Velthorne Asset Management publikuje strategię kapitału prywatnego na 2026 rok dotyczącą zmian w alokacji instytucjonalnej

Velthorne Asset Management opublikowało dziś nowy dokument strategiczny dla instytucji, analizujący, w jaki sposób rynki kapitału prywatnego mogą odgrywać rozszerzoną rolę w konstrukcji portfela, gdy inwestorzy radzą sobie z wyższymi stopami procentowymi, zaostrzeniem warunków bankowych i utrzymującą się zmiennością rynkową.

Dokument, którego autorką jest Lydia Everwyn, Globalna Dyrektor ds. Kapitału Prywatnego w Velthorne Asset Management, analizuje ostatnie trendy w private equity, kredytach prywatnych i inwestycjach infrastrukturalnych oraz przedstawia, jak strategie kapitałowe o długim czasie trwania są oceniane przez inwestorów instytucjonalnych przed 2026 rokiem.

Według Everwyn analiza odzwierciedla szerszą ponowną ocenę tego, jak płynność, ryzyko i zwrot są zrównoważone w portfelach instytucjonalnych. „Warunki rynkowe w ciągu ostatnich kilku lat skłoniły inwestorów do przeglądu roli aktywów publicznych i prywatnych w osiąganiu długoterminowych celów" – powiedziała Everwyn. „Nasze badania koncentrują się na tym, jak struktury kapitału prywatnego są wykorzystywane do wspierania wzrostu operacyjnego, elastyczności finansowania i dostosowania zobowiązań."

Kredyty Prywatne i Zmiany w Finansowaniu Korporacyjnym

Jedna sekcja raportu bada ewoluującą rolę kredytów prywatnych w obliczu zmieniającej się dynamiki kredytów bankowych. Wymogi regulacyjne i ograniczenia kapitałowe skłoniły niektóre banki do zmniejszenia ekspozycji na pewne formy kredytów korporacyjnych, zwiększając popyt na rozwiązania finansowe spoza sektora bankowego.

Everwyn zauważa, że strategie kredytów prywatnych, w tym bezpośrednie pożyczki, są rozważane przez instytucje jako część zdywersyfikowanych alokacji o stałym dochodzie. Struktury te często charakteryzują się zmiennymi stopami procentowymi i dostosowanymi kowenantami, które mogą oferować zarządzającym portfelami dodatkowe narzędzia do zarządzania wrażliwością na stopy procentowe.

Usprawnienia Operacyjne w Portfelach Private Equity

Raport ocenia również inicjatywy operacyjne w spółkach wspieranych przez private equity, w tym przyjęcie automatyzacji i technologii opartych na danych. Zamiast skupiać się na technologii jako samodzielnym temacie inwestycyjnym, dokument podkreśla, jak efektywność operacyjna jest integrowana w spółkach portfelowych w celu poprawy produktywności i zarządzania kosztami.

„Na rynkach prywatnych inwestorzy są często bezpośrednio zaangażowani w zarządzanie i realizację" – powiedziała Everwyn. „To zaangażowanie pozwala na ukierunkowane inicjatywy operacyjne, które mogą nie być możliwe w środowiskach notowanych publicznie."

Infrastruktura i Inwestycje w Aktywa Rzeczowe

Końcowa sekcja dokumentu strategicznego dotyczy infrastruktury i inwestycji w aktywa rzeczowe, szczególnie w obszarach związanych z energią, logistyką i infrastrukturą cyfrową. Everwyn przytacza zwiększone zainteresowanie aktywami generującymi długoterminowe, zakontraktowane przepływy pieniężne, które mogą zapewniać częściowe powiązanie z inflacją.

Raport podkreśla, że inwestycje te wymagają rozszerzonych horyzontów czasowych i aktywnego zarządzania, i są zazwyczaj oceniane w kontekście długoterminowego planowania kapitałowego, a nie krótkoterminowych ruchów rynkowych.

Perspektywy

Analiza Velthorne podsumowuje, że inwestorzy instytucjonalni coraz bardziej koncentrują się na odporności portfela, dywersyfikacji i dostosowaniu do długoterminowych zobowiązań, oceniając strategie alokacji na nadchodzące lata. Firma zauważa, że kapitał prywatny jest jednym z kilku narzędzi ocenianych w odpowiedzi na zmieniające się warunki ekonomiczne.

O Velthorne Asset Management

Velthorne Asset Management to globalna firma inwestycyjna obsługująca klientów instytucjonalnych, w tym ubezpieczycieli, fundusze emerytalne i właścicieli aktywów. Firma specjalizuje się w strategiach wieloaktywowych na rynkach publicznych i prywatnych, z naciskiem na zarządzanie ryzykiem, długoterminową ochronę kapitału i zdyscyplinowaną konstrukcję portfela.