Akcje Rocket Lab (RKLB) skaczą o 7% po tym, jak umowa z Iridium za 8 mld USD zmienia kształt sektora kosmicznego

TLDR

• Rocket Lab przejmuje Iridium Communications w transakcji gotówkowo-akcyjnej o wartości 8 miliardów dolarów
• Akcjonariusze Iridium otrzymają 27 dolarów w gotówce oraz akcje Rocket Lab za każdą akcję
• Oferta na poziomie 54 dolarów za akcję stanowi premię w wysokości 24% względem piątkowej ceny zamknięcia Iridium
• Akcje Rocket Lab wzrosły o 6,9% w handlu przedsesyjnym; Iridium zyskało 1,7%
• Transakcja ma zostać sfinalizowana w połowie 2027 roku, po uzyskaniu zgody akcjonariuszy i organów regulacyjnych

Rocket Lab (RKLB) ogłosiło w niedzielę, że przejmie Iridium Communications (IRDM) w transakcji wycenionej na około 8 miliardów dolarów. Akcje RKLB wzrosły o 6,9% w poniedziałkowym handlu przedsesyjnym, podczas gdy IRDM zyskało 1,7%.

Rocket Lab USA, Inc., RKLB

Oferta wynosi 54 dolary za akcję — kombinacja 27 dolarów w gotówce i pozostałej części w akcjach Rocket Lab, z zastosowaniem wskaźnika wymiany opartego na kołnierzu. Cena ta stanowi premię w wysokości 24% względem piątkowej ceny zamknięcia Iridium.

Zarządy obu spółek jednogłośnie zatwierdziły transakcję. Rocket Lab sfinansuje część gotówkową ze środków własnych oraz zaciągniętej pożyczki pomostowej w wysokości 3,6 miliarda dolarów.

Po sfinalizowaniu fuzji Iridium stanie się pośrednią spółką zależną w całości należącą do Rocket Lab i zostanie wycofane z obrotu na Nasdaq Global Select Market.

Rocket Lab określiło przejęcie mianem „jednej z najbardziej transformacyjnych transakcji w branży kosmicznej".

Co zyskuje Rocket Lab

Iridium obsługuje konstelację satelitów na niskiej orbicie okołoziemskiej (LEO), wykorzystując zharmonizowane widmo pasma L. Obsługuje ponad 2,55 miliona abonentów z sektorów rządowego, obronnego, lotniczego, morskiego i komercyjnego.

Włączając Iridium do swojej struktury, Rocket Lab spodziewa się obniżyć koszty zewnętrznych startów służących uzupełnianiu i rozbudowie konstelacji Iridium. To bezpośrednia oszczędność kosztów, która może z czasem poprawić marże.

Połączona spółka byłaby pionowo zintegrowana — obsługując starty, produkcję satelitów oraz usługi komunikacyjne na orbicie pod jednym dachem.

Rocket Lab dostrzega również możliwości wzrostu w obszarze IoT nowej generacji, komunikacji bezpośredniej do urządzenia (D2D) oraz odpornych usług pozycjonowania, nawigacji i pomiaru czasu (PNT) — dziedzinach, w których widmo Iridium stanowi kluczowy atut.

Droga do finalizacji

Transakcja ma zostać sfinalizowana w połowie 2027 roku. Wymaga jeszcze zgody akcjonariuszy obu spółek oraz organów regulacyjnych.

Umowy dotyczące głosowania dyrektorów zostały już zabezpieczone w obu spółkach, co powinno usprawnić proces głosowania akcjonariuszy.

Zobowiązanie do pożyczki pomostowej w wysokości 3,6 miliarda dolarów zapewnia Rocket Lab elastyczność finansową umożliwiającą sfinansowanie gotówkowej części transakcji bez konieczności natychmiastowego pozyskiwania kapitału własnego.

Najnowsza rekomendacja analityczna dla IRDM to „Kupuj" z docelową ceną 60 dolarów — znacznie powyżej ceny przejęcia wynoszącej 54 dolary, choć ta różnica może odzwierciedlać oczekiwania dotyczące zamknięcia transakcji na uzgodnionych warunkach.

Obecna kapitalizacja rynkowa Rocket Lab wynosi około 4,6 miliarda dolarów, co sprawia, że jest to przejęcie o wartości mniej więcej dwukrotnie przekraczającej jej własną wielkość — śmiałe przedsięwzięcie finansowe dla spółki wciąż rozwijającej działalność w zakresie startów.

Wpis Rocket Lab (RKLB) Stock Jumps 7% as $8B Iridium Deal Reshapes Space Sector pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.