Estrategista Vê Sinais de Baixa do Bitcoin, Alerta que Colapso das Criptomoedas Pode Empurrar BTC para $10 Mil – Mercados e Preços Notícias Bitcoin

Pontos-chave:

• Bitcoin enfrenta sinais baixistas enquanto o estrategista da Bloomberg sinaliza alta correlação com ações.
• Previsão vê BTC a cair em direção aos $10K à medida que as condições de liquidez se tornam mais rigorosas.
• Os mercados cripto correm o risco de um colapso mais amplo, pois McGlone alerta que o excesso de oferta pressiona as avaliações.

Bitcoin entra em território baixista enquanto estrategista destaca dinâmica de colapso cripto

A volatilidade elevada e a crescente correlação com ações estão a minar o apelo de diversificação de pórtifolio do Bitcoin, sinalizando pressão crescente nos mercados cripto. O estrategista sénior de commodities da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, analisou estas tendências a 12 de abril, focando-se no Ishares Bitcoin Trust ETF (IBIT) da Blackrock e no seu desempenho desde o lançamento. As conclusões sugerem enfraquecimento dos retornos ajustados ao risco em meio à integração mais ampla do mercado, levantando questões sobre as expectativas institucionais ligadas à adoção de fundos negociados em bolsa.

McGlone afirmou na plataforma de redes sociais X:

O seu gráfico anexo compara o IBIT com o State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), destacando diferenças de desempenho relativo após o lançamento dos fundos negociados em bolsa spot de Bitcoin. A comparação reforça o argumento mais amplo de McGlone de que a exposição ao Bitcoin não proporcionou retornos ajustados ao risco suficientes, apesar do aumento do acesso institucional. No entanto, dados mais amplos de 2026 indicam que o IBIT retornou aproximadamente +54% desde o lançamento, superando o ganho de +42% do S&P 500, sugerindo que os retornos absolutos permaneceram competitivos mesmo com a volatilidade a manter-se elevada.

Os dados revelam ainda volatilidade elevada juntamente com um alinhamento mais próximo com ações. McGlone explicou: "O que é notável é que aproximadamente o mesmo retorno total bitcoin-para-beta veio com cerca de 4x a volatilidade, e a correlação de 200 dias perto de 0,5. Alta volatilidade e correlação, na ausência de retornos superiores, normalmente encabeçam a lista de coisas a evitar numa diversificação de pórtifolio adequada." Isto implica que a exposição ligada ao Bitcoin proporcionou retornos comparáveis aos mercados mais amplos, mas com volatilidade significativamente maior, enquanto a correlação próxima de 0,5 reflete benefícios reduzidos de diversificação de pórtifolio. Como resultado, o Bitcoin parece estar a negociar mais como um ativo de risco de beta elevado do que como um hedge tradicional, particularmente durante períodos de incerteza macroeconómica.

Apesar dos recentes declínios do pico de 2025 perto dos $126.000, o Bitcoin é negociado em torno de $71.883 no momento desta escrita e ganhou aproximadamente 5,6% nas últimas duas semanas, indicando consolidação em vez de uma fase baixista confirmada. O gráfico mostra ainda oscilações de preço do IBIT de picos acima de 60 para mínimos perto de 30, reforçando o desempenho instável. A pressão de queda de curto prazo também coincidiu com um choque macro mais amplo ligado a um bloqueio naval dos EUA no Estreito de Ormuz, que impactou os ativos de risco globais, incluindo ações e cripto.

Os riscos de reajuste de avaliação do Bitcoin aprofundam-se em meio à mudança de liquidez

A projeção de longa data de McGlone de $10.000 BTC baseia-se num modelo de reversão à média que vê o aumento pós-2020 como uma anomalia impulsionada pela liquidez, com o intervalo pré-pandemia a atuar como uma âncora fundamental apoiada pelas tendências de preços da era de futuros. Ele também aponta para um reajuste de "cortar um zero" das expectativas anteriores de seis dígitos e destaca a diluição de milhões de tokens concorrentes, comparando as condições atuais ao colapso das dot-com. À medida que a correlação com ações aumenta, ele argumenta que o perfil de diversificação de pórtifolio fraco do Bitcoin pode mudar o capital em direção ao ouro e aos Títulos do Tesouro dos EUA, particularmente num ciclo deflacionário onde os refúgios seguros tradicionais têm melhor desempenho, reforçando o caso para um reajuste de avaliação mais amplo em meio ao aperto das condições financeiras.

Apesar desta perspetiva, o Bitcoin permanece bem acima dos níveis de colapso previamente identificados, apoiado pela redução da oferta pós-halving de 450 BTC por dia, reservas de câmbio perto de uma mínima de 10 anos de 2,1 milhões de moedas, e mais de $54 mil milhões detidos dentro do IBIT, sinalizando uma procura estrutural mais forte do que os ciclos de mercado anteriores.

O estrategista manteve uma perspetiva baixista, concluindo:

A sua visão reflete preocupações sobre o excesso de oferta de tokens, avaliações frágeis e aperto de liquidez. Embora a infraestrutura institucional continue a expandir-se, as métricas atuais sugerem que a classe de ativos permanece vulnerável a ciclos mais amplos do mercado financeiro e à mudança de tolerância ao risco dos investidores.