ステーブルコイン流動性が回復！AIが長期的なL1の乖離を促進しているのか？

ステーブルコインの強い資本フローが必ずしも長期的な市場のローテーションを示すわけではありません。

一見すると、オンチェーンの流動性が戻ってくることは強気に見えるかもしれません。しかし、多くの場合、これは投資家が投機的な利益を追い求め、市場のボラティリティから利益を得ようとする短期売買のローテーションを反映しているのであり、持続的なトレンドを牽引しているわけではありません。

特に注目すべきは、最近のCryptoQuantのレポートがこの見方を裏付けているように見えることです。指標によると、USDTとUSDCの両方の供給量が増加しており、需要が追いついていることを示しています。これは、投資家がマクロFUDに対するヘッジとして、リスク資産へ徐々に移動している可能性を示唆しています。

ただし、この入金の強さはまだ比較的弱いことに注意する必要があります。

チャートを見ると、過去30日間の入金と1年平均との比率から、市場に入る資本フローはこれまでのところかなり限定的であることが明らかになりました。言い換えれば、ステーブルコインの入金は増加しているかもしれませんが、完全な市場のローテーションを示すにはまだ十分に強くありません。

これはAMBCryptoの論点を裏付けています。流動性が戻っているからといって、長期的なラリーが保証されるわけではなく、投資家がリスク資産に真剣にポジションを取っていることを示すほど入金が強くない限りは保証されません。

とはいえ、一部のステーブルコインが時間とともにどのように成長してきたかを見ると、長期的な見通しはより明るくなり始めています。実際、1つの重要なダイバージェンスがまだ続いている中、この成長は拡大し続け、より持続的な市場動向をサポートする可能性があります。

AIがステーブルコインと融合し、L1の勢いにダイバージェンスを生み出す

流動性が戻ってきています。マクロレベルだけでなく、L1全体でもです。

例えば、The Kobeissi Letterは、過去数ヶ月でステーブルコインのローンチが顕著に増加していることを強調しており、WesternUnionのUSDPT、FidelityのFIDD、JupiterのJUPUSDなどが先導しています。

同時に、Ethena [ENA]のネイティブステーブルコインUSDe保有者は昨年初めからほぼ2倍になり、20万人の保有者に近づいています。これは、ネットワーク全体で採用が着実に増加している兆候です。

さらに、BernsteinはAIの物語の高まりに後押しされて、Circle [USDC]の価格目標を70%引き上げて119ドルにしました。強い流動性フローにより、AIエージェントはより速く取引を処理し、市場動向を検出できるようになり、USDCはステーブルコイン領域で優位性を得ています。

AMBCryptoによると、最近のステーブルコインローンチの波は、ネットワークがこの新興セクターに傾倒していることを示しています。このダイバージェンスは短期売買のローテーションと長期トレンドの橋渡しを助けており、資本が投機ではなく戦略を持って動いていることを示しています。

その結果、これらの資本フローは、より多くの長期資本をリスク資産に押し込む可能性があります。時間の経過とともに、このトレンドは、AIの採用がエコシステム全体で深まり続けるにつれて、リスクオフ市場においても長期的なL1ラリーを牽引する可能性があります。

最終まとめ

• ステーブルコインの資本フローがL1全体で戻っており、短期売買のローテーションをサポートし、USDTとUSDCの採用が増加しています。
• AI 駆動の勢いが影響を増幅させており、ステーブルコインを潜在的な長期的L1ラリーの原動力として位置づけています。