O que é Stablecoin? Explicação Detalhada

Stablecoin é um tipo de token de utilidade construído na blockchain de outra criptomoeda. O seu objetivo principal é estabelecer uma moeda digital que permanece estável e não experimenta flutuações de valor. As Stablecoins fornecem as vantagens das criptomoedas, como conveniência, privacidade e segurança, ao mesmo tempo que oferecem a fiabilidade e confiança associadas às moedas fiduciárias tradicionais. Estas moedas estão normalmente vinculadas ao valor do Dólar Americano, mantendo um valor consistente de $1. 

Teoricamente, o Bitcoin, a primeira criptomoeda, foi criada para ser usada como reserva de valor. No entanto, uma vez que não é amplamente adotada e ainda existem poucas regulamentações sobre ela, o preço flutua muito, tanto que é classificada como um investimento especulativo. 

Se alguém deseja armazenar dinheiro usando tecnologia de criptomoedas sem se expor à volatilidade de preços associada ao mercado cripto atual, pode optar por uma Stablecoin fiável. Estas Stablecoins podem ser acedidas tanto em exchanges centralizadas como em exchanges descentralizadas, fornecendo uma alternativa segura e estável para armazenar valor no domínio dos ativos digitais. 

Centralizado vs Descentralizado 

Uma exchange centralizada é propriedade de uma entidade, permitindo-lhe comprar e vender criptomoedas; uma vez que são uma empresa, são tecnicamente reguladas pelo governo ao qual respondem. Por outro lado, uma exchange descentralizada é uma exchange que não é gerida por uma empresa. Em vez disso, são geridas por código. As alterações à exchange só ocorrem quando o código é alterado, e um governo não pode controlar, regular ou mesmo encerrá-las. 

Usando Stablecoins, pode-se negociar de Ethereum para uma Stablecoin, dessa Stablecoin para Bitcoin, desse Bitcoin e de volta para outra Stablecoin sempre que se desejar usando uma exchange descentralizada. Desta forma, não se tem de pagar tantas taxas, não se tem de esperar tanto tempo, nem se tem de preocupar com o governo a rastrear ou cancelar transações como seria necessário fazer se usasse uma exchange centralizada.

Vantagens das Stablecoins

Digamos que alguém compra 100 Bitcoins por $100, depois sobe para 10.000 por moeda, então essa pessoa vende 50 Bitcoins por $500.000 e troca 50 desses Bitcoins para DAI ou USDC, que são Stablecoins por $500.000 e depois mantém até que a pessoa possa comprar de volta a um preço mais baixo. É como uma conta de poupanças em criptomoedas. As Stablecoins também são benéficas ao investir em plataformas como AAVE ou Compound, onde se pode ganhar juros sobre ativos cripto porque não se tem de preocupar com flutuações de preços. 20% APR em Ethereum não importa se o Ethereum cair pela metade. No entanto, 20% APR na sua Stablecoin USDC é ótimo. 

Como Funcionam as Stablecoins?

As Stablecoins funcionam de duas maneiras: garantia ou através de mecanismos algorítmicos, também conhecidos como manipulação de contratos inteligentes. Primeiro, a garantia em moeda fiduciária significa que cada moeda é respaldada por algo, na maioria dos casos, um Dólar Americano. Em alguns casos, porém, são moedas de outros países como o euro ou até mesmo ouro. O Tether é, de facto, uma das principais empresas que lançam a sua Stablecoin USDT usando garantia em moeda fiduciária.

As vantagens de uma Stablecoin com garantia em moeda fiduciária são que são bastante estáveis, muito mais do que a alternativa; no entanto, têm problemas. O primeiro é que o dinheiro necessário para disponibilizar para cada utilizador não pode ser investido, o que pode significar milhões de dólares para essa empresa que não está a gerar juros. Outro problema é que alguém na empresa pode desviar ou roubar parte dessa garantia. Um último problema que o Tether enfrenta é que é mais difícil provar que se possui o montante total da garantia. Vamos passar para o segundo método porque os contratos inteligentes controlam algumas Stablecoins como alternativa ao método de garantia em moeda fiduciária; algumas pessoas chamam-nas de Stablecoins algoritmicamente indexadas.

Agora, o benefício deste método é que é simples de auditar. Observa-se o código do contrato inteligente. Outra vantagem é que não existem ativos físicos para roubar; no entanto, alguns problemas podem parecer muito piores. As Stablecoins controladas por contratos inteligentes são geralmente muito mais voláteis simplesmente devido à forma como funcionam, e o que fazem é manipular a oferta das suas moedas para ajustar o preço.

Agora, o algoritmo difere entre cada Stablecoin, mas existem três algoritmos principais; um altera a quantidade de moeda na sua carteira cada vez que a verifica para que o valor permaneça aproximadamente o mesmo, um dólar; o segundo sistema usa uma impressora de dinheiro e um sistema de recompensa de títulos para ajustar o preço para um dólar; um terceiro é muito semelhante ao segundo. No entanto, usa algo chamado cupões.

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Como Comprar Stablecoins?

As Stablecoins são compradas e vendidas em exchanges que são tanto centralizadas como descentralizadas. Comprar Tether ou DAI ou USDC numa exchange centralizada como Coinbase ou Gemini é fácil. Outro método é comprar algo como Ethereum na Coinbase, transferi-lo para a sua carteira privada e depois usar uma exchange descentralizada como Uniswap e trocar esse ETH por uma Stablecoin.

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Deve Ter em Mente sobre Stablecoins

As Stablecoins têm boas características. Aqui estão algumas coisas a lembrar antes de abandonar completamente uma conta poupanças e colocar todas as poupanças numa Stablecoin. Primeiro é a necessidade de seguro. Quando se coloca dinheiro numa conta poupanças ou conta corrente de um banco, está segurado pelo governo, pelo menos nos EUA, alguns bancos têm seguro FDIC, o que significa que reembolsarão até $250.000 de dinheiro roubado ou perdido do banco.

As Stablecoins ainda não têm esta vantagem. Se uma empresa que iniciou e está a operar essa Stablecoin entrar em falência financeira, muito provavelmente será necessário mais tempo para recuperar todo o investimento e ficará de mãos vazias. Se está a colocar o seu dinheiro nelas, recomendamos cautela e, como sempre, fazer a sua própria pesquisa. 

Stablecoins: Conclusão 

Em conclusão, as Stablecoins servem como ponte entre a estabilidade das moedas fiduciárias tradicionais e a inovação das criptomoedas. Fornecem um meio fiável para os indivíduos participarem em transações cripto sem a volatilidade inerente associada a outros ativos digitais como o Bitcoin. A escolha entre exchanges centralizadas e descentralizadas oferece aos utilizadores flexibilidade nas suas preferências de negociação, com plataformas descentralizadas oferecendo maior autonomia e taxas reduzidas.

As vantagens das Stablecoins tornam-se evidentes ao considerar a sua utilidade na negociação e investimento, e ao ganhar juros em plataformas como AAVE ou Compound. A sua indexação a um valor estável, frequentemente o Dólar Americano, garante uma avaliação consistente, tornando-as uma reserva de valor fiável e facilitando transações perfeitas. Além disso, as Stablecoins empregam diferentes mecanismos, como garantia e processos algorítmicos, cada um com o seu conjunto de benefícios e desafios.

Embora as Stablecoins ofereçam vantagens atrativas, os utilizadores devem exercer cautela e realizar pesquisas aprofundadas. Ao contrário das contas bancárias tradicionais, as Stablecoins carecem de seguro apoiado pelo governo, tornando-as suscetíveis à saúde financeira da empresa emissora. No panorama em rápida evolução das criptomoedas, manter-se informado e vigilante é essencial para aqueles que consideram integrar Stablecoins na sua estratégia financeira.