Akcje Qualcomm (QCOM) rosną o 66% w miarę jak firma celuje w koronę centrum danych Nvidii

TLDR

• Qualcomm przejął firmę programistyczną AI Modular w transakcji wymiany akcji wartej około 4 miliardów dolarów, dodając do swojego portfolio oprogramowanie do wnioskowania AI oraz nowy język programowania.
• Firma zadebiutowała procesorem Dragonfly C1000 oraz platformą chipów wnioskujących HBC podczas dnia inwestorów, celując w rynek centrów danych.
• Meta podpisała wieloletnią umowę na wykorzystanie procesorów Qualcomm w swoich centrach danych, a Microsoft został wymieniony jako potencjalny klient HBC.
• Qualcomm przejął Alphawave Semi w grudniu, dodając wysokowydajne chipy łączności dla centrów danych oraz laboratorium projektowania układów niestandardowych.
• Kierownictwo prognozuje 15 miliardów dolarów przychodów z infrastruktury AI do roku fiskalnego 2029 oraz całkowity adresowalny rynek o wartości 1,7 biliona dolarów do 2030 roku.

Akcje Qualcomm (QCOM) wzrosły o 66% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, gdy producent chipów agresywnie wkracza na rynek centrów danych AI, zdominowany przez Nvidia (NVDA).

QUALCOMM Incorporated, QCOM

W chwili pisania tego artykułu QCOM był notowany po 189,36 USD, co oznacza spadek o 7,58% w ciągu dnia, jednak wciąż znacznie powyżej 52-tygodniowego minimum wynoszącego 121,99 USD. Wskaźnik ceny do zysku wynosi zaledwie 21, w porównaniu do średniej sektora technologicznego wynoszącej 44.

Ostatni tydzień był bardzo intensywny. Podczas prezentacji na dniu inwestorów dyrektor generalny Cristiano Amon wyraźnie zaznaczył, że Qualcomm nie jest już zadowolony z bycia jedynie firmą produkującą chipy dla smartfonów.

Cel: sprawić, by chipy do smartfonów stanowiły jedynie jedną trzecią całkowitej sprzedaży do 2029 roku. W ostatnim roku fiskalnym chipy inne niż do smartfonów stanowiły już 28% przychodów z chipów.

Przejęcia wykonujące ciężką pracę

W grudniu Qualcomm kupił Alphawave Semi, przejmując wysokowydajne chipy łączności dla centrów danych oraz laboratorium projektowania układów niestandardowych. Jeden z założycieli Alphawave, Tony Pialis, jest teraz wiceprezesem wykonawczym Qualcomm ds. technologii centrów danych. Te chipy sieciowe są już dostępne w sprzedaży, a dwóch klientów niestandardowych chipów podpisało umowy i będzie przyczyniać się do sprzedaży w następnym roku fiskalnym.

Następnie przyszło przejęcie Modular. Qualcomm ogłosił przejęcie firmy programistycznej AI w transakcji wymiany akcji wycenionej na około 4 miliardy dolarów. Oprogramowanie Modular może uruchamiać dowolny model AI na różnych platformach sprzętowych. Transakcja sprowadza również Chrisa Lattnera, współzałożyciela i dyrektora generalnego Modular, który cieszy się dużym uznaniem w środowisku programistycznym.

Przejęcie Modular ma znaczenie, ponieważ daje Qualcomm warstwę oprogramowania — coś, co Nvidia od dawna wykorzystuje jako przewagę konkurencyjną dzięki swojemu ekosystemowi CUDA.

Nowe chipy, nowi klienci

Qualcomm zaprezentował procesor Dragonfly C1000 podczas dnia inwestorów. Meta jest pierwszym potwierdzonym klientem centrum danych dla tego chipa, na podstawie wieloletniej umowy.

Firma przedstawiła również platformę chipów wnioskujących HBC. Dyrektor generalny Microsoft Satya Nadella pojawił się w filmie podczas wydarzenia, podkreślając, że „wysoka przepustowość pamięci i zintegrowane obliczenia" HBC umożliwiają poprawę kosztów i wydajności infrastruktury AI. Microsoft może być klientem, choć szczegóły były ograniczone.

Pierwsza generacja HBC będzie dostępna do próbkowania dla klientów w 2027 roku. Druga generacja pojawi się w 2028 roku.

Logika strategiczna jest prosta. Nvidia zbudowała swoją dominację w centrach danych na czterech filarach: chipach akceleratorów AI, procesorach, wysokowydajnych sieciach i oprogramowaniu. Qualcomm ma teraz wersje wszystkich czterech elementów wdrożone lub w trakcie opracowywania.

Rynek wnioskowania AI to miejsce, gdzie Qualcomm widzi swoją szansę. Wnioskowanie — uruchamianie modeli AI, a nie ich szkolenie — staje się większym obciążeniem, gdy przedsiębiorstwa wdrażają agentów AI. Niedawne badanie przeprowadzone przez Google, Microsoft i czołowych badaczy akademickich wykazało, że agenci kodowania AI zużywają około tysiąc razy więcej mocy obliczeniowej do wnioskowania niż ludzie wykonujący to samo zadanie.

Kierownictwo Qualcomm szacuje, że przychody z infrastruktury AI przekroczą 15 miliardów dolarów do roku fiskalnego 2029, w porównaniu do prawie zera dzisiaj. Firma prognozuje również całkowity adresowalny rynek o wartości 1,7 biliona dolarów do 2030 roku, łącząc centra danych, urządzenia brzegowe i inne możliwości.

Próbkowanie chipów HBC rozpoczyna się w roku fiskalnym 2027, a pełny stos centrów danych Qualcomm ma być w pełni uruchomiony w ciągu następnych dwóch lat.

Wpis Akcje Qualcomm (QCOM) wzrosły o 66%, gdy firma celuje w koronę centrów danych Nvidia pojawił się jako pierwszy na CoinCentral.