Chiến sự đảo chiều xu hướng Bitcoin sau 6 ngày nghiêng về phe gấu

Bitcoin giảm về 60.000 USD rồi quay đầu tăng mạnh khi hàng loạt tin địa chính trị và phát ngôn từ Nhà Trắng liên tiếp tác động đến thị trường.

Từ đầu tháng 2 đến cuối tháng 4, biến động của BTC gắn chặt với căng thẳng Mỹ – Iran, giá dầu, các phát biểu của Tổng thống Donald Trump và dòng thanh lý lớn trên thị trường phái sinh. Diễn biến này khiến phe bán bị bất ngờ nhiều lần, trong khi giá Bitcoin lại phục hồi nhanh hơn kỳ vọng của nhiều nhà giao dịch.

Bitcoin đi ngược kỳ vọng của phe bán

Ngày 6/2, Bitcoin rơi xuống mức thấp 60.000 USD sau khi đợt giảm nhanh trước đó trong ngày 5/2 khiến 1,84 tỷ USD vị thế mua bị thanh lý. Sau cú rơi này, nhiều người trên thị trường cho rằng xu hướng giảm sẽ còn kéo dài. Tuy nhiên, sang đầu tháng 3, thay vì tiếp tục thủng mốc 60.000 USD, BTC lại đi lên từ từ rồi hình thành một nhịp tăng rõ rệt.

Diễn biến đó khiến các lệnh bán khống bị cuốn vào nhiều phiên thanh lý lớn. Dữ liệu thanh lý từ CoinGlass cho thấy từ cuối tháng 2 đã có sáu ngày, trong đó tổng thanh lý vị thế bán trên toàn thị trường crypto vượt 400 triệu USD. Trong cùng giai đoạn, thanh lý vị thế mua chỉ chạm 390 triệu USD ở hai ngày và chưa lần nào vượt 400 triệu USD.

Những mốc thanh lý lớn gắn với tin tức Mỹ – Iran

Thị trường trong hai tháng qua bị chi phối bởi các tiêu đề liên quan đến căng thẳng Mỹ – Iran, phát biểu của ông Trump, giá dầu và cả lo ngại về công nghệ lượng tử. Các cú tăng mạnh của Bitcoin thường kéo theo biến động lớn ở altcoin, nhưng tâm điểm của giai đoạn này vẫn là các đợt quét thanh lý vị thế bán.

Ngày 25/2, sau bài phát biểu Thông điệp Liên bang với đánh giá tích cực về kinh tế Mỹ, BTC tăng từ 64.000 USD lên 70.000 USD và làm bốc hơi 588,6 triệu USD vị thế bán trong ngày. Ngày 4/3, khi Bitcoin vượt dứt khoát ngưỡng tâm lý 70.000 USD, thanh lý vị thế bán đạt 478,4 triệu USD. Cùng thời điểm, dòng vốn vào ETF giao ngay đạt 461 triệu USD, cho thấy nhu cầu mua BTC vẫn hiện diện.

Đến ngày 16/3, thị trường ghi nhận thêm 416,62 triệu USD vị thế bán bị thanh lý khi Bitcoin tiến sát vùng 75.000 USD. Cùng ngày, Iran phát động một cuộc tấn công đường không lớn nhằm vào Israel và nhiều mục tiêu ở vùng Vịnh, đồng thời đe dọa lợi ích của Mỹ trong khu vực. Sau đó, BTC từ 76.000 USD giảm về 69.000 USD trong ba ngày. Ngày 7/4, ông Trump nói rằng đã giành “chiến thắng hoàn toàn và trọn vẹn” sau khi Iran đồng ý mở lại eo biển trong hai tuần. Bitcoin lập tức bật từ 69.000 USD lên 72.000 USD trong ngày, kéo theo 431 triệu USD vị thế bán bị thanh lý. Ngày 13/4, thị trường tiếp tục ghi nhận 426,84 triệu USD thanh lý vị thế bán khi câu chuyện hòa dịu được phản ánh mạnh hơn vào giá. Đến ngày 17/4, Iran thông báo mở eo biển Hormuz trong lúc Israel đồng ý ngừng bắn ở Lebanon, và tổng thanh lý vị thế bán lên tới 583,52 triệu USD.

Eo biển Hormuz và rủi ro lạm phát vẫn là biến số lớn

Ngày 28/2, quân đội Mỹ bắt đầu phối hợp hành động quân sự với Israel nhằm vào Iran, dẫn tới khủng hoảng quanh eo biển Hormuz. Tuyến hàng hải này chiếm khoảng 25% lưu lượng dầu vận chuyển bằng đường biển toàn cầu. Việc phong tỏa hoặc gián đoạn khu vực này làm tăng rủi ro lạm phát trong dài hạn, nhất là nếu giá năng lượng duy trì ở mức cao.

Trong giai đoạn căng thẳng, ông Trump cũng nói trong Thông điệp Liên bang ngày 25/2 rằng kinh tế Mỹ đang “tăng tốc”, nhưng đồng thời cảnh báo khả năng có hành động quân sự với Iran. Đến khi phía Mỹ và Iran dịu lại phần nào trong tháng 4, Bitcoin phản ứng tích cực hơn và lập đỉnh nhịp tăng ở 79.400 USD vào ngày 22/4, trước khi hạ về 75.600 USD tại thời điểm được nhắc tới.

Tâm lý thị trường còn bị chi phối bởi tin tức và nghi vấn giao dịch bất thường

Ngoài yếu tố địa chính trị, thị trường crypto còn phải xử lý các tin liên quan đến rủi ro của mạng Bitcoin và lo ngại về công nghệ lượng tử. Một báo cáo của BBC tuần trước cũng xem xét dữ liệu khối lượng giao dịch ở nhiều thị trường và cho thấy một mô hình đáng ngờ, theo đó một số nhà giao dịch lớn kiếm được khoản lợi nhuận bất thường ngay trước các thông báo gây chú ý của ông Trump.

Trong khi đó, nhà giao dịch phải liên tục phản ứng với các bài đăng trên Truth Social của ông Trump, thường xuất hiện vào tối Chủ nhật hoặc trước giờ mở cửa thị trường Mỹ vào thứ Hai. Cuối tháng 3, Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf còn viết trên X rằng nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể dùng các tiêu đề chính trị của Mỹ như một “chỉ báo ngược”. Dữ liệu hiện có chưa cho thấy toàn bộ bức tranh phía sau các biến động này, nhưng nó cho thấy thị trường đang rất nhạy với tin tức và có thể phản ứng quá mức với từng phát biểu hoặc thông báo mới.

Bitcoin vẫn phụ thuộc vào mức hỗ trợ và các tin mới

Về mặt cấu trúc giá, xu hướng lớn của Bitcoin vẫn được xem là nghiêng về phía giảm trên các khung thời gian cao hơn. Nhịp hồi gần đây có thể còn kéo dài lên vùng 83.000 USD đến 89.000 USD trước khi đảo chiều, nhưng đây chỉ là khả năng được nêu ra từ cấu trúc hiện tại chứ chưa phải tín hiệu xác nhận. Câu hỏi còn bỏ ngỏ là liệu áp lực từ tin tức địa chính trị và tâm lý “Sell in May, walk away” có tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường trong mùa hè hay không.

Tổng kết

Trong hai tháng qua, Bitcoin nhiều lần đảo chiều mạnh vì tin tức liên quan đến Mỹ – Iran, giá dầu và phát biểu của ông Trump. Các nhịp tăng của BTC đã gây ra hàng loạt phiên thanh lý vị thế bán lớn, trong khi dữ liệu hiện có vẫn cho thấy thị trường còn thiếu sự ổn định để kết luận xu hướng tiếp theo một cách chắc chắn.