木曜日、USD/INRは3営業日連続で上昇を続けています。インドルピー(INR)は、原油価格の変動と国内株式市場の軟調がセンチメントを圧迫し、圧力下にありましたが、国営銀行による断続的な米ドル(USD)売却が損失を抑制するのに役立ったとトレーダーらがロイターに語りました。
戦略的なホルムズ海峡を通じた海上輸送の混乱により原油価格が上昇しています。主要経済国による協調的な石油備蓄放出が行われたものの、イラン紛争の長期化リスクが懸念され、原油は上昇を続けました。市場はまた、国際エネルギー機関(IEA)が史上最大規模となる4億バレルの放出に合意した後でも、緊急供給措置は不十分だと見なしました。
一方、米ドルが堅調に推移する中、USD/INRペアは上昇しました。エネルギー価格の急騰により先行きのインフレリスクが高まり、連邦準備制度理事会(FRB)が近く利下げを行うとの期待が後退しています。
一方、最近のインフレデータは物価圧力が比較的抑制されていることを示唆しており、FRBが短期的には政策を安定的に維持する可能性があるとの期待を強めています。アナリストらはまた、最新のインフレ数値は地政学的緊張により引き起こされた最近の原油価格急騰をまだ完全には反映していないと指摘しました。
水曜日に発表された2月の米国消費者物価指数(CPI)は、インフレ率が前月比(MoM)0.3%上昇、前年比(YoY)2.4%上昇を示し、概ね市場予想と一致しました。食品とエネルギーを除くコアCPIは、前月比0.2%、前年比2.5%上昇しました。トレーダーは現在、金曜日発表予定の米国個人消費支出(PCE)データに注目し、さらなる政策の手がかりを探ることになります。
テクニカル分析:USD/INRは上昇チャネル上限付近の過去最高値92.81を目指す
木曜日、USD/INRは92.70付近で取引されています。日足チャートのテクニカル分析では、ペアが上昇チャネルパターン内で上昇しているため、持続的な強気バイアスを示しています。
USD/INRペアは上昇中の50日および9日指数平滑移動平均線(EMA)の両方を上回って推移しているため、短期的なバイアスは強気であり、91.00~91.25エリアからの反発後、最近のブレイクアウトシーケンスを維持しています。14日相対力指数(RSI)が72付近にあり、買われすぎ領域にさらに深く入り込んでいるため、モメンタムはポジティブなままであり、上昇が過熱気味になっても上昇圧力が強いことを示しています。
USD/INRペアは、3月9日に達成した過去最高値92.81を目標とし、その後上昇チャネルの上限92.90を目指しています。下値では、主要なサポートは9日EMAの92.23にあります。このレベルを下抜けると短期的なモメンタムが弱まり、50日EMAの91.17が露呈され、その後チャネルの下限である90.90付近に達します。
USD/INR:日足チャート(この記事のテクニカル分析はAIツールを使用して作成されました。)
インドルピーFAQ
インドルピー(INR)は、外部要因に最も敏感な通貨の一つです。原油価格(同国は輸入原油に大きく依存している)、米ドルの価値(ほとんどの貿易は米ドルで行われる)、および外国投資のレベルは、すべて影響力があります。インド準備銀行(RBI)がコンバート比率を安定させるために外為(FX)市場で直接介入すること、およびRBIが設定する金利のレベルは、ルピーに対するさらなる主要な影響要因です。
インド準備銀行(RBI)は、貿易を促進するために、安定したコンバート比率を維持するため外為(FX)市場に積極的に介入しています。さらに、RBIは金利を調整することでインフレ率を4%の目標に維持しようとしています。より高い金利は通常ルピーを強化します。これは、投資家が低金利の国で借り入れを行い、比較的高金利を提供する国に資金を投入して利ざやから利益を得る「キャリートレード」の役割によるものです。
ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因には、インフレ、金利、経済成長率(GDP)、貿易収支、外国投資からの流入が含まれます。より高い成長率は、より多くの海外投資につながり、ルピーへの需要を押し上げる可能性があります。貿易収支の赤字が縮小すれば、最終的にはルピーの強化につながります。より高い金利、特に実質金利(金利からインフレ率を差し引いたもの)もルピーにとってプラスです。リスクオン環境は、外国直接投資および間接投資(FDIおよびFII)のより大きな流入につながる可能性があり、これもルピーにプラスとなります。
より高いインフレ、特にインドの同業国と比較して高い場合は、過剰供給による価値下落を反映するため、通貨にとって一般的にマイナスです。インフレはまた輸出コストを増加させ、外国からの輸入を購入するためにより多くのルピーが売却されることにつながり、これはルピーにとってマイナスです。同時に、より高いインフレは通常、インド準備銀行(RBI)が金利を引き上げることにつながり、国際投資家からの需要の増加により、これはルピーにとってプラスとなり得ます。低いインフレの場合は逆の効果が当てはまります。
出典: https://www.fxstreet.com/news/indian-rupee-struggles-as-oil-prices-advance-on-supply-disruptions-202603120418
