金価格が再び急騰している。新規投資家が殺到し、古参企業が記録を更新し、世界的な恐怖が常にそうするように、人々をこの金属へと駆り立てている。まるで沈みゆく市場での最後の救命いかだのように。
もし初めて金投資に参入しようと考えているなら、確かに遅いかもしれないが、幸運なことにまだ手遅れではない。ただ何が起きているのかを理解する必要があり、その点については我々がサポートする。
投資家たちは戦争、インフレ、中央銀行の政策、そして明確に見えない金利決定に懸念を抱いている。その結果、金への殺到が起き、NYSEアルカ・ゴールドマイナーズ指数は2011年のユーロ債務危機と米国の信用格下げ以来初めて過去最高値（ATH）を突破した。
今回は中東での戦争、ロシア・ウクライナ紛争、そしてドナルド・トランプがリサ・クックをFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)から追い出そうとしていることが状況を複雑にしている。もはや誰も金利の行方を予測できなくなっている。
金鉱株が記録を更新
マイナーたちは絶好調だ。ニューモント社、アグニコ・イーグル・マインズ社、ウィートン・プレシャス・メタルズ社、バリック・マイニング社といった大手企業は今年すべて80％以上上昇している。
ニューモントの収益は2024年に2倍以上になった。アナリストによれば、今年さらに50％上昇するという。これは2年間の軟調な数字の後の結果だ。現在、3年以上で最高値で取引されている。
「ニューモントは私のトップピックです」とヴェリタス・インベストメント・リサーチのマーティン・プラディエは述べた。「株主資本利益率は昨年のほぼ2倍です。」彼だけが注目しているわけではない。アグニコ・イーグルも彼のリストに入っており、主にカナダでの資産と「強力な実行力」が理由だ。
アグニコの米国上場株は今年90％以上急騰し、記録的な高値を更新した。金の産出量が減少したにもかかわらず、収益も成長すると予想されている。バリックはマリで問題を抱え、第2四半期に10億ドルの純損失を計上したが、株価は年初来で80％上昇した。
その背景は？単純だ。現物金価格は1オンス当たり3,600ドル近くになっている。これは今年だけで35％の上昇だ。そして金が熱くなると、マイナーたちがそれに続く。
リソルツ・ウェルス・マネジメントのファイナンシャルプランナー兼アドバイザーであるブレア・デュケネイのような人々は、投資家センチメントを指摘している：「金は上昇トレンドにあり、多くの注目を集めています。」彼女は物事が崩壊するときの頼みの綱だと言う。そしてそれは事実だ。常にそうだった。
ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのサミール・サマナも同意する。彼は金を「経済的に厳しい時期」の古典的な安全策と呼ぶ。シカゴ連邦準備銀行の研究によると、金は低金利環境と混乱の時期に好調だという。その条件は満たされている。何度も。
ウェルズ・ファーゴの最新の戦略レポートによると、世界の中央銀行もより多くの金を購入しているという。そこに地政学的ストレスが加わり、需要の見通しはますます強くなっている。これは単に小売投資家がヘッドラインを追いかけているだけではない。大手投資家たちも買い溜めしている。
投資家は実物の金よりもETFを選択
金を購入する本気なら、主に2つの方法がある。実物の金（地金やコイン）を購入するか、価格を追跡する金融商品を購入するかだ。多くの専門家はコインを避けるよう勧めている。
なぜか？実物の金は保管が高価で、売却はさらに高価だからだ。取引手数料でお金を失い、安全に保管することも問題だ。「実物の金を所有することははるかに非効率的です」とデュケネイは言う。彼女は間違っていない。物流の問題に対処すると、ETFを購入すればよかったと思うだろう。
そのため、ほとんどの投資家はETFを選ぶ。最大のものはSPDRゴールドシェアーズ（GLD）とiシェアーズゴールドトラスト（IAU）だ。これらは金価格と連動し、安価で取引も容易だ。「金ETFは最も流動性が高く、税効率が良く、低コストな投資方法になるでしょう」とデュケネイは付け加えた。
しかし、どれだけ保有すべきかについては全員が同意しているわけではない。ほとんどのファイナンシャルアドバイザーはポートフォリオの3％以上は保有しない。デュケネイ自身のように、金をまったく使わない人もいる。「それはトレンディな資産です。このラリーは3回目なのか9回目なのか？」と彼女は言った。それは公平な質問だ。
一方、ヴァンエックのアンドリュー・マスグレイブスは過去のサイクルについて警告した。「例えば2010年、2011年の過去の金ラリーでは、彼らは予算をオーバーし、市場からペナルティを受けました」と彼は述べた。
今回、マイナーたちは支出を抑制している。彼らは利益率を守り、高価格を実際の利益に変えている。
今のところ、それはうまくいっている。それが続くかどうかは、次に何が起こるかによる。
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出典: https://www.cryptopolitan.com/buying-gold-for-the-first-time/
