BCGとQED Investorsの予測によると、グローバルなフィンテック収益は、今後10年間の終わりまで約23%の年平均成長率(CAGR)で成長すると予想されています。両社の共同レポートでは、フィンテック収益は2023年に2,450億ドルに達し、現在の成長トレンドが続けば2030年までに1.5兆ドルを超える可能性があると推定されています。Statistaはより保守的な推定を提示していますが、それでもこのセクターの年間成長率は2桁になると予測しています。
数年間にわたって23%のCAGRを維持することは、どの業界にとっても重要ですが、歴史的に年間1桁台前半の成長率で推移してきた金融サービスにおいては特に注目に値します。McKinseyによると、過去10年間、世界の伝統的な銀行収益は年間約3%から5%で成長してきました。フィンテックは4倍から5倍の速さで成長しています。この差が物語を語っています。
収益の源泉
フィンテック収益は単一のものではありません。さまざまな金融サービスカテゴリーにわたる複数のビジネスモデルから生まれています。
取引手数料が最大の収益源です。消費者がデジタルウォレットで支払いをするたびに、企業がStripeやAdyenを通じてカード支払いを処理するたびに、誰かがWiseを通じて海外に送金するたびに、その取引を処理するフィンテック企業は少額の手数料を受け取ります。Statistaによると、グローバルなデジタル支払い市場は2028年までに取引額が20兆ドルを超えると予測されています。処理手数料が1%から3%であっても、収益プールは膨大です。
サブスクリプションとSaaS手数料は、フィンテック収益の増加するシェアを占めています。Bloomberg(金融データ)、Plaid(データ接続)、nCino(銀行ソフトウェア)などの企業は、プラットフォームに対して継続的な手数料を請求しています。この収益は取引ベースの収入よりも予測可能であり、投資家からより高い評価倍率を獲得しています。サブスクリプションモデルへの移行は、より多くのフィンテック企業が企業顧客や機関投資家をターゲットにするにつれて加速しています。
融資は金利マージンと組成手数料を通じて収益を生み出します。Upstart、LendingClub、Affirmなどのデジタル貸付業者は、資本コストと借り手に請求する金利との差で収益を得ています。これは伝統的な銀行が使用するのと同じビジネスモデルですが、フィンテック貸付業者は自動審査と低い管理コストを通じて、より効率的にそれを行うことを目指しています。
保険料は4番目の収益源です。Lemonade、Root、Zegoなどのインシュアテック企業は、保険契約者から保険料を徴収し、データと機械学習を使用して伝統的な保険会社よりも正確にリスクを価格設定することで利益を得ることを目指しています。Grand View Researchによると、グローバルなインシュアテック市場は年間約30%で成長しています。
フィンテックが伝統的な銀行業よりも速く成長している理由
フィンテックと伝統的な銀行業の成長率の収益ギャップは、3つの要因に集約されます。
第一に、フィンテック企業は以前には存在しなかった収益を獲得しています。エンベデッドファイナンスは良い例です。ライドシェアリングプラットフォームがドライバーに即時支払いを提供する場合や、eコマースサイトがチェックアウト時に後払いを提供する場合、これらはフィンテックインフラが存在する前には発生しなかった新しい金融取引です。これは市場シェアの移転だけでなく、収益の拡大です。
第二に、フィンテック企業はより低いコスト構造で運営しています。支店のないネオバンクは、伝統的な銀行のコストのごく一部で顧客にサービスを提供できます。Accentureの推定によると、デジタルバンキング顧客にサービスを提供する平均コストは1回のやり取りあたり0.50ドルから2.00ドルであるのに対し、支店でのやり取りでは4.00ドルから10.00ドルです。低コストは、フィンテック企業が伝統的な銀行が採算が取れないと考える顧客セグメント、特に新興市場の低所得消費者や中小企業にサービスを提供できることを意味します。
第三に、フィンテック企業は伝統的な銀行よりも速く新しい地理的市場に参入しています。英国で始まったRevolutのような企業は、10年未満で35か国以上に拡大しました。伝統的な銀行は、ライセンスを取得し、業務を立ち上げ、新しい市場で流通網を構築するのに数年かかります。主にモバイルアプリを通じて運営し、規制対応のために現地の銀行と提携するフィンテック企業は、数か月で新しい市場に参入できます。
最も速く成長しているセグメント
全体の23%のCAGRの中で、いくつかのセグメントは平均よりもはるかに速く成長しています。
エンベデッドファイナンスは間違いなく最も速く成長しているカテゴリーです。エンベデッドファイナンスは2026年に1,380億ドルに達し、一部の予測では2030年までに市場が7兆ドルを超えるとしています。この成長は、非金融企業が銀行、融資、保険、支払い製品を自社のプラットフォームに統合することによって推進されています。すべてのソフトウェア企業がある程度フィンテック企業になりつつあります。
B2Bフィンテックは、ほとんどのカテゴリーで消費者向けフィンテックよりも速く成長しています。Brex(法人カード)、Ramp(支出管理)、Airwallex(国境を越えたビジネス決済)などの企業は、消費者ではなく企業の金融問題を解決することで急速に成長しています。B2Bフィンテック企業は、顧客あたりの収益が高く、解約率が低く、消費者向けの企業よりも予測可能な収益を持つ傾向があります。
ウェルスマネジメントテクノロジーは、もう1つの急成長セグメントです。BettermentやWealthfrontのようなロボアドバイザーは数十億ドルの資産を管理しています。さらに重要なのは、AddeparやOrionのような消費者ではなくファイナンシャルアドバイザーにサービスを提供するウェルスマネジメントプラットフォームが、アドバイザリー業界自体がデジタルファーストのワークフローに移行するにつれて成長していることです。
23%のCAGRがイノベーションに意味すること
年間23%で成長しているセクターは、人材、資本、注目を引き付けます。それは強化サイクルを生み出します。より多くのエンジニアがフィンテック企業で働くことを選択するのは、機会が大きく、報酬が競争力があるからです。より多くのベンチャーキャピタルがセクターに流入するのは、成長率が高い評価額を正当化するからです。より多くの規制当局が注意を払い、それは時には(明確な枠組みとサンドボックスを通じて)助けになり、時には(制限的なルールと遅い承認を通じて)妨げになります。
イノベーションへの影響は具体的です。23%のCAGRでは、フィンテック収益は約3年半ごとに2倍になります。今日小さな企業が、単一のビジネスサイクル内で主要なプレーヤーになることができます。Stripeは2011年に最初の取引を処理してから、年間数千億ドルを処理するようになりました。Nubankは10年未満でゼロから1億人の顧客になりました。これらのタイムラインは、伝統的な金融機関が経験するものよりもはるかに短いです。
どこで構築するかを検討している起業家にとって、23%という数字は招待状です。金融サービスは世界最大の業界であり続けており、その業界のシェアがテクノロジー主導の企業に獲得されている割合はまだ成長しています。収益機会は現実であり、構築するインフラはかつてないほど優れており、市場はグローバルです。フィンテック収益は2018年以来毎年成長しており、現在の予測では、この連続記録は少なくとも今後10年間の終わりまで続くことを示唆しています。
