Nhà phân tích cảnh báo giá tiền số có thể biến động ngắn hạn do rủi ro vĩ mô

Thị trường tiền điện tử chịu áp lực trong phiên Á sáng 26/01, kích hoạt thanh lý hơn 550 triệu USD vị thế long đòn bẩy; Bitcoin có lúc giảm xuống 86.000 USD.

Diễn biến né rủi ro xuất phát từ lo ngại vĩ mô: khả năng áp thuế 100% lên hàng nhập từ Canada, rủi ro Mỹ đóng cửa chính phủ một phần khi ngân sách hết hạn ngày 30/01, và bất định về khả năng Mỹ-Nhật phối hợp can thiệp tỷ giá để ổn định yen.

Điều gì đã kích hoạt cú giảm và thanh lý?

Áp lực bán trong phiên Á ngày 26/01 đã kéo theo thanh lý hơn 550 triệu USD vị thế long đòn bẩy, khi Bitcoin có lúc rơi về 86.000 USD.

Bối cảnh cùng lúc xuất hiện nhiều điểm nóng vĩ mô. Donald Trump nói có thể áp thuế 100% lên hàng nhập khẩu từ Canada. Tại Mỹ, rủi ro đóng cửa chính phủ một phần tăng lên khi nguồn tài trợ hiện tại hết hạn vào 30/01, khiến nhà đầu tư chuyển sang trạng thái phòng thủ.

Trên thị trường ngoại hối, sự không chắc chắn về khả năng Mỹ và Nhật Bản phối hợp can thiệp để ổn định đồng yen làm tăng mức cảnh giác. Động thái currency check của Fed New York với tỷ giá USD/JPY vào thứ Sáu càng củng cố lo ngại về yen mất giá, góp phần thúc đẩy dòng tiền né rủi ro khỏi tiền điện tử, trong khi vàng và bạc tiếp tục xu hướng đi lên.

Phái sinh tiền điện tử đang định giá rủi ro ra sao?

Thị trường phái sinh chuyển sang phòng thủ: put skew tăng, implied volatility tăng, và dòng vốn dịch chuyển vị thế quyền chọn put dài hạn xuống các mức thấp hơn.

Trong giai đoạn tới, implied volatility được dự báo duy trì cao do lịch sự kiện vĩ mô dày đặc, gồm mùa công bố kết quả kinh doanh của nhóm công nghệ và quyết định lãi suất của Fed. Dù Fed được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất, thị trường sẽ tập trung vào định hướng của Powell về lộ trình chính sách tiếp theo.

Giá tiền điện tử có thể đi theo mẫu hình biến động mạnh trong ngắn hạn cho đến khi nhiều rủi ro được làm rõ, đặc biệt là rủi ro đóng cửa chính phủ Mỹ.