Q4における貸出の勢いが弱まり、フィリピン銀行の資産成長が鈍化

執筆者: ヘザー・ケイトリン・P・マニャゴ、リサーチャー

フィリピン最大手の銀行は2025年第4四半期に資産成長が鈍化し、融資の拡大ペースは9四半期で最も遅くなり、より広範な経済の減速を反映した。

BusinessWorldの最新四半期銀行レポートによると、44のユニバーサル銀行および商業銀行の総資産は、10月から12月の期間において前年同期比8.54%増の28.92兆ペソとなり、前年の26.64兆ペソから増加した。

これは2024年第4四半期の10.02%の成長よりも鈍化したが、第3四半期の7.42%よりは速かった。

この期間中の大手銀行の資産成長は、2四半期ぶり、または2025年第2四半期の9.05%の拡大以来最も強かった。

一方、同国最大手貸付機関の総融資額は、10月から12月の期間において前年同期比10.12%増の15.36兆ペソとなった。

この拡大は、2024年同期の13.59%の成長および2025年第3四半期の10.91%よりも鈍化した。

融資の成長も9四半期で最も弱く、2023年第3四半期の7.01%以来となった。

銀行の資産と融資における控えめなパフォーマンスは、2025年最終四半期における経済活動の弱まりと穏やかなインフレと一致した。

第4四半期において、同国の国内総生産(GDP)は年率3%拡大し、昨年同期の5.3%の成長および2025年第3四半期の修正値3.9%よりも鈍化した。これは汚職スキャンダルの中でのことだった。

これによりGDP成長率は2025年に4.4%となり、2024年の5.7%の成長から減速した。

一方、12月のインフレ率は1.8%に上昇し、11月の1.5%より速まった。それでも、昨年12月の2.9%よりは遅かった。12月の数値により2025年の平均インフレ率は1.7%となり、2024年の3.2%から緩和した。

12月の会合において、フィリピン中央銀行(BSP)は25ベーシスポイントの利下げを実施し、政策金利を4.5%とした。これは3年以上ぶりの低水準である。

不良債権比率が緩和
データはまた、総融資ポートフォリオに対する不良債権の割合、不良債権比率(NPL)としても知られる指標が、第4四半期に3.07%に緩和したことを示した。

これは前年同期の3.11%および第3四半期の3.49%よりも低かった。

融資は、契約上の返済期日から90日以上にわたって元本および/または利息が未払いのまま残っている場合、または90日以上にわたって発生した利息が資本化、借り換え、または合意により延期された場合、不良債権とみなされる。

一方、銀行の収益性指標である株主資本利益率(RoE)の中央値は、第4四半期に6.97%に低下し、2024年第4四半期の8.98%から減少した。RoEは、株主が企業に投資した1ペソごとに得られる金額を測定する。

さらに、最大手銀行の自己資本比率の中央値は、貸付機関のリスク加重資産からの損失吸収能力を反映する指標であり、この期間中21.21%だった。

これは前年同期の20.73%および1四半期前の20.32%より高かった。   

この比率は、BSPが設定した規制最低基準の10%、およびバーゼルIIIフレームワークに基づく国際最低基準の8%を大きく上回っている。

機関のショック吸収能力を測る指標であるレバレッジ比率は、銀行の資本を総エクスポージャーに対して測定するもので、12月末時点で中央値11.73%だった。この数値は中央銀行の5%ガイドラインおよび国際基準の3%を上回った。

一方、これら大手銀行の純金利マージン(NIM)は3.99%で、前年の4.13%より高かった。

NIMは、年換算純金利収入を平均収益資産で割ることにより、銀行の投資効率を示す指標である。

この期間中、資産利益率は、資産1ペソあたりの利益を測定する指標であり、2024年第4四半期の1.55%から1.44%に低下した。

最大手銀行
10月から12月の期間において、BDOユニバンク(BDO)は総資産5.41兆ペソで最大の銀行であり続け、メトロポリタン銀行&トラスト(メトロバンク)が3.92兆ペソ、フィリピン諸島銀行(BPI)が3.71兆ペソで続いた。

融資においても、Sy系列の銀行が3.64兆ペソ相当の融資を発行して業界をリードし、BPIが2.6兆ペソ、メトロバンクが1.97兆ペソで続いた。

預金に関しては、BDOも4.19兆ペソで最大の預金額を有し、フィリピン土地銀行が3.12兆ペソ、BPIが2.84兆ペソで続いた。

少なくとも1,000億ペソの資産を持つ銀行の中で、MUFG銀行が前年同期比30.96%で最速の資産成長を記録し、フィリピン・バンク・オブ・コミュニケーションズ(17.68%)、アジア・ユナイテッド銀行(12.72%)が続いた。   

一方、MUFG銀行は前年同期比19.57%の成長で最も積極的な貸付機関でもあり、バンク・オブ・コマースが19.43%、イースト・ウェスト・バンキングが15.04%で続いた。

BusinessWorldリサーチは、1980年代後半以降、銀行の公表資料を使用して、同国の大手銀行の財務パフォーマンスを四半期ごとに追跡している。