Posłuchaj wersji audio tego artykułu (wygenerowanej przez AI).
Witaj, Czytelniku.
W nowych cyklach technologicznych istnieje pewien powtarzający się schemat, który wygląda następująco:
Pojawia się sama innowacja. Następnie wyłania się wąskie gardło. Potem napływa kapitał, by rozwiązać problem. Wreszcie następuje zmiana reżimu.
Tę „zmianę reżimu", czyli całkowitą reorganizację giełdowych zwycięzców i przegranych, widzieliśmy podczas krachu dot-comów.
Kapitał odpłynął z głośnych spółek i przeniósł się do wielu innych sektorów, w tym metali nieszlachetnych, metali szlachetnych, ubezpieczeń energetycznych i spółek użyteczności publicznej. Te sektory przyniosły solidne dwu- lub trzycyfrowe zwroty we wczesnych latach 2000., podczas gdy Amazony, Intele i Cisco spadły o 80% lub więcej.
Kolejna zmiana reżimu dzieje się teraz.
Od początku rewolucji AI spółki z Wspaniałej Siódemki pewnie zasiadały na tronie. Do grupy należą Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Meta Platforms Inc. (META), Microsoft Corp. (MSFT), Nvidia Corp. (NVDA) oraz Tesla Inc. (TSLA).
Jednak ich tron wkrótce zostanie zajęty. Zaczynamy obserwować rotację z najbardziej znanych akcji technologicznych o wysokiej becie w kierunku bardziej przyziemnych sektorów opartych na aktywach.
W dzisiejszym Smart Money przyjrzyjmy się jednemu wyjątkowemu, ale wymownemu przykładowi.
Następnie podzielę się jedną z moich ulubionych akcji, która w tym roku znacząco wyprzedza Mag 7.
Dostawca ponad wydającego
W ciągu ostatnich sześciu miesięcy Corning Inc. (GLW) – dostawca na potrzeby rozbudowy centrów danych – wzrósł o prawie 140%. Z kolei Nvidia – klient Corninga – wzrosła jedynie o około 1,4%.
Inwestorzy odwracają się od chipów AI i kierują się ku narzędziom i łopatom AI. Corning jest w zasadzie „szklonym kręgosłupem" centrów danych AI, dlatego inwestorzy na nowo go odkrywają.
Ta spółka światłowodowa, oparta na twardych aktywach, z łatwością przyćmiewa zyski ulubieńca Wall Street. Nvidia potrzebowałaby ogromnych pozytywnych niespodzianek, by nadal rosnąć, podczas gdy Corning potrzebuje jedynie stałego wzrostu napędzanego przez AI.
To jest pogromca Mag 7.
Ta dynamika będzie się tylko nasilać w miarę postępów.
Oznacza to, że ważne jest posiadanie spółek będących dostawcami lub providerami tej masowej rozbudowy AI, a nie spółek, które wydają pieniądze na jej budowę.
Pogromca Mag 7: Wydajny producent energii
Jednym z moich ulubionych pogromców Mag 7 jest jeden z najbardziej wydajnych amerykańskich producentów energii, który jest mocno pozycjonowany do zasilania rozbudowy AI w Ameryce. Popyt centrów danych na gaz ziemny może stać się szczególnie dotkliwy w basenie Delaware, gdzie w tym regionie może rozkwitnąć nowe „Aleja Centrów Danych".
Jako jeden z czołowych producentów w basenie Delaware, Devon Energy Corp. (DVN) jest dobrze pozycjonowany, by skorzystać ze strukturalnie poprawiających się trendów cenowych w tym regionie.
Przez ostatnie kilka lat basen Delaware dynamicznie zwiększał produkcję zarówno ropy, jak i gazu. Niestety wolumeny gazu przekroczyły przepustowość rurociągów. W efekcie duża część gazu z basenu Delaware jest „uwięziona" – jak grzecznie mówi branża naftowo-gazowa, oznacza to „bezwartościowy, o ile nie można go przetransportować".
Producenci spalali go pochodni. Wozili ciężarówkami. Przeceniali do zera. W efekcie basen Delaware przez lata zachowywał się jak błyskotliwy uczeń siedzący w areszcie szkolnym. Miał ogromny potencjał, ale nie miał możliwości jego wyrażenia.
Jednak areszt dobiega końca. Dwa duże projekty rurociągowe poprawiają ekonomikę basenu Delaware, szczególnie dla Devon.
Na początku tego roku analitycy z Wall Street oczekiwali, że Devon opublikuje skorygowany zysk na akcję (EPS) na poziomie około 3,95 USD w 2026 roku. Dziś ci sami progności oczekują, że spółka zarobi 5,63 USD na akcję w tym roku – wzrost o 35%.
Dlatego, mimo że akcje Devon wzrosły w tym roku o 26%, oczekiwane zyski spółki wzrosły jeszcze bardziej.
Aby dowiedzieć się więcej o wszystkich pogromcach Mag 7, które polecam, dołącz do mnie już dziś w Fry's Investment Report.
Z poważaniem,
Eric Fry
