dia. A consolidação, geralmente abrangendo dois a três meses, tende a preceder reversões de tendência duradouras. Com o BTC a negociar numa zona acima e em torno dos principais suportes, os traders estarão atentos para ver se os indicadores de horizonte mais longo se alinham com um reset de várias semanas ou vários meses. Alguns estrategistas argumentam que um reteste dos $60.000 médios ou mesmo dos $50.000 baixos é plausível sob cenários macro adversos, enquanto outros antecipam um rebote corretivo à medida que a liquidez retorna e o sentimento de risco estabiliza. A visão nuanceada sublinha que o caminho a seguir provavelmente será limitado a um intervalo por um período, pontuado por picos episódicos ligados a dados macro, desenvolvimentos regulatórios ou fluxos relacionados com ETF.

Os participantes do mercado também destacaram a complexidade dos sinais on-chain. Um declínio acentuado no delta de volume acumulado sugere que as ordens de venda do mercado continuam a dominar em determinadas plataformas, com as leituras mais fortes a aparecerem nas principais plataformas de futuros. No entanto, outras corretoras mostraram reações mais moderadas, ilustrando dinâmicas bifurcadas em todo o ecossistema. As trajetórias diferentes sublinham a importância da monitorização entre corretoras e uma leitura cuidadosa das tendências CVD como parte de uma estrutura analítica mais ampla para a ação de preços do BTC.

Interpretar estes indicadores num contexto macro mais amplo permanece crítico. A convergência de entradas crescentes nas corretoras, inventários em expansão e declínios desproporcionais de juros abertos aponta para um mercado que está a reponderar ativamente o risco e a ajustar a exposição à alavancagem. Os traders e investidores precisarão acompanhar como estes elementos interagem com potenciais catalisadores — que vão desde divulgações de dados macro a desenvolvimentos regulatórios e entradas relacionadas com ETF — para avaliar se a próxima etapa da jornada do BTC será um recuo mais profundo ou uma consolidação sustentada antes que um novo ciclo tome forma.

O que observar a seguir

• Estabilidade de preços do BTC em torno das principais zonas de suporte nos $60.000 altos a $70.000 baixos, com atenção a um potencial teste de linhas de tendência de vários meses.
• Alterações nos juros abertos nas principais plataformas de futuros (Binance, Bybit, OKX) para avaliar se a desalavancagem está a arrefecer ou a intensificar.
• Movimentos de reservas on-chain: qualquer aumento sustentado além do limiar de 2,76 milhões de BTC pode indicar crescente risco de venda de curto prazo.
• Resposta de preços às entradas nas corretoras de janeiro e fevereiro, e se as entradas se traduzem em pressão de preços ou são compensadas pela procura de compradores a níveis mais baixos.
• Indicadores macro e atividade relacionada com ETF que podem influenciar a liquidez e o sentimento de risco em todo o mercado de criptomoedas.

Fontes e verificação

• Dados do CryptoQuant sobre mudanças de juros abertos de 30 dias nas principais corretoras
• Notas do CryptoQuant sobre entradas de BTC nas corretoras em janeiro e fevereiro
• Dados de reservas e comentários de Axel Adler Jr. relativos a dinâmicas de oferta das corretoras
• Comentários on-chain e análise de observadores de mercado referenciando tendências CVD na Binance, Bybit e HTX

Reação do mercado e detalhes-chave

O Bitcoin (CRYPTO: BTC) enfrentou renovada pressão de venda quando o mercado não conseguiu sustentar um movimento acima dos $70.000, com uma ampla onda de desalavancagem a intensificar-se em conjunto com a ação de preços. Nos últimos 30 dias, aproximadamente 744.000 BTC saíram das principais corretoras, traduzindo-se em cerca de $55 mil milhões aos preços vigentes e sublinhando uma redução substancial no saldo disponível para alavancagem especulativa. Este êxodo ocorreu quando o BTC negociou abaixo da linha de pescoço de $75.000, um nível que anteriormente serviu como uma barreira psicológica e técnica para os bulls.

No front dos futuros, a desalavancagem dos juros abertos foi pronunciada. Os dados do CryptoQuant mostram uma contração acentuada nos juros abertos de 30 dias em todo o ecossistema, com a Binance a reportar um declínio notavelmente acentuado: 276.869 BTC. A Bybit registou a maior diminuição numa única sessão com 330.828 BTC, enquanto a OKX reduziu posições em 136.732 BTC na janela mais recente. Em conjunto, os aproximadamente 744.000 BTC de posições fechadas totalizaram mais de $55 mil milhões aos preços atuais, sinalizando um ciclo amplo de desalavancagem em vez de um simples pico de vendas spot.

Comentadores on-chain destacaram a persistência da pressão de venda conforme indicado pelo delta de volume acumulado (CVD). As ordens de venda do mercado têm dominado, especialmente na plataforma dominante para negociação de derivativos, onde o CVD está próximo de -$38 mil milhões nos últimos seis meses. Outras corretoras mostraram padrões divergentes: o CVD da Bybit estabilizou perto de $100 milhões após uma onda de liquidação em dezembro, enquanto o CVD da HTX manteve-se em torno de -$200 milhões à medida que o preço consolidou perto de $74.000.

Em janeiro, as entradas nas corretoras aumentaram, com aproximadamente 756.000 BTC fluindo para plataformas de negociação, lideradas por grandes players como Binance e Coinbase. Esta dinâmica continuou em fevereiro, com entradas superiores a 137.000 BTC desde o início de fevereiro, sinalizando reposicionamento contínuo entre os participantes do mercado. Do lado da oferta, as corretoras reportaram reservas a aumentar de cerca de 2,718 milhões de BTC para 2,752 milhões de BTC desde 19 de janeiro, um desenvolvimento que poderia impor pressão de venda adicional de curto prazo se as reservas continuarem a acumular e os participantes do mercado converterem essas posições em lances. Os analistas alertaram que um pico além do limiar de 2,76 milhões de BTC poderia complicar ainda mais o equilíbrio de oferta e procura.

Os analistas têm enfatizado que os fundos nos mercados de criptomoedas normalmente requerem períodos prolongados de consolidação. Para o BTC, especialistas como Scient sugerem que fundos duráveis podem surgir apenas após dois a três meses de movimento lateral perto das principais zonas de suporte e com sinais confirmatórios de indicadores de prazos mais altos. Num quadro macro mais amplo, alguns traders argumentam que cenários negativos podem empurrar o BTC em direção aos $50.000 médios a baixos, enquanto outros antecipam um rebote uma vez que as condições de liquidez de curto prazo estabilizem e o apetite ao risco melhore. Traders como Mark Cullen apontaram para potencial queda em direção aos $50.000 num cenário macro stressado, mas também esperam uma reversão corretiva em direção a uma área local de alto volume em torno de $86.000–$89.000 caso ocorra um rebote de curto prazo após a última queda abaixo de $74.000.

Enquanto o mercado aguarda sinais mais claros, os observadores enfatizam a importância de observar o equilíbrio em evolução entre entradas nas corretoras, níveis de reservas e momentum de juros abertos. A confluência destes fatores ajudará a determinar se o BTC pode estabilizar dentro do intervalo atual ou enfrentar um recuo mais estendido para territórios de preços mais baixos. Embora alguns cenários alertem para mais queda, outros mantêm que uma fase de estabilização pode preparar o cenário para uma recuperação mais ampla uma vez que a liquidez e o sentimento de risco se unam em torno de prazos mais altos.

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Este artigo foi originalmente publicado como BTC Futures: $55B Unwound in 30 Days — Will Bitcoin Recover? no Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.