モルガン・スタンレーが2026年のトップハードウェア銘柄を選定 — シーゲートとウエスタンデジタルが選出

要約

• モルガン・スタンレーは、データセンターとAI支出を主要な推進力として、SeagateとWestern DigitalをトップITハードウェア銘柄に選定
• Western Digitalの株価は過去1年間で489%上昇し、28%の収益増加と記録的な46.1%の粗利益率に支えられた
• 2026年度第2四半期の収益は30.2億ドルに達し、前年同期比25%増、2026年の生産能力はハイパースケーラーによって完全に予約済み
• Western Digitalは2026年2月にSanDiskの31.7億ドルの株式を売却し、その収益を長期債務の返済に充当
• その後、株価はテクノロジーセクター全体の投げ売りを受けて、52週高値から約16%下落

Western Digitalは、過去1年間でハードウェアセクターにおいて最も好調な銘柄の1つとなっています。同社の株価は2025年3月から2026年3月の間に約489%上昇し、44ドルから259ドルに上昇しました。

この急騰は、力強い収益成長と利益率の拡大によって推進されました。総収益は28%増の107.3億ドルに成長し、純利益率は15%から35.4%に跳ね上がりました。

モルガン・スタンレーは最近、Western DigitalとSeagate TechnologyをトップランクのITハードウェア銘柄に選定しました。同行は、AIインフラ支出とクラウドデータセンターの拡大を両銘柄選定の主な理由として挙げています。

Western Digital Corporation, WDC

Seagateは第2四半期会計年度の収益が28.3億ドル、1株当たり利益が3.11ドルと報告し、いずれもアナリスト予想を上回りました。これらの結果を受けて、Cantor Fitzgeraldは同社の目標株価を引き上げました。

Western Digitalについて、モルガン・スタンレーはAI設備投資への信頼の高まりを主要な推進力として指摘しました。アナリストはまた、メモリ価格と最近の株価のボラティリティについて、投資家が注視すべき要因として懸念を示しました。

AI需要がハードウェア成長を推進

Western Digitalの2026年度第2四半期の収益は30.2億ドルで、前年同期比25%増となりました。この成長は主に、ハイパースケーラー（大規模クラウド企業）が大容量ハードディスクドライブを大量に購入したことによるものです。

同社はその四半期に記録的な非GAAP粗利益率46.1%を報告しました。この結果は、Western Digitalが低利益率のフラッシュストレージ事業を分離した後の業務効率の向上を反映しています。

Western Digitalはまた、2026年2月に新たな40億ドルの自社株買いプログラムを承認しました。同社は2026年度第1四半期に5.99億ドルのフリーキャッシュフローを生成し、この計画を支えています。

バランスシートの変更と株価の下落

2026年2月、Western DigitalはSanDiskの約31.7億ドルの株式を売却しました。同社はその収益を長期債務の返済に充当し、S&P Global RatingsはWestern Digitalの信用格付けをBBB-に格上げした際にこれを認めました。

モルガン・スタンレーとCantor Fitzgeraldの両社は、これらの進展を受けてWestern Digitalの目標株価を引き上げました。

強固なファンダメンタルズにもかかわらず、Western Digitalの株価は52週高値から約16%下落しています。アナリストは、テクノロジーセクター全体の投げ売りとSanDisk株式売却をめぐる不確実性を要因として指摘しています。

Western Digitalの2026年のハードディスクドライブ生産能力は、ハイパースケーラー顧客によって完全に予約済みと報告されています。

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