De ₦500B ultimatum: Binnen Nigeria's herkapitalisatierace in de banksector en waarom sommigen het niet zullen overleven

Nigeriaanse banken racen om te voldoen aan nieuwe kapitaalvereisten die tot tienvoudig zijn gestegen, maar recente gegevens van de Centrale Bank onthullen een probleem dat hun plannen kan compliceren.

Oninbare leningen zijn gestegen tot 7 procent, ruim boven de regelgevende limiet van 5 procent, terwijl banken proberen wat mogelijk het grootste kapitaalbedrag in de geschiedenis van de sector op te halen.

De macro-economische vooruitzichten voor 2026 van de CBN bevestigen dat een "aanzienlijk aantal banken" aan de nieuwe drempels heeft voldaan. Maar substantie is niet alles. Sommige banken worstelen nog steeds, en het document waarschuwt dat "beleggersmoeheid" het moeilijker zou kunnen maken voor late instapers om geld op te halen.

Onder het in 2024 aangekondigde herkapitalisatieprogramma moeten banken met internationale vergunningen hun minimumkapitaal verhogen van 50 miljard naira naar 500 miljard naira. Dat is een tienvoudige sprong. Nationale banken moeten van 25 miljard naar 200 miljard naira, een achtvoudige stijging.

Regionale banken krijgen te maken met een vijfvoudige stijging naar 50 miljard naira, en handelsbanken moeten 50 miljard naira bereiken, omhoog van 15 miljard.

Nigeriaanse Banken

De CBN zegt dat de oefening noodzakelijk is om banken te creëren die groot genoeg zijn om "grote leningen te onderschrijven die nodig zijn om transformatieve infrastructuur-, energie- en grootschalige productieprojecten te financieren" terwijl Nigeria zijn doel nastreeft om een economie van één biljoen dollar te worden.

Maar kapitaal ophalen wordt veel moeilijker wanneer uw leningenportefeuille verslechtert.

Het probleem van oninbare leningen dat banken niet kunnen verbergen

De CBN meldt dat oninbare leningen eind 2025 naar schatting 7 procent bedroegen, vergeleken met het regelgevende plafond van 5 procent. De centrale bank schrijft dit toe aan "de intrekking van de regelgevende tolerantie die tijdens de COVID-19-pandemie aan banken werd verleend."

In duidelijke bewoordingen mochten banken problematische leningen tijdens de pandemie verbergen. Die genade periode is voorbij, en de ware toestand van hun leningenportefeuilles is nu zichtbaar.

De vooruitzichten waarschuwen bot dat "stijgende oninbare leningen een directe bedreiging vormen voor de winstgevendheid van banken, kredietbeschikbaarheid en het algehele risicodragend vermogen." Het voegt eraan toe dat "een aanzienlijke stijging van oninbare leningen de activakwaliteit zou kunnen schaden en de balansen van banken zou kunnen verzwakken, waardoor een systeemrisico ontstaat."

Om zaken nog uitdagender te maken voor banken die problemen willen verbergen, introduceert de CBN nieuwe instrumenten. Het is van plan om "automatisering van uitgebreide stresstests en activakwaliteitsbeoordelingen bij banken te implementeren om de identificatie van verborgen waardeverminderingen en sectorale kwetsbaarheden te verbeteren."

Deze geautomatiseerde beoordelingen zullen het aanzienlijk moeilijker maken voor banken om hun cijfers te manipuleren of het erkennen van oninbare leningen uit te stellen. Wanneer die problemen aan het licht komen, zullen de banken die kapitaal proberen op te halen moeilijkere vragen van beleggers krijgen over activakwaliteit en voorzieningen voor kredietverliezen.

De kapitaalmarkt heeft het uitstekend gedaan, wat zou moeten helpen. De All Share Index steeg met 42,82 procent in 2025 en bereikte 147.000 punten, omhoog van 102.926 punten in 2024. De marktkapitalisatie groeide met 36,36 procent tot 149 biljoen naira, "aangedreven door een sterk momentum in de industriële, bancaire en consumentengoederen sectoren."

Handelsactiviteit explodeerde. De omzet in aandelen bereikte 8,38 biljoen naira in 2025, vergeleken met slechts 2,60 biljoen naira het jaar daarvoor. De CBN merkt op dat dit "voornamelijk werd aangedreven door verhoogde activiteit rond de herkapitalisatie-inspanningen van de bancaire sector."

Maar hier is het probleem. De capaciteit van de markt is niet oneindig.

De CBN waarschuwt dat "ondanks het bullish momentum, de kapitaalmarkt een hoger concentratierisico vanuit de bancaire sector zou kunnen krijgen, aangezien de lopende herkapitalisatie beleggersmoeheid zou kunnen veroorzaken en andere emittenten zou kunnen verdringen."

'Beleggersmoeheid' is een beleefde manier om te zeggen dat de markt mogelijk geen interesse meer heeft in bankaandelen. Vroege instapers die in 2024 en begin 2025 kapitaal ophaalden, kregen waarschijnlijk de beste voorwaarden. Banken die wachtten, of die nog steeds bezig zijn met het proces, kunnen merken dat beleggers minder enthousiast zijn en veeleisender over waarderingen.

Dit geldt vooral voor banken met hoge oninbare leningenratio's of zwakke activakwaliteit. Waarom zou een belegger een premium betalen voor een bank die zijn leningenportefeuille nog moet opschonen?

Ondanks deze uitdagingen blijven de algemene indicatoren voor financiële soliditeit van het banksysteem binnen de regelgevende grenzen. De liquiditeitsratio bedroeg 65 procent, aanzienlijk boven het minimum van 30 procent en omhoog van 48,94 procent in december 2024. De solvabiliteitsratio was 11,6 procent, boven de regelgevende bodem van 10 procent.

Maar dit zijn systeembrede gemiddelden. Individuele banken variëren sterk, en degenen die moeite hebben met herkapitalisatie zijn waarschijnlijk niet de sterkste presteerders die de gemiddelden omhoog trekken.

Olayemi Cardoso, CBN-gouverneur

De macro-economische omgeving verbetert, wat zou moeten helpen. De bbp-groei wordt geprojecteerd op 4,49 procent in 2026, omhoog van 3,89 procent in 2025. De inflatie zal naar verwachting scherp dalen tot 12,94 procent. De wisselkoers zou moeten stabiliseren rond 1.400 naira per dollar.

Lees ook: Van 22% naar 14%: Hoe 6 maanden dalende inflatie de digitale kredietverlening in Nigeria hervormt

Maar de vooruitzichten noemen ook risico's die de plannen van de bancaire sector zouden kunnen doen ontsporen. Als de inflatie niet daalt zoals verwacht en het monetaire beleid opnieuw moet worden aangescherpt, zou de leninggroei vertragen en zouden oninbare leningen verder kunnen stijgen. Verstoringen in de olieproductie zouden banken treffen die blootgesteld zijn aan de olie- en gassector. Elke terugkeer van wisselkoersvolatiliteit zou banken met grote valutablootstellingen treffen.

De CBN zet erop in dat grotere, beter gekapitaliseerde banken in staat zullen zijn om in de infrastructuurbehoeften van Nigeria te voorzien en economische transformatie te ondersteunen. Maar eerst moeten die banken door het herkapitalisatieproces komen.

En met oninbare leningen op 7 procent, geautomatiseerde activabeoordelingen in aantocht en dreigende beleggersmoeheid, staan de banken die de race nog niet hebben voltooid voor een kleiner wordend venster en mogelijk slechtere voorwaarden dan degenen die vroeg bewogen.

De gegevens suggereren dat er een kloof ontstaat.

Banken die snel herkapitaliseerden, met schone leningenportefeuilles en sterke franchises, zijn gepositioneerd om de volgende fase van het Nigeriaanse bankwezen te domineren. Degenen die nog steeds worstelen om kapitaal op te halen, vooral degenen met hoge oninbare leningen, staan voor een veel moeilijkere weg.

Sommigen halen mogelijk de finish niet in hun huidige vorm.

Het bericht Het ₦500 miljard ultimatum: In Nigeria's herkapitalisatierace van banken en waarom sommigen niet zullen overleven verscheen eerst op Technext.