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MEXC 펀딩 비율 이해: 선물 거래의 숨겨진 비용과 작별하세요

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1. 펀딩 비율이란 무엇일까요? 모든 트레이더가 알아야 할 필수 메커니즘

펀딩 비율은 무기한 선물 가격을 현물 시장 가격과 일치시키는 메커니즘입니다. 롱 포지션과 숏 포지션 보유자가 주기적으로 서로에게 지불하도록 요구함으로써 시장 안정성을 보장합니다.

MEXC 선물의 작동 방식은 다음과 같습니다:

선물 가격이 현물 가격보다 높으면 펀딩 비율은 양수이고, 롱 포지션(매수자)은 숏 포지션에 대한 대가를 지불합니다.
선물 가격이 현물 가격보다 낮으면 펀딩 비율은 음수이고, 숏 포지션(매도자)은 롱 포지션에 대한 대가를 지불합니다.

이 수수료는 플랫폼에서 부과하는 것이 아니라 트레이더 간에 P2P 방식으로 지불되지만, 실제 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

예시

BTC 롱 포지션을 취했고, 예측은 정확했지만, 높은 펀딩 비율 때문에 8시간마다 수수료가 부과됩니다. 결과적으로 수익이 줄어들거나, 더 심한 경우 손실로 이어집니다. 이것이 바로 이 "숨겨진 비용"의 현실입니다.

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2. 펀딩 비율이 중요한 이유

선물 거래에서 펀딩 비율은 단순한 숫자가 아닙니다. 수익성, 전략, 심지어 시장 심리 해석에도 영향을 미칠 수 있습니다. 펀딩 비용을 간과해서는 안 되는 이유는 다음과 같습니다:

2.1 선물 가격을 현물 가격에 고정시키기

무기한 선물 계약은 만기가 없기 때문에 현물 시장과의 가격 편차가 지속될 수 있습니다. 펀딩 비율은 트레이더들이 시장의 균형을 맞추도록 재정적으로 유인함으로써 이러한 문제를 해결하는 데 도움이 됩니다

예시

BTC 현물 가격이 10만 달러이고 선물 가격이 10만 1천 달러(과대평가된 가격)인 경우:

양수의 펀딩 비율이 적용됩니다. 롱 포지션을 취하는 사람은 숏 포지션을 취해야 하므로 롱 포지션을 취하는 데 더 많은 비용이 듭니다. 이는 과도한 매수를 억제하고 선물 가격을 현물 가격과 가깝게 만듭니다.

2.2 시장 심리 반영: 강세 또는 약세 편향을 실시간으로 보여주는 신호

펀딩 비율은 트레이더들이 강세 또는 약세에 기울어져 있는지를 보여주는 실시간 시장 심리 지표입니다.

예시

BTCUSDT의 펀딩 비율이 +0.05%라면 대부분의 트레이더가 롱 포지션을 취하고 있음을 의미합니다. 반대로, -0.03%라면 더 많은 트레이더가 숏 포지션을 취하고 있어 약세 심리를 시사합니다.

간단히 말해, 펀딩 비율은 시장 심리를 나타내는 온도계와 같습니다.

2.3 일방적인 시장 포지셔닝 방지

너무 많은 트레이더가 같은 포지션(롱 또는 숏)에 몰리면, 펀딩 비율은 균형을 회복하기 위해 자동으로 조정됩니다. 펀딩 비율이 높아지면 과도하게 몰린 포지션에 자연스럽게 청산 압력이 가해집니다.

예시

BTC의 펀딩 비율이 +0.15%로 급등하면 롱 포지션을 보유한 트레이더는 8시간마다 0.15%의 수수료를 내야 합니다. 이는 사실상 크라우드 펀딩에 참여하는 것에 대한 "페널티"입니다. 이러한 "크라우드 펀딩 세금"은 일부 트레이더의 포지션 청산을 유도하여 일방적인 압박을 줄이고 시장을 균형 상태로 되돌립니다.

2.4 순수익에 미치는 영향: 방향성 거래의 숨겨진 비용

펀딩 비율은 시장 예측이 정확하더라도 수익을 크게 잠식할 수 있는 실질적인 비용입니다. 극단적인 경우, 펀딩 비용은 수익성 있는 거래를 손실로 전환시킬 수 있습니다.

예시

BTC에 롱 포지션을 취했는데, 가격이 24시간 동안 3% 상승했습니다. 이는 성공적인 방향성 콜입니다. 그러나 8시간마다 +0.25%의 펀딩 비율이 적용되면 하루 종일 총 펀딩 비용으로 0.75%를 부담하게 됩니다. 이로 인해 순수익은 2.25%로 줄어들어 펀딩 비용만으로는 수익률이 25% 감소합니다.

변동성이 크거나 변동성이 큰 시장에서는 펀딩 비용이 누적되는 반면 가격 변동은 제한적이기 때문에 시장 방향을 정확하게 예측하더라도 순손실이 발생할 가능성이 더 큽니다.

2.5 강제 청산 위험 증가: 펀딩 비용으로 인한 증거금 감소

펀딩 비용은 계정 잔액이 부족할 경우 포지션 증거금에서 자동으로 차감됩니다. 사용 가능한 증거금 감소로 인해 강제 청산 가격이 현재 시장 가격에 가까워져 강제 청산 위험이 커집니다.

예시

BTCUSDT에 대해 넉넉한 청산 버퍼를 설정하여 레버리지 롱 포지션을 오픈합니다. 펀딩 비용은 여러 기간에 걸쳐 누적되므로 포지션 증거금에서 자동으로 차감됩니다. 이처럼 사용 가능한 증거금이 점진적으로 감소함에 따라 강제 청산 가격은 현재 시장 가격에 가까워지고, 안전 버퍼가 줄어듭니다. 이전에는 감당할 수 있었던 시장 하락이 발생하면 강제 청산 위험은 훨씬 더 높아집니다.

3. 펀딩 비용은 어떻게 계산되나요?

MEXC는 USDT-M 선물과 Coin-M 선물, 두 가지 유형의 선물을 제공합니다. 각 선물의 펀딩 비용 계산 방식은 약간 다릅니다.

3.1 USDT-M 선물

펀딩 비용 = 포지션 가치 × 펀딩 비율 포지션 가치 = 포지션 수량 × 공정 가격

예시

트레이더 A의 BTCUSDT 롱 포지션 가치는 10 BTC입니다. 현재 적정 가격은 10,000 USDT이고 펀딩 비율은 0.01%입니다.

포지션 가치 = 10 × 10,000 = 100,000 USDT

펀딩 비용 = 100,000 × 0.01% = 10 USDT

펀딩 비율이 양수이므로 롱 포지션 보유자인 트레이더 A는 숏 포지션 보유자에게 10 USDT를 지불하고, 같은 포지션 가치로 BTCUSDT를 숏 포지션 보유하는 트레이더는 펀딩 비용으로 10 USDT를 받습니다.

3.2 Coin-M 선물

펀딩 비용 = 포지션 가치 × 펀딩 비율

포지션 가치 = [포지션 수량(cont.) × 계약 크기] / 공정 가격

예시

트레이더 A는 BTCUSD 롱 포지션 100 cont. (1 cont. = 100 USDT)을 보유하고 있습니다. 현재 적정 가격은 10,000 USDT이며, 펀딩 비율은 0.01%입니다.

포지션 가치 = (100 × 100) / 10,000 = 1 BTC

펀딩 비용 = 1 BTC × 0.01% = 0.0001 BTC

이 경우에도, 펀딩 비율이 양수이면 롱 포지션 보유자는 숏 포지션 보유자에게 이 수수료를 지불합니다. 트레이더 A는 같은 포지션 가치로 BTCUSDT를 숏 포지션 보유자에게 0.00001 BTC를 지불해야 합니다.

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계약 유형	펀딩 비율	정산 주기
USDT-M	±0.01％ ~ ±0.03％	기본적으로 8시간마다 (UTC 00:00/08:00/16:00）
Coin-M	±0.01％ ~ ±0.03％	기본적으로 8시간마다 (UTC 00:00/08:00/16:00）

참고: ±0.01%는 일반적인 펀딩 비율 범위를 나타냅니다. 극심한 시장 상황이나 변동성이 높은 자산(예: ETH, SOL등)의 경우, 펀딩 비율이 일시적으로 ±0.03%까지 상승할 수 있습니다. 일반적으로 MEXC 펀딩 비율은 8시간마다 정산됩니다. 그러나 일부 선물 상품은 시장 변동성이나 전략적 고려 사항에 따라 4시간 정산 주기로 조정될 수 있습니다. 예를 들어, MEXC는 2025년 7월 18일부터 LAYER, LPT, RVN을 포함한 14개의 USDT-M 선물 상품의 정산 주기를 4시간으로 조정했으며, 펀딩 비율 한도는 ±3%입니다.

4. MEXC 펀딩 비율 모니터링 방법

MEXC는 펀딩 비율과 포지션에 미치는 영향을 추적하는 다양한 방법을 제공합니다:

선물 거래 인터페이스 상단 정보 표시줄에 현재 펀딩 비율과 카운트다운 타이머가 표시됩니다.
주문 및 거래 내역 → 펀딩 비용으로 이동하여 전체 펀딩 비용 내역을 확인하세요.
각 선물 페어는 자체적인 펀딩 비율을 유지합니다. 특히 변동성이 큰 기간에는 포지션을 오픈하기 전에 항상 현재 비율을 확인하세요.

참고: 펀딩 비율은 시장의 롱-숏 심리에 따라 유동적으로 변동하며, 특히 시장 변동성이 큰 기간에는 상당한 변동이 발생합니다.

선물 거래 페이지의 캔들스틱 차트 위에서 다음 펀딩 기간에 정산될 현재 펀딩 비율을 확인할 수 있습니다. 카운트다운은 정산까지 남은 시간을 보여줍니다.

참고: 펀딩 비율은 선물 상품마다 다릅니다. 사용자는 선택한 상품의 펀딩 비율을 확인해야 합니다.

오른쪽 상단의 선물 주문 섹션에서 펀딩 비용을 선택하면 이전에 정산된 모든 펀딩 비용을 확인할 수 있습니다.

5. 펀딩 비용 정산: 시기 및 절차

5.1 정산 일정

MEXC는 매일 8시간 간격(09:00,17:00, 01:00 KST)으로 펀딩 비용을 처리합니다.

사용자는 정산 시점에 포지션을 오픈한 경우에만 펀딩 비용을 부담합니다. 정산 전에 포지션을 청산하는 경우에는 펀딩 비용이 부과되지 않습니다.

5.2 자동 공제 절차

펀딩 비용은 사용 가능한 증거금에서 직접 공제됩니다. 잔액이 부족할 경우, 포지션 증거금에서 공제되며, 이로 인해 강제 청산 가격이 시장 가격에 근접하여 강제 청산 위험이 증가할 수 있습니다.

6. 마무리: 선물 거래를 마스터하기 위한 펀딩 비율 마스터하기

무기한 계약 거래에서 가격 변동은 명확하고 눈에 띕니다. 그러나 펀딩 비율은 덜 명확하지만 각 정산 기간의 수익률에 영향을 미치는 중요한 비용입니다.

초보자의 경우, 성공적인 거래는 가격 방향을 예측하는 것 이상을 의미합니다. 무기한 계약의 다양한 비용과 메커니즘을 이해하는 것은 장기적인 수익성을 위해 필수적입니다. 펀딩 비율을 확실히 이해하면 예상치 못한 비용을 피하고 더욱 현명한 거래 결정을 내릴 수 있습니다.

MEXC에서 펀딩 비율의 작동 방식을 이해하면 관련된 모든 비용을 더욱 정확하게 파악하여 거래할 수 있습니다. 펀딩 비율을 거래 교육의 중요한 요소로 고려하십시오. 전략에 이러한 비용을 반영함으로써 잠재적 수익과 관련 비용을 모두 고려하는 더욱 포괄적인 선물 거래 접근 방식을 개발할 수 있습니다.

*BTN-MEXC에서 선물 거래하기&BTNURL=https://www.mexc.com/ko-KR/futures/BTC_USDT*