重要ポイント
イーサリアムは市場の満期の兆候を示しています。ETHが長期パターンを突破する中、需要が次の大きなトリガーとなる可能性があります。
イーサリアム[ETH]は日を追うごとに市場の重量級選手のような存在感を示しています！
ETFの資金流入の一部はCMEのオープンインタレストと一致しており、オンチェーンアクティビティも上昇しています。このセットアップはビットコイン[BTC]の2021年のブレイクアウトを彷彿とさせますが、イーサリアムの道のりには独自のダイナミクスとリスクが伴います。
モメンタム指標を動かしている要因の内訳は以下の通りです。
成熟する市場構造
Glassnodeのデータによると、最近のイーサリアムETFの資金流入の半分以上がCME先物のオープンインタレストの上昇と一致しています。
これは何を意味するのでしょうか？機関投資家は単にETHを方向性のあるエクスポージャーのために購入しているだけでなく、アービトラージやヘッジ戦略にも取り組んでいます。
出典: Glassnode
このパターンはビットコインのETF主導の資金の流れに似ており、TradFiは現物市場とデリバティブ市場の両方でポジションを構築しています。この活動にもかかわらずETHがまだ地域の高値を下回って取引されていることは、満期の明らかな兆候です。
回復力の事例
ETFと先物の資金の流れを超えて、イーサリアムの基盤となる使用量は強くなっています。
トランザクション数は、変動の激しい市場フェーズを通じても着実な上昇傾向を維持しています。これはネットワーク上のアクティビティが単なる投機に結びついているわけではないことを意味します。
出典: Glassnode
この一貫性は、価格の変動に関係なくイーサリアムの関連性を保つ、耐久性のある需要基盤の兆候です。
ETHと今後の道筋
出典: TradingView
イーサリアムは記事執筆時点で4,300ドル付近で横ばいとなっており、日次RSIはニュートラル付近を推移し、MACDは勢いの低下を示しています。
出典: X
この一時停止は力強い上昇の後に訪れ、短期売買のトレーダーは躊躇を感じるかもしれませんが、より大きな視点では状況は異なります。
注目すべきは、ETHがビットコインが2021年の爆発的なラリーの前にそうしたように、複数年にわたるウェッジから抜け出していることです。
出典: SoSoValue
しかし、本当のワイルドカードは？ETFの需要です。
数週間にわたる安定した資金流入の後、最新のデータではいくらかの資金流出が見られますが、総純資産は270億ドル以上と依然として重要な水準を維持しています。
機関投資家の意欲が復活すれば、ETHはBTCを新たな高値に押し上げたのと同じ波に乗る可能性があります。
出典: https://ambcrypto.com/ethereum-is-eth-about-to-mirror-bitcoins-2021-bull-run/
