Akcje Vertiv (VRT) rosną o 90% w 2026 roku — czy warto je jeszcze kupować po tych cenach?

TLDR

• VRT wzrósł o 89,65% od początku roku, notowany po 333,05 USD przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 121,99 mld USD
• Jedna z szeroko obserwowanych szacunkowych wycen sprawiedliwej wartości plasuje VRT na poziomie 408,64 USD, co implikuje 18,5% dyskonto do wartości wewnętrznej
• Vertiv podniósł prognozy na 2026 rok i przejął ThermoKey oraz Strategic Thermal Labs
• Akcje mają wskaźnik P/E na poziomie 82,1x, ponad dwukrotnie przekraczający średnią dla branży elektrycznej w USA wynoszącą 39,7x
• Jim Cramer twierdzi, że nie sądzi, by „było po wszystkim" dla VRT, wskazując na silny przepływ zamówień od prezesa Dave'a Cote'a

Vertiv Holdings (VRT) był jednym z wyróżniających się wyników w 2026 roku, rosnąc o prawie 90% od początku roku do poziomu 333,05 USD. Pytanie brzmi teraz, czy jest jeszcze przestrzeń do dalszego wzrostu.

Vertiv Holdings Co, VRT

Szeroko obserwowana narracja dotycząca sprawiedliwej wartości wycenia VRT na 408,64 USD, stawiając dzisiejszą cenę na poziomie 18,5% poniżej tej szacunkowej wartości. Scenariusz optymistyczny opiera się na zaległościach Vertiv wynoszących 15 mld USD, współpracy rozwojowej z NVIDIA oraz trwającym przejściu na chłodzenie cieczą w centrach danych AI.

Spółka podniosła również swoje całoroczne prognozy na 2026 rok i sfinalizowała dwa przejęcia — ThermoKey oraz Strategic Thermal Labs — które wzmacniają jej pozycję w zarządzaniu termicznym dla środowisk obliczeniowych o wysokiej gęstości.

Średni docelowy kurs akcji Vertiv wśród analityków wynosi około 380 USD, czyli około 13,6% powyżej obecnych poziomów. Nawet po dużym wzroście akcje nadal są notowane poniżej poziomu, który zdaniem rynku powinny osiągać.

Problem z wyceną

Scenariusz pesymistyczny jest trudniejszy do zignorowania na tych poziomach. VRT jest notowany przy P/E wynoszącym 82,1x. To ponad dwukrotnie więcej niż średnia dla branży elektrycznej w USA wynosząca 39,7x i znacznie powyżej średniej dla grupy porównawczej wynoszącej 40x.

„Uczciwy" wskaźnik P/E wynikający z modelu wynosi około 62,5x, co oznacza, że akcje już dyskontują znaczną zdolność do realizacji planów. Jakiekolwiek potknięcie w marżach lub wzroście przychodów mogłoby szybko zresetować oczekiwania.

Istnieje również ryzyko koncentracji klientów. Przychody Vertiv są w dużej mierze powiązane z garstką klientów hiperskalowych. Jeśli wydatki capex na AI zwolnią lub jeden z tych klientów się wycofa, wpływ na Vertiv byłby nieproporcjonalnie duży.

Konkurencja w dziedzinie chłodzenia cieczą również się nasila. W miarę jak rynek rośnie, coraz więcej graczy wchodzi na rynek, co w przyszłości mogłoby obniżyć ceny i marże.

Co powiedział Jim Cramer

19 czerwca Jim Cramer wypowiedział się na temat VRT podczas swojego programu. Przyznał, że akcje ostatnio cofnęły się, przypisując część sprzedaży rotacji do spółek powiązanych ze SpaceX.

Cramer wskazał również na komentarze prezesa Vertiv, Dave'a Cote'a, który — jak powiedział — opowiedział „bardzo pozytywną historię o ogromnej liczbie zamówień" podczas publicznego wystąpienia w poprzednim tygodniu.

VRT wzrósł o 4,87% 19 czerwca w momencie, gdy Cramer wygłaszał swoje komentarze.

Zaległości akcji wynoszące 15 mld USD oraz rola spółki jako dostawcy infrastruktury zasilania i chłodzenia dla centrów danych AI pozostają fundamentem scenariusza optymistycznego w drugiej połowie 2026 roku.

Wpis Vertiv (VRT) Stock Surges 90% in 2026 — Is It Still a Buy at These Levels? pojawił się najpierw na CoinCentral.