AIメモリブームでウルフ・リサーチが500ドルの目標株価を設定、マイクロン(MU)株が急騰

重要ポイント

• Wolfe Researchは、3月18日のMicron（MU）の2026会計年度第2四半期決算発表前に、目標株価を350ドルから500ドルへ43%引き上げた。
• アナリストのChris Casoは、メモリ価格上昇の加速を指摘し、アウトパフォームレーティングを維持した。
• DRAM価格は2026年を通じて前年比約100%上昇すると予測され、NANDは約95%上昇すると予想される。
• Wolfeの更新された財務モデルは、2026年の売上高940億ドル、EPS 44ドルを予測し、2027年には売上高1,250億ドル、EPS 61ドルに拡大すると見込んでいる。
• NvidiaとGoogleのインフラからのHBMおよびDDRメモリ需要は、2026年に124%、2027年に143%急増すると予想される。

Wolfe ResearchのアナリストであるChris Casoは、火曜日にMicron Technologyの目標株価を350ドルから500ドルへと大幅に引き上げた。これは43%の大幅な上昇を意味し、同時に同銘柄のアウトパフォームレーティングを維持した。

Micron Technology, Inc., MU

この修正された目標は、Micronが3月18日に2026会計年度第2四半期決算を発表する直前に発表された。

CasoはTipRanksが監視する12,000人以上のアナリストの中で110位にランクされており、1年間の推奨における平均リターン26.6%で63%の精度を記録している。

彼の投資論の中心は、シンプルな前提にある。メモリチップ価格が市場予想よりも速く上昇しているということだ。

Wolfeの更新された財務モデルは、2026年暦年を通じてDRAM価格が前年比約100%上昇し、NAND価格は約95%上昇すると予測している。同社によると、これらの大幅な上昇は主に人工知能インフラの構築に起因している。

人工知能インフラがメモリ拡大を牽引

Casoの調査は、NvidiaとGoogleのコンピューティングプラットフォームのメモリ要件に焦点を当てた。彼の分析は、2027年まで続く製品ロードマップ全体のHBMとDDRメモリの仕様をカバーしている。

予測は注目に値する。これらのプラットフォーム全体のDDRとHBMメモリの総消費量は、2026年に約124%成長し、2027年にはさらに143%拡大すると予想されている。

DDR5技術は、HBMだけでなく、重要なAI DRAMコンポーネントとして台頭していると、Wolfeの調査は強調した。これはMicronの製品ポートフォリオの市場機会を広げる重要な区別である。

人工知能アプリケーションは、プロセッサあたりのメモリ容量の増加も要求している。AIモデルが複雑化するにつれて、コンピューティングプラットフォームは動作のために大幅に多くのメモリを必要とし、Micronはこの分野の主要サプライヤーである。

Micronの財務予測の更新

Wolfeの修正モデルは、2026年暦年のMicronの売上高940億ドル、1株当たり利益44ドルを予測している。これらの数字は、2027年には売上高1,250億ドル、EPS 61ドルへと拡大する。

株価が約403ドルで取引されている中、同銘柄の評価額はWolfeの2027年EPS予測の約6.6倍となっている。同社は、予想される成長プロファイルを考慮すると、この倍率は魅力的だと考えている。

調査会社は楽観的なシナリオも提示した。2026年にコモディティDRAM価格が前年比150%急騰した場合、2027年の売上高は1,600億ドルに達し、EPSは80ドルに上昇する可能性がある。興味深いことに、その150%の予測は、実際にはTrendforceの現在の予測166%を下回っている。

Wolfeの強気姿勢は、他の複数のウォール街の企業と一致している。Aletheia Capitalは最近、Micronの目標を650ドルに引き上げた。UBSは目標を475ドルに引き上げ、2028年まで続くメモリ供給制限を強調した。Stifelは550ドルの目標を設定し、予想よりも強いメモリ価格とサーバーDDR5の採用を強調した。

Micronをカバーする27人のウォール街アナリストのうち、コンセンサスレーティングは「強気買い」となっており、26人が買い推奨、1人が中立推奨となっている。平均目標株価は438.44ドルに達し、現在の水準から約8.76%の上昇余地を示唆している。

技術面では、Micronは最近256GB SOCAMM2モジュールの顧客サンプルを提供した。これは同社史上最高容量のLPDRAMサーバーモジュールである。これらのモジュールは、8チャンネルサーバーCPU構成あたり最大2TBのLPDRAMを可能にする。

Micron（MU）株、Wolfe ResearchがAIメモリブームで500ドルの目標株価を設定し急騰の記事は、Blockonomiに最初に掲載されました。