2025 zat vol met risicovolle weddenschappen die snel en vaak zonder waarschuwing draaiden, waardoor handelaren van Tokio tot New York getuige waren van de meest extreme marktschommelingen en extreme winsten uit de geschiedenis.
We zagen hypotheekgiganten zich gedragen als meme-aandelen, en een standaard carry trade stortte onmiddellijk in.
Trump-gerelateerde cryptotransacties stortten in na grote lanceringen
Cryptohandelaren sprongen op alles met de naam Trump. Donald Trump duwde crypto hard door zodra hij het presidentschap hernam. Hij plaatste bondgenoten in topposities bij de toezichthouders en maakte digitale munten onderdeel van zijn economische boodschap.
Uren voordat hij werd beëdigd, lanceerde hij zijn eigen memecoin en postte deze online. Melania Trump volgde met haar eigen token. Later bracht World Liberty Financial, verbonden aan de Trump-familie, de WLFI-token uit voor publieke handel. In september lanceerde Eric Trump American Bitcoin, een cryptominer die via een fusie op de beurs kwam.
Elke lancering begon met een rally. Elk exemplaar stortte in. Op 23 december had Trumps token meer dan 80% verloren vanaf zijn hoogtepunt. Melania's daalde bijna 99%, gebaseerd op CoinGecko-cijfers. American Bitcoin zakte 80% vanaf zijn hoogtepunt in september. De opwinding hield niet aan. Bitcoin zelf sluit het jaar af in het rood na te zijn gedaald vanaf de hoogtepunten in oktober.
Scion Asset Management diende op 3 november papierwerk in waaruit bleek dat het putopties hield tegen Nvidia en Palantir. Michael Burry, bekend van The Big Short, stond achter de transactie. Hij richtte zich op twee bedrijven in het hart van de AI-gedreven rally. De uitoefenprijs van Nvidia lag 47% onder zijn marktwaarde. Die van Palantir lag 76% lager.
De indiening toonde alleen de portefeuille per 30 september. Het is niet duidelijk of Burry de puts nog steeds hield, of dat het onderdeel was van een groter plan. Maar AI-investeerders waren al nerveus. Burry's zet gooide olie op het vuur. Nvidia daalde. Palantir ook. Nasdaq viel met hen mee. Later herstelden ze zich.
Burry deelde op X dat hij $1,84 betaalde voor Palantir-puts. Die contracten stegen met tot 101% in minder dan drie weken. De transactie wierp een licht op hoeveel geld zich had opgehoopt in slechts een paar AI-namen. Zelfs zonder volledige details schudde het de techzware markt wakker.
Defensie, goud, Koreaanse aandelen en Japans obligatiemarkt braken allemaal records
Trumps keuze om Amerikaanse financiering voor Oekraïne te verminderen dwong Europese landen snel te handelen. Rheinmetall AG in Duitsland steeg in december met 150%. Leonardo SpA in Italië steeg meer dan 90%. Defensieaandelen werden weer populair.
Pierre Alexis Dumont, chief investment officer bij Sycomore Asset Management, zei: "We hadden defensie uit onze ESG-fondsen gehaald tot het begin van dit jaar. Er was een paradigmaverandering." Dumont zei dat ze nu investeerden in defensieve wapens.
De rally reikte over sectoren heen — brillen, chemicaliën, zelfs printers. Een Bloomberg-mandje van Europese defensieaandelen steeg 70% voor het jaar. Bedrijven met losse banden met defensie kregen nieuwe kredietaanbiedingen. Banken creëerden "European Defence Bonds", die leken op groene obligaties maar gericht waren op wapenfabrikanten. Defensie-uitgaven werden politiek weer acceptabel.
In oktober volgde een nieuwe golf. De VS gingen hun langste overheidsshutdown in. Schuldenzorgen schoten omhoog. Beleggers vluchtten uit de dollar en sprongen in crypto en goud. Beide bereikten recordhoogtes die maand. De handel kreeg de bijnaam "debasement trade". Handelaren geloofden dat valuta's aan waarde verloren en zochten beschutting.
Maar het duurde niet lang. Bitcoin viel opnieuw. De dollar won terrein terug. Staatsobligaties bleken een van de beste presteerders van het jaar te zijn. Goud bleef sterk. Andere metalen zoals koper, aluminium en zilver stegen ook, maar niet alleen door inflatie-angsten. Trumps tarieven en verschuivingen in de mondiale vraag hielpen de prijzen omhoog te drijven. Goud bleef klimmen naar nieuwe hoogtes, zelfs toen crypto afkoelde.
De Koreaanse aandelenmarkt overtroefde ook de verwachtingen. President Lee Jae Myung had een doel: de KOSPI-index naar 5000 krijgen. Op 22 december was deze meer dan 70% gestegen voor het jaar. Wall Street begon in te stemmen dat het doel in 2026 kon gebeuren. De mondiale AI-golf bracht geld in Koreaanse aandelen. Zowel JPMorgan als Citigroup steunden de mogelijkheid.
Maar Koreaanse particuliere beleggers waren niet overtuigd. Lee, zelf een voormalige particuliere belegger, kon hen niet overtuigen. Ze verkochten Koreaanse aandelen en stuurden $33 miljard naar Amerikaanse activa. Sommigen kochten crypto. Anderen kochten risicovolle beursgenoteerde fondsen. Die uitstroom verzwakte de won. De rally zag er op papier goed uit. Maar binnen Korea ontbrak het vertrouwen nog steeds.
Jim Chanos en Michael Saylor gingen head-to-head in een publieke botsing. Chanos shortte Strategy Inc., een bedrijf vol met Bitcoin. Hij zei dat de waarde niet overeenkwam met zijn cryptobezit.
In mei ging hij long op Bitcoin en short op Strategy. Saylor vuurde terug in juni op Bloomberg TV en zei: "Ik denk niet dat hij ons bedrijfsmodel begrijpt." Chanos reageerde op X en noemde Saylors opmerkingen "complete financiële onzin".
Strategy-aandelen bereikten in juli hun hoogtepunt met een winst van 57% sinds begin van het jaar. Maar toen viel Bitcoin. Nieuwe digitale treasury-bedrijven verdrongen de ruimte. Strategy daalde. Van mei tot 7 november, toen Chanos zei dat hij de transactie sloot, waren de aandelen met 42% gedaald. De premie stortte in. De weddenschap werkte.
Japan zag eindelijk zijn "widowmaker"-transactie uitbetalen. Jarenlang shortten handelaren Japanse staatsobligaties in de verwachting dat de rendementen zouden stijgen. Het werkte nooit. Tot nu. In 2025 verhoogde Japan de rente.
Premier Sanae Takaichi keurde grote uitgaven goed. Het 10-jarige JGB-rendement passeerde 2%. Het 30-jarige rendement bereikte een all-time high. Een Bloomberg-index die JGB's volgt, daalde met meer dan 6%, waardoor Japan de slechtst presterende obligatiemarkt van dit jaar werd.
Krijg $50 gratis om crypto te verhandelen wanneer je je nu aanmeldt bij Bybit
Bron: https://www.cryptopolitan.com/bonds-crypto-ai-gold-global-market-trades/
