SOL zakt in terwijl TVL daalt en de vraag naar memecoins afneemt

Belangrijkste punten:

• SOL-financieringstarieven signaleren lage bullish overtuiging na een prijsdaling van 46%, ondanks de lancering van Firedancer en stijgende Solana-netwerktransacties.

• Solana DApp-inkomsten en DEX-activiteit zijn sterk verzwakt, wat wijst op bredere marktvermoeidheid, zelfs terwijl het Solana-ecosysteem groeit.

De native token van Solana, SOL (SOL), is er de afgelopen vier weken niet in geslaagd om prijzen boven $145 te handhaven. Een daling in netwerkactiviteit te midden van verminderde vraag naar gedecentraliseerde applicaties heeft een negatieve invloed gehad op de vooruitzichten van SOL. 

Nu de TVL van Solana meer dan $10 miljard is gedaald ten opzichte van de piek in september, knipperen on-chain metrieken signalen dat de gebruikersparticipatie sneller afkoelt dan verwacht.

De totale waarde die is vastgezet (TVL) op Solana daalt sinds het bereiken van het hoogste punt ooit van $15 miljard in september. Dalende smart contract-deposito's verhogen het direct beschikbare SOL-aanbod voor verkoop. Ondertussen daalden de inkomsten uit gedecentraliseerde applicaties (DApps) op Solana naar $26 miljoen per week, een daling ten opzichte van $37 miljoen twee maanden eerder.

De eetlust van handelaren voor memecoins is ook verzwakt sinds de flash crash van de cryptomarkt op 10 oktober, een gebeurtenis die kritieke tekortkomingen in posities met hefboomwerking en de algehele liquiditeit van kleinere altcoins blootlegde. Ongeacht of derivatenmarkten de beweging versterkten, werden handelaren minder comfortabel met DEX-platforms na de liquidatiegebeurtenis van $19 miljard.

Memecoins zijn een belangrijke drijfveer geweest voor SOL, vooral na de lancering van Official Trump (TRUMP) in januari, die de volumes van gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX) op Solana die maand naar $313,3 miljard duwde. Volgens gegevens van DefiLlama is deze activiteit sindsdien met 67% gedaald, wat deels de zachtere inkomstentrends over Solana DApps verklaart.

Toch kan de verminderde vraag naar blockchain-gebaseerde applicaties een bredere marktvertraging weerspiegelen in plaats van een specifieke zwakte in Solana.

De netwerkkosten van Solana daalden met 21% in de afgelopen 30 dagen, maar concurrerende blockchains ondervonden steilere dalingen. Kosten op de BNB Chain daalden met 67%, terwijl Ethereum een daling van 41% zag in dezelfde periode, volgens gegevens van Nansen. Bovendien steeg het aantal transacties op Solana met 6%, terwijl de activiteit op de BNB Chain met 42% afnam.

Vraag naar SOL long leverage verdwijnt

SOL perpetual futures kunnen een nuttige maatstaf bieden voor het sentiment van handelaren, aangezien beurzen kopers (longs) of verkopers (shorts) kosten in rekening brengen op basis van de vraag naar hefboomwerking. In neutrale omstandigheden ligt de financieringsrente doorgaans tussen 6% en 12% per jaar, waarbij longs betalen om hun posities open te houden gezien de kapitaalkosten. Omgekeerd signaleert een negatieve financieringsrente een breder bearish sentiment.

De geannualiseerde financieringsrente van SOL stond vrijdag op 6%, wat een zwakke vraag naar bullish hefboomwerking laat zien. De ongebruikelijke negatieve lezing van 11% op donderdag moet niet worden geïnterpreteerd als een grote vraag naar bearish posities, aangezien market makers snel handelden om onevenwichtigheden te stabiliseren. Toch kan het tijd kosten voordat bulls hun overtuiging weer opbouwen na SOL's prijsdaling van 46% over drie maanden.

Verschillende recente ontwikkelingen in het Solana-ecosysteem zullen naar verwachting hernieuwde belangstelling van investeerders trekken, waaronder de mainnet-lancering van Firedancer op vrijdag, een nieuwe validator-client ontworpen om de verwerkingscapaciteit uit te breiden. Het project duurde meer dan drie jaar om te bouwen onder begeleiding van Jump Trading, een van de topmarktmakers in de industrie. Ontwikkelaars meldden een sterke respons nadat de validator-node in minder dan twee minuten opnieuw was gesynchroniseerd.

Gerelateerd: J.P. Morgan gebruikt Solana voor Galaxy's getokeniseerde bedrijfsobligatie-uitgifte

Kamino, de op een na grootste Solana DApp op basis van TVL, kondigde vrijdag ook nieuwe producten aan, waaronder leningen met vaste rente en vaste termijn, offchain onderpand, privékrediet en een onchain Bitcoin-gedekte institutionele kredietlijn. Kamino's $69 miljoen aan geannualiseerde vergoedingen en een gemiddeld geannualiseerd rendement van 10% op deposito's bieden een duidelijke indicatie van de uitbreiding van het ecosysteem.

Of SOL het niveau van $190 dat twee maanden geleden voor het laatst werd gezien kan terugwinnen, blijft onzeker, en het is onwaarschijnlijk dat verbeterde validatiesoftware of uitgebreide DApp-aanbiedingen alleen het vertrouwen zullen herstellen dat nodig is om een duurzame bullish trend te ondersteunen.

Dit artikel is alleen voor algemene informatiedoeleinden en is niet bedoeld als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies. De hier geuite standpunten, gedachten en meningen zijn uitsluitend die van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de standpunten en meningen van Cointelegraph. Hoewel we ernaar streven om nauwkeurige en tijdige informatie te verstrekken, garandeert Cointelegraph niet de nauwkeurigheid, volledigheid of betrouwbaarheid van enige informatie in dit artikel. Dit artikel kan toekomstgerichte verklaringen bevatten die onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden. Cointelegraph is niet aansprakelijk voor enig verlies of schade die voortvloeit uit uw vertrouwen op deze informatie.