Akcje AeroVironment (AVAV) spadają o 6%, gdy RBC wycofuje rekomendację kupna

TLDR

• RBC Capital obniżyło rekomendację AVAV z Kupuj na Trzymaj, cięcie celu cenowego z 210 USD do 180 USD
• Akcje AVAV notowane były przed otwarciem rynku wokół 157 USD, spadając o ponad 35% od początku roku do czwartku
• Zarząd wyznaczył cel przychodowy na rok fiskalny 2030 na poziomie 3,5–4,0 mld USD, co implikuje 15–20% rocznego wzrostu organicznego
• Na akcje ciąży anulowanie wartego miliard dolarów kontraktu SCAR dla Sił Kosmicznych USA oraz korekta księgowa w wysokości 89,4 mln USD
• Piper Sandler utrzymało rekomendację Overweight (Przewaga), ale również obniżyło cel cenowy z 248 USD do 235 USD

Akcje AeroVironment (AVAV) osunęły się w handlu przedotwarciowym w czwartek, spadając do około 157 USD po tym, jak RBC Capital obniżyło rekomendację producenta dronów z Outperform (Przewyższaj Rynek) na Sector Perform (Trzymaj) i obcięło cel cenowy z 210 USD do 180 USD.

AeroVironment, Inc., AVAV

Krok ten nastąpił dzień po tym, jak AeroVironment zorganizowało Dzień Inwestora 8 lipca, podczas którego zarząd przedstawił prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 na poziomie 2,125–2,225 mld USD — co oznacza około 10% wzrostu rok do roku — oraz długoterminowy cel na rok fiskalny 2030 na poziomie 3,5–4,0 mld USD.

Analityk RBC Ken Herbert przyznał, że AeroVironment ma dobrą pozycję rynkową, ale stwierdził, że implikowane przyspieszenie wzrostu przychodów w latach 2028–2030, w połączeniu z płaskimi wydatkami obronnymi i ryzykiem związanym z rozbudową mocy produkcyjnych, prawdopodobnie utrzyma ostrożność inwestorów, dopóki ścieżka do realizacji tych celów nie stanie się bardziej przejrzysta.

„Implikowane przyspieszenie wzrostu przychodów w latach 2028–2030 oraz istotny wzrost marż, na tle większych inwestycji, stabilnych wydatków obronnych i potencjalnego ryzyka rozbudowy mocy, będą trzymać inwestorów z boku, dopóki widoczność pozytywnych perspektyw nie będzie lepsza” – napisał Herbert.

AeroVironment celuje w 15–20% roczny wzrost sprzedaży do końca dekady, przy czym marże EBITDA mają wzrosnąć do 18–20%, w górę z około 14% w roku fiskalnym 2026.

Nastroje analityków wciąż w większości pozytywne

Mimo obniżenia rekomendacji, AVAV cieszy się szerokim uznaniem na Wall Street. Około 84% analityków nadal wystawia rekomendację Kupuj — znacznie powyżej średniej 55–60% dla spółek z indeksu S&P 500. Średni cel cenowy analityków wynosi około 237 USD.

Piper Sandler utrzymało rekomendację Overweight po Dniu Inwestora, ale obniżyło cel z 248 USD do 235 USD, co potwierdza wrażenie, że analitycy obniżają krótkoterminowe oczekiwania po kilkutygodniowym odbiciu kursu akcji.

Anulowanie kontraktu SCAR i korekta księgowa wiszą nad akcjami

Głębszy problem AVAV sięga dalej wstecz. Akcje notowane były powyżej 392 USD, zanim Siły Kosmiczne USA wydały nakaz wstrzymania prac w programie SCAR (Satellite Communication Augmentation Resource) — kontrakcie wartym ponad 1 miliard USD na systemy anten fazowanych BADGER firmy AeroVironment. Siły Kosmiczne uznały, że dostępne komercyjnie rozwiązania mogą wykonać to zadanie przy niższych kosztach.

To anulowanie, w połączeniu z czerwową korektą księgową, która ujawniła niedoszacowanie strat operacyjnych o 89,4 mln USD, wywołało wiele powództw zbiorowych w sprawie papierów wartościowych. Oba czynniki nadal stanowią aktywne obciążenie dla akcji.

AVAV straciło 35% w tym roku do sesji w czwartek. Jego 52-tygodniowy maksimum to 417,86 USD; akcja krótko dotknęła 52-tygodniowego minimum na poziomie 135,20 USD.

Szerszy rynek oferował niewielkie wsparcie w czwartek, przy czym S&P 500 spadł o 0,3%, a Dow Jones spadł o 1,1%, choć Nasdaq utrzymał się lekko na plusie na poziomie +0,2%.

Wpis „Akcje AeroVironment (AVAV) spadają o 6%, gdy RBC wycofuje rekomendację Kupuj” pojawił się najpierw na CoinCentral.