ON Semiconductor spadł o 9% dzisiaj. Dlaczego jego odbicie w 2026 roku może być już wycenione

Kluczowe statystyki akcji ON Semiconductor

• Dzisiejszy wynik: -9%
• Zakres 52-tygodniowy: $45 do $135
• Docelowa cena modelu wyceny: Około $100
• Implikowany spadek: Około 14%

Analizuj swoje ulubione akcje, jak ON Semiconductor, z TIKR (bezpłatnie) >>>

Co się stało?

ON Semiconductor spadło dziś o około 9%, handlując blisko $119 za akcję po zamknięciu poprzedniego dnia na poziomie około $132, gdy inwestorzy realizowali zyski po gwałtownym niedawnym wzroście. Ruch nastąpił mimo że szerszy obraz dotyczący AI, pojazdów elektrycznych i półprzewodników mocy pozostawał wspierający, co sugeruje, że spadek był bardziej wynikiem wyceny i realizacji zysków niż świeżego negatywnego komunikatu spółki.

Akcje spadły, ponieważ inwestorzy wydawali się blokować zyski po szybkim wzroście. Ma to znaczenie, ponieważ ON skorzystało z tego samego entuzjazmu, który napędzał rówieśników w segmencie chipów zasilania i analogowych, takich jak Texas Instruments, STMicroelectronics, Infineon i Wolfspeed, jednak jego ekspozycja na pojazdy elektryczne, węglik krzemu i systemy zasilania AI może również sprawić, że akcje będą bardziej wrażliwe, gdy inwestorzy zaczną ograniczać ryzyko po dużym ruchu.

Kontekst rówieśników wyjaśnia, dlaczego inwestorzy koncentrują się na realizacji, a nie tylko na rajdzie sektorowym. Texas Instruments niedawno odnotował 19% wzrost przychodów, podczas gdy STMicroelectronics osiągnął 23% wzrost przychodów przy marży brutto na poziomie 34%, co pokazuje, że popyt na chipy analogowe i zasilające poprawia się w części branży. Ostatnia marża brutto ON wynosiła około 39%, ale akcje wciąż potrzebują mocniejszych dowodów, że odbijające się zamówienia motoryzacyjne i przemysłowe mogą przerodzić się w trwały wzrost przychodów.

Aktualizacje analityków nadal wspierały długoterminową narrację. Wells Fargo utrzymał rating Overweight i podniósł swój cel cenowy do $140 z $115, podczas gdy Mizuho niedawno podniósł swój cel do $150 ze $130. Te podwyżki celów pokazują, że Wall Street pozostaje zainteresowane ekspozycją ON na systemy zasilania AI, pojazdy elektryczne i węglik krzemu, nawet gdy dzisiejsza wyprzedaż sugeruje, że inwestorzy stają się bardziej selektywni po szybkim wzroście akcji.

Niedawne aktualizacje spółki również dały optymistom coś, na co mogli się powołać. onsemi niedawno uruchomiło swoje portfolio zasilania z azotku galu GaNEXUS dla centrów danych AI, systemów 48V, robotyki, automatyzacji przemysłowej i infrastruktury energetycznej. Na Globalnej Konferencji Technologicznej Bank of America dyrektor generalny Hassane El-Khoury powiedział, że Q1 był punktem zwrotnym, ponieważ widoczność zaległości poprawiła się, przychody centrów danych AI przekroczyły oczekiwania 2-krotnie, a klienci rozszerzali zaległości dalej na Q3 i Q4, choć ostrzegł: „jeszcze nie pędzimy na pełnych obrotach". Ostatni kwartał spółki wykazał również przychody na poziomie około 1,5 mld dolarów, non-GAAP EPS na poziomie 0,64 USD i marżę brutto bliską 39%.

Wyceniaj ON Semiconductor natychmiast (bezpłatnie z TIKR) >>>

Czy ON Semiconductor jest przewartościowane?

W ramach założeń wyceny, akcje są modelowane przy użyciu:

• Wzrost przychodów (CAGR): Około 8%
• Marże operacyjne: Około 24%
• Wyjściowy wskaźnik P/E: Około 21x

Wykres marż pokazuje, dlaczego perspektywy ON na 2026 rok zależą zarówno od odbudowy przychodów, jak i ekspansji marż. Oczekuje się, że przychody wzrosną z około 6 mld dolarów w 2025 roku do około 9 mld dolarów do 2030 roku, podczas gdy marża brutto ma poprawić się z około 38% w 2025 roku do około 50% w latach 2029 i 2030.

To odbicie zależy od poprawy popytu motoryzacyjnego i przemysłowego na tyle, aby wchłonąć zapasy, zwiększyć wykorzystanie mocy produkcyjnych i wspierać silniejsze ceny w półprzewodnikach mocy.

Model szacuje cenę docelową na poziomie około $100, co implikuje około 14% spadku od niedawnej ceny bliskiej $119, co sugeruje, że ON Semiconductor nadal wygląda na przewartościowane nawet po dzisiejszym spadku.

Zobacz prognozy wzrostu analityków i cele cenowe dla ON Semiconductor (bezpłatnie) >>>

Węglik krzemu pozostaje ważny, ponieważ pomaga poprawić efektywność energetyczną w pojazdach elektrycznych i infrastrukturze energetycznej, ale ON potrzebuje wyraźniejszych dowodów, że popyt przekształca się w rentowny wzrost wolumenu, zwłaszcza że konkurencja ze strony STMicroelectronics, Infineon i Wolfspeed pozostaje intensywna w chipach zasilania EV.

GaNEXUS dodaje kolejną dźwignię wzrostu, ponieważ chipy z azotku galu pomagają systemom zasilania działać wydajniej w centrach danych AI, robotyce i automatyzacji przemysłowej, ale ten biznes nadal potrzebuje czasu, aby stać się wystarczająco duży, by zmienić profil przychodów spółki.

Przy obecnych poziomach ON Semiconductor wydaje się przewartościowane, a kolejna faza wyników będzie prawdopodobnie uzależniona od tego, czy spółka będzie w stanie osiągnąć odbudowę przychodów i marży brutto pokazaną na wykresie, a nie tylko od szerokiego entuzjazmu wobec półprzewodników.

Jaki potencjał wzrostu mają akcje ON od tego momentu?

Inwestorzy mogą oszacować potencjalną cenę akcji ON Semiconductor, lub to, ile może być warta dowolna akcja, w mniej niż minutę, używając nowego narzędzia TIKR do modelu wyceny.

Wystarczą trzy proste dane wejściowe:

1. Wzrost przychodów
2. Marże operacyjne
3. Wyjściowy wskaźnik P/E

Na tej podstawie TIKR oblicza potencjalną cenę akcji i całkowite zwroty w scenariuszach byczym, bazowym i niedźwiedzim, dzięki czemu możesz szybko sprawdzić, czy akcja wydaje się niedowartościowana czy przewartościowana.

Jeśli nie jesteś pewien, co wprowadzić, TIKR automatycznie wypełnia każde pole, używając konsensusu szacunków analityków, dając ci szybki i wiarygodny punkt wyjścia.

Wyceniaj ON Semiconductor w mniej niż 60 sekund z TIKR (bezpłatnie) >>>