Além da inclusão financeira, o banco central da Nigéria ambiciona a liderança regional em pagamentos
No primeiro semestre de 2007, os nigerianos processaram ₦946,22 milhões ($695.469) em transações de ponto de venda (PoS). No primeiro trimestre de 2025, esse valor cresceu para ₦10,51 biliões ($7,73 mil milhões).
O crescimento foi o resultado de uma série de decisões políticas do Banco Central da Nigéria (CBN), que passou quase duas décadas a tentar reduzir a dependência do país em relação ao dinheiro físico e a construir um ecossistema de pagamentos digitais através de sucessivos frameworks de Visão do Sistema de Pagamentos (PSV).
O primeiro desses frameworks, o (PSV) 2020, foi lançado em 2007 e centrou-se na expansão dos pagamentos eletrónicos e na modernização da infraestrutura de pagamentos do país. Uma segunda iteração, o PSV 2025, seguiu-se em 2022, com uma ênfase muito maior na inclusão financeira, banca de agentes, interoperabilidade e nos mecanismos necessários para suportar uma economia digital.
O PSV 2025 elevou a inclusão financeira formal para 64%, face a 56% em 2020. De acordo com o CBN, as redes de banca de agentes expandiram-se para mais de dois milhões de agentes em todo o país, e o valor dos pagamentos eletrónicos aumentou 203,51% desde 2022 para ₦1,2 quatrilhões ($880,51 mil milhões) em 2025. O sistema Bank Verification Number (BVN) tornou-se também uma camada de identidade digital fundamental com mais de 66 milhões de IDs únicos, observou o CBN.
No entanto, aproximadamente 26% dos adultos com capacidade bancária continuam financeiramente excluídos, e muitos nigerianos carecem dos conhecimentos e da confiança necessários para utilizar ferramentas de pagamento digital de forma segura e eficaz, afirmou o CBN no novo documento PSV. Apesar do crescimento nas transações eletrónicas, apenas 52% dos adultos utilizam ativamente os pagamentos digitais.
Essas lacunas formaram parcialmente a base do PSV 2028, lançado a 1 de junho. O documento procura elevar a inclusão financeira para 95%, e revela também um regulador cada vez mais focado em posicionar a Nigéria como um hub regional de infraestrutura de pagamentos, ligando os mercados africanos, apoiando o comércio transfronteiriço, implementando tecnologias emergentes como stablecoins e inteligência artificial, e reforçando a resiliência cibernética num ecossistema financeiro cada vez mais interligado.
A estratégia assenta em cinco pilares: infraestrutura, interconectividade e interoperabilidade; inclusão financeira digital, proteção do consumidor e literacia financeira; inovação, ativos digitais e tecnologias emergentes; pagamentos transfronteiriços e integração de moeda digital de banco central; e regulação, gestão de risco e cibersegurança.
Em conjunto, oferecem uma imagem clara de como o CBN perspetiva o futuro dos pagamentos na Nigéria.
Simulador de Impacto CBN PSV 2028
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Remessas 
TAM de Startups 
Cibersegurança
A África Subsaariana tem alguns dos custos de remessa mais elevados do mundo, com uma média de 8,46%. O PSV 2028 pretende implementar stablecoins, corredores eNaira e PAPSS para reduzir os custos para ≤ 5%.
Atualmente, 52% dos adultos utilizam ativamente os pagamentos digitais. O CBN pretende elevar a inclusão financeira formal para 95% até 2028. Veja como isso expande o Mercado Total Endereçável (TAM) de uma startup.
*Cálculos baseados numa população adulta com capacidade bancária estimada em 130 milhões.
À medida que o open banking e as CBDCs expandem a superfície de ataque, a fraude torna-se um risco sistémico. O CBN tem como objetivo uma redução de 70% nas perdas por fraude até 2028, através de um SOC Nacional de Pagamentos baseado em IA.
Perspetiva do sistema: Atingir este objetivo exige que os bancos adotem padrões comuns de API e rastreamento biométrico em tempo real para detetar agentes maliciosos em redes interligadas.
A próxima oportunidade de pagamento da Nigéria está no exterior
As visões de pagamento anteriores eram em grande medida de âmbito doméstico. As prioridades eram expandir os pagamentos eletrónicos, aumentar a inclusão financeira, reduzir o uso de dinheiro físico e melhorar a infraestrutura de pagamentos local.
"As reformas do CBN (Estratégia Nacional de Inclusão Financeira 2022, eNaira, Open Banking, Sandbox Regulatório e PSV 2025) modernizaram os pagamentos domésticos e a interoperabilidade, enquanto as empresas de Fintech nigerianas expandiram as soluções digitais por toda a África", afirmou o CBN.
O regulador observou que a integração regional dos pagamentos continua limitada.
O PSV 2028 destaca repetidamente o Sistema Pan-Africano de Pagamento e Liquidação (PAPSS), a Área de Livre Comércio Continental Africana (AfCFTA), a interoperabilidade regional, as liquidações transfronteiriças, os corredores CBDC, os pools de liquidez regionais, os bancos de liquidação e a infraestrutura de comércio digital.
O documento propõe o reforço da integração da Nigéria com os sistemas de pagamento africanos, reduzindo simultaneamente a dependência de moedas de liquidação estrangeiras no comércio regional.
"As Liquidações Transfronteiriças e o PSV 2028 pretendem colmatar estas lacunas harmonizando os padrões regulatórios na CEDEAO/UA, avançando com corredores CBDC bilaterais, modernizando a infraestrutura digital para uma liquidação em tempo real segura e aprofundando parcerias", afirmou o CBN.
"Ao alinhar o NIBSS e o eNaira com o PAPSS e a AfCFTA, e ao aproveitar mais de $20 mil milhões em remessas anuais da diáspora, a Nigéria pode emergir como um hub regional central para a liquidação de transações comerciais e remessas."
A Nigéria já possui um dos ecossistemas de pagamento mais sofisticados de África. O Sistema de Liquidação Interbancária da Nigéria de Pagamentos Instantâneos processa milhares de milhões de transações anualmente, a adoção de fintech está entre as mais elevadas do continente, e os pagamentos digitais tornaram-se profundamente integrados no comércio quotidiano.
Ao mesmo tempo, o mercado de pagamentos transfronteiriços em África continua fragmentado, caro e altamente dependente de relações de banca correspondente fora do continente. As empresas que comercializam em mercados africanos enfrentam frequentemente múltiplas conversões de moeda, longos prazos de liquidação e elevados custos de transação.
Ao posicionar a infraestrutura nigeriana em paralelo com as iniciativas PAPSS e AfCFTA, o CBN parece estar a procurar para a Nigéria um papel que vai além de ser o maior mercado de pagamentos de África.
O CBN pretende aproveitar as stablecoins e as CBDCs para ultrapassar os obstáculos cambiais. Uma vez que as stablecoins indexadas ao dólar, como a USDT, estão indexadas ao dólar americano, podem servir como ativo de liquidação comum entre países com moedas diferentes.
Em vez de encaminhar os pagamentos através de múltiplos bancos correspondentes e conversões de câmbio, os participantes podem converter a moeda local numa stablecoin, transferir o valor entre fronteiras quase instantaneamente e convertê-lo na moeda local do destinatário.
De acordo com a empresa de análise de blockchain Chainalysis, as stablecoins representaram 43% do volume total de transações cripto na África Subsaariana em 2024. Muitas empresas de fintech, incluindo a Grey Business, a Paga e a Flutterwave, estão a posicionar as stablecoins como mecanismos de pagamento práticos para empresas envolvidas no comércio internacional.
O CBN também pretende impulsionar pools de liquidez regionais e bancos de liquidação apoiados por bancos pan-africanos para suportar o PAPSS e outros pagamentos pan-africanos.
Para ir mais longe, o banco afirmou estar focado no lançamento de potenciais corredores CBDC bilaterais com o Gana, a África do Sul ou o Egito.
"Transformar o eNaira e as stablecoins reguladas de ferramentas conceptuais em corredores transfronteiriços ativos para fluxos comerciais e remessas", afirmou.
Para apoiar essa visão, o regulador propõe uma integração mais profunda com o PAPSS, a infraestrutura de liquidação regional e uma Nigeria Settlement Cloud partilhada que ligaria os sistemas de pagamento domésticos, o PAPSS, o eNaira, o SWIFT, os prestadores de remessas e as plataformas de digitalização do comércio através de uma camada de infraestrutura comum.
Em caso de sucesso, o CBN afirmou que poderia reduzir o custo médio de remessa para ≤5%. As remessas para a África Subsaariana continuam a ser das mais dispendiosas, situando-se em 8,46%, de acordo com o Banco Mundial.
Os países que controlam a infraestrutura de pagamentos ganham frequentemente influência sobre os fluxos comerciais, as redes de liquidação, a gestão de liquidez e a integração financeira.
A Nigéria não é o único país que vê a infraestrutura de pagamentos como um ativo económico estratégico.
A Interface de Pagamentos Unificados (UPI) da Índia, originalmente criada para facilitar os pagamentos instantâneos domésticos, tem vindo a expandir-se internacionalmente através de parcerias com países como Singapura e o Nepal, para permitir remessas transfronteiriças em tempo real entre os países.
A cibersegurança é agora uma questão de infraestrutura nacional
À medida que os sistemas de pagamento se tornam mais interligados, as consequências da fraude e dos ciberataques aumentam dramaticamente. Uma falha numa instituição pode rapidamente propagar-se por múltiplas redes, mecanismos de pagamento e prestadores de serviços financeiros.
Em vez de enquadrar a fraude como um problema operacional para bancos ou fintechs individuais, o novo PSV do CBN passa a encarar a cibersegurança como um risco sistémico capaz de minar a confiança em todo o sistema financeiro.
A estratégia propõe uma plataforma nacional de partilha de informações sobre fraude, um Centro de Operações de Segurança de Pagamentos Nacional (SOC), monitorização preditiva de fraude impulsionada por inteligência artificial e big data, e capacidades de gestão de risco em tempo real.
À medida que a Nigéria avança para o open banking, serviços financeiros impulsionados por API, stablecoins, CBDCs e corredores de pagamento regionais, a superfície de ataque expande-se consideravelmente.
As ambições transfronteiriças do CBN não podem ser bem-sucedidas sem uma maior resiliência cibernética. Um país que aspira a tornar-se um hub regional de liquidação não pode permitir-se vulnerabilidades na sua infraestrutura financeira central. As perdas por fraude diminuíram para ₦25,85 mil milhões ($18,99 milhões) em 2025, face a ₦52,27 mil milhões ($38,42 milhões) em 2024, mas o regulador tem como meta uma redução de 70% nas perdas por fraude até 2028.
A inovação está a passar de projetos-piloto para a implementação
No âmbito dos frameworks anteriores, tecnologias como o open banking, as moedas digitais e a blockchain existiam em grande medida como projetos-piloto, frameworks ou experiências regulatórias com uma adoção lenta.
O PSV 2028 adota uma postura diferente. O Open Banking, que passou anos em consulta e desenvolvimento de frameworks, está agora a avançar para a implementação. O CBN planeia lançar o Registo Nacional de Open Banking (NOBR) e padronizar as APIs em todas as instituições licenciadas. No próximo ano, espera-se que os bancos de Nível 1 e Nível 2 adotem padrões comuns de API.
O CBN propõe também casos de uso definidos para CBDCs e stablecoins, incluindo a melhoria da infraestrutura para bancos, sistemas de liquidação e ativos financeiros tokenizados, e tornando a liquidação mais rápida e barata para as empresas.
O documento propõe um framework regulatório para stablecoins, interoperabilidade entre o eNaira e stablecoins lastreadas em naira reguladas, e a implantação de ambas as tecnologias para liquidações transfronteiriças, remessas e ativos financeiros tokenizados.
Em vez de debater se os ativos digitais pertencem ao sistema financeiro, o CBN está cada vez mais focado em determinar como devem funcionar dentro dele.
Os pagamentos biométricos estão também a receber maior atenção.
"A visão, no entanto, é possibilitar pagamentos 'invisíveis' construídos principalmente em biometria no dispositivo (por exemplo, impressão digital, reconhecimento facial) ancorados em controlos e consentimento claros do utilizador. O alinhamento BVN-NIN ajudará a reduzir as rejeições incorretas e a reforçar a integridade das transações, enquanto os terminais PoS (em locais de comerciantes e agentes) servirão como hubs de primeira linha para a aceitação biométrica, complementados ao longo do tempo com opções de contactless e reconhecimento facial onde existam salvaguardas adequadas", afirmou o CBN.
Espera-se que alguns terminais PoS comecem a suportar transações biométricas no próximo ano.
Espera-se que a IA desempenhe um papel crescente no encaminhamento de transações, na deteção de fraudes e na eficiência operacional das redes de pagamento.
Uma grande mudança é também a inclusão do KYC digital, que visa simplificar o processo de integração de bancos e instituições financeiras.
"A integração da identidade digital nas jornadas de pagamento permite uma integração mais rápida, menor fraude e experiências de utilizador consistentes em todos os canais. Ao verificar a identidade no momento da transação, aplicar verificações baseadas no risco e utilizar identificadores tokenizados que interoperam entre sistemas de pagamento e governamentais, os prestadores podem proteger a privacidade enquanto melhoram as taxas de aprovação e a fiabilidade do serviço", afirmou o banco.
A abordagem do CBN sugere que muitas das tecnologias anteriormente vistas como emergentes são agora consideradas componentes essenciais da futura infraestrutura financeira.
O verdadeiro desafio é a execução
Analisado em conjunto, o PSV 2028 aponta para um banco central que acredita que a Nigéria entrou numa nova fase de desenvolvimento dos pagamentos.
O foco já não é simplesmente conseguir que mais nigerianos adotem os pagamentos digitais. Trata-se de escalar a infraestrutura que permite que o dinheiro, as empresas e os mercados se liguem além-fronteiras.
A visão procura posicionar a Nigéria no centro da emergente economia digital de África, aproveitando tecnologias como stablecoins, CBDCs, open banking, inteligência artificial e identidade digital para apoiar esse objetivo.
Alcançar a liderança regional nos pagamentos exigirá coordenação regulatória em múltiplos países, e o banco está ciente disso.
"Incentivar o passaporte de licenças através de acordos bilaterais com parceiros comerciais chave e promover o estabelecimento de um Quadro de Reconhecimento Mútuo para toda a CEDEAO para licenciamento e supervisão de PSPs, IMTOs e emissores de stablecoins, harmonizado com os Protocolos de Comércio Digital da AfCFTA e a Estratégia de Transformação Digital da UA (DTS 2030)", afirmou o CBN.
Os próximos três anos determinarão se a Nigéria consegue transformar o seu sucesso nos pagamentos internos em influência em toda a África, ou se o PSV 2028 permanece mais um ambicioso documento estratégico à espera de ser plenamente concretizado.
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