Ação da Alphabet (GOOGL) está 10% abaixo da Máxima Histórica após um forte Q1 – Hora de comprar?

TLDR

• A GOOGL está a negociar em torno de $164,26, aproximadamente 10% abaixo da sua Máxima Histórica (ATH) de $408,61
• A receita do T1 subiu 22% em termos homólogos; o resultado operacional aumentou 30%
• Os utilizadores mensais da aplicação Gemini duplicaram para 900 milhões
• A receita do Google Cloud disparou 63%, com a margem operacional a expandir de 18% para 33%
• O consenso dos analistas é "Compra Moderada" com um preço-alvo médio de $413,13

A Alphabet (GOOGL) abriu a $364,26 na quarta-feira, situando-se cerca de 10% abaixo da sua máxima de 52 semanas de $408,61. A ação subiu aproximadamente 107% no último ano, mas recuou nas últimas semanas à medida que os investidores avaliam as preocupações com a valorização face a fundamentos sólidos.

Alphabet Inc., GOOGL

Os números do T1 eram difíceis de contestar. A receita ficou em $109,9 mil milhões, um aumento de 22% em termos homólogos, superando as estimativas de $106,98 mil milhões. O resultado operacional subiu 30%. O EPS atingiu $5,11, mais do que duplicando a estimativa de consenso de $2,64.

A receita da Pesquisa Google cresceu 19% no trimestre. Esse negócio continua a gerar o dinheiro que financia tudo o resto que a Alphabet está a construir.

O Google Cloud foi o destaque. A receita disparou 63%, impulsionada pela forte procura de computação em nuvem e pelo crescimento das vendas externas dos seus chips de IA personalizados — Unidades de Processamento de Tensores, ou TPUs. A margem operacional da divisão expandiu de 18% para 33% num único ano.

A aplicação Gemini atingiu 900 milhões de utilizadores mensais, duplicando a sua base de utilizadores. Este é um dado real para um produto que tem estado sob pressão para provar o seu valor comercial.

A Valorização É o Debate

No que diz respeito à valorização, as coisas tornam-se mais matizadas. Usando o rácio preço/fluxo de caixa operacional (CFO), a Alphabet está a negociar acima da sua própria média de 10 anos. Dito isto, a Microsoft e a Apple têm apresentado rácios preço/CFO médios de 25,7 e 26,7 nos últimos cinco anos, pelo que a Alphabet não está dramaticamente fora de linha com os seus pares tecnológicos de grande dimensão.

A ação apresenta um P/E de 27,78 e um rácio P/E/G de 1,56. A sua capitalização bolsista situa-se nos $4,41 biliões.

Os analistas, na sua maioria, mantêm-se construtivos. A Rothschild & Co Redburn elevou o seu preço-alvo de $390 para $430 com uma recomendação de Compra. A Wells Fargo manteve a sua classificação de Sobreponderar e aumentou o seu alvo para $435. O JPMorgan manteve a sua recomendação de Compra. O consenso entre 54 analistas é "Compra Moderada" com um alvo médio de $413,13.

Nem todos são otimistas — a Sanford C. Bernstein mantém um Desempenho de Mercado com um alvo de $390, e a Wolfe Research reduziu o seu alvo para $360, embora ainda a classifique como Superar.

A participação institucional situa-se em 40,03% do free float.

Atividade Interna e Dividendo

No que diz respeito à atividade interna, o CEO Sundar Pichai vendeu 32.500 ações a 18 de março a uma média de $307,89, totalizando pouco mais de $10 milhões. A venda foi efetuada ao abrigo de um plano 10b5-1 pré-estabelecido e reduziu a sua participação em 1,94%.

A CAO Amie Thuener O'Toole também vendeu 617 ações a 1 de abril a $289,63. No total, os insiders venderam 193.016 ações no valor de $17,28 milhões no último trimestre. Os insiders corporativos detêm 11,61% das ações.

A Alphabet aumentou o seu dividendo trimestral para $0,22 por ação, acima dos $0,21. Foi pago a 15 de junho aos titulares registados a 8 de junho. O rendimento anualizado é de 0,2%.

Os analistas esperam um EPS anual de $14,29. A média móvel de 50 dias é $356,15; a de 200 dias é $329,17.

O artigo Alphabet (GOOGL) Stock Sits 10% Below All-Time High After Strong Q1 – Time to Buy? foi publicado pela primeira vez no CoinCentral.