O trading arriscado de meme coins está de volta. Uma mudança nas regras de trading pode ter acendido o rastilho

Os traders de retalho estão a mergulhar novamente em alguns dos segmentos mais especulativos do mercado, com uma mudança regulatória a remover barreiras à negociação rápida e a ajudar a reviver o tipo de frenesi das meme coins que, historicamente, gerou ganhos acentuados e reversões ainda mais acentuadas.

A valorização dos ativos de risco em abril, impulsionada em parte por um cessar-fogo com o Irão, encorajou os investidores individuais a regressar às negociações voláteis. Num dos exemplos mais marcantes, os traders de retalho precipitaram-se para a Allbirds depois de a problemática fabricante de calçado ter associado uma etiqueta de inteligência artificial ao seu negócio.

As ações dispararam para um máximo de 24 dólares, partindo de cerca de 2,50 dólares, depois de a empresa ter delineado planos para fazer rebranding como NewBird AI e orientar-se para infraestruturas de computação. Grande parte dessa valorização já se desfez, com a ação a transacionar recentemente perto dos 8 dólares — uma reversão acentuada que sublinha a volatilidade de preços deste tipo de negociações.

Um movimento igualmente dramático liderado por traders de menor dimensão desenrolou-se na Avis Budget Group. As ações da empresa, com o ticker "CAR", dispararam de menos de 100 dólares no mês passado para um máximo histórico perto dos 850 dólares no início da sessão de quarta-feira, antes de protagonizarem uma inversão intradia acentuada em baixa, servindo como mais um lembrete de quão rapidamente as valorizações impulsionadas pelo momentum podem desfazer-se.

Os analistas do JPMorgan afirmaram que a concentração nas chamadas meme stocks disparou, aproximando-se de níveis próximos dos extremos registados durante a corrida ao risco após o Dia da Libertação.

A empresa de Wall Street observou que um catalisador fundamental pode ser uma recente alteração de regras da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. No início deste mês, o regulador aprovou uma proposta da FINRA para eliminar a chamada regra do pattern day trader. Ao abrigo desta regra, os traders que executassem quatro ou mais day trades num período de cinco dias úteis tinham de manter um capital mínimo de 25.000 dólares numa conta de margem.

A nova regra elimina o requisito de 25.000 dólares, substituindo-o por uma regra de "margem intradia" mais flexível. A FINRA classificou a antiga regra, criada na sequência do colapso das dotcom, de "desatualizada".

"Esta mudança abre a porta a mais investidores com contas mais pequenas para negociarem de forma mais ativa, mantendo ainda as proteções em vigor através de controlos modernos de margem e de risco", disse Adam Cohn, responsável pelas operações de negociação da TradeStation, à CNBC. "Remover essa barreira significa que mais pessoas podem participar em estratégias de negociação de curto prazo… Veremos um mercado mais aberto, com maior participação e mais liquidez."

Os analistas do JPMorgan afirmaram que a mudança poderá impulsionar um maior crescimento dos volumes de retalho nos próximos meses, reforçando o momentum em negociações já muito concorridas.