GE Aerospace (GE) 株価、好決算にもかかわらず利益確定売りで4%下落

重要なポイント

• 木曜日、GEエアロスペース株は3.7%下落し327.13ドルとなり、日中最安値は320.79ドルまで下落
• この下落は約73%の大幅上昇の後に発生し、市場全体の軟調な中で投資家が利益確定を行ったことが要因
• 第4四半期の決算は予想を上回った：EPSは1.57ドル（コンセンサス予想1.43ドル）、収益は119億ドル（予想112.7億ドル）
• 同社は2026年度の見通しをEPS 7.100～7.400の範囲に引き上げ、四半期配当を0.36ドルから0.47ドルに増配
• ウォール街は「適度な買い」レーティングを維持し、平均目標株価は331.12ドル、ゴールドマン・サックスは350ドルへの上昇余地を見込む

木曜日の取引セッションでGEエアロスペース株は3.7%下落し、日中最安値の320.79ドルを記録した後、327.13ドルで取引を終えた。これは前日終値の339.81ドルからの下落を示している。出来高は約475万株で、通常の日次取引量より約16%少なかった。

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この下落は企業のネガティブな展開によって引き起こされたものではない。市場観察者は、力強い上昇後の投資家による利益確定と、より広範な株式市場の逆風という2つの一般的な要因に下落を帰した。

GE株は過去12ヶ月間で約73%急騰し、株価は52週高値付近に位置している。株価収益率が約40倍で取引されているため、投資家心理が変化すると脆弱になる。

時間外の指数先物は下落傾向にあり、一方でそのセッションでは原油価格が上昇していた。これはGEのような高評価でモメンタム主導の株式に通常圧力をかける動きである。

業績の観点から、基礎事業は引き続き強さを示している。同社は第4四半期に1株当たり1.57ドルの利益を計上し、市場コンセンサスの1.43ドルを上回った。収益は119億ドルに達し、112.7億ドルの予想を上回り、前年比17.6%の増加を示した。

経営陣は2026年度の利益予想を1株当たり7.100～7.400の範囲に引き上げた。ウォール街のアナリストは現在、進行中の会計年度のEPSを5.40ドルと予測している。

さらに、GEは四半期配当を1株当たり0.47ドルに増額した。これは0.36ドルからの増加を示し、3月9日時点の株主に対して4月27日に支払われる予定である。

アナリストレーティング

セルサイド調査コミュニティは全般的に好意的な姿勢を維持している。JPモルガンは1月に目標株価を325ドルから335ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」の推奨を付けた。ゴールドマン・サックスは目標株価を338ドルから350ドルに引き上げ、「買い」レーティングを付けた。サスケハナは380ドルの目標株価で「ポジティブ」な見通しを確認した。

しかし、すべてのアナリストが楽観論を共有しているわけではない。BNPパリバ・エクサンは目標株価を290ドルに引き下げ、「アンダーパフォーム」レーティングを維持した。ウォール街禅は2月下旬に「買い」から「ホールド」に格下げした。

市場全体のコンセンサスは「適度な買い」であり、平均目標株価は331.12ドルで、現在の取引水準をわずかに上回っている。

事業基盤

表面下では、GEのアフターマーケットサービス部門が主要な成長要因となっている。2025年の商業エンジン&サービス収益は24%拡大し、サービス部門は26%のペースで加速した。

同組織は約1,900億ドルの受注残高を維持しており、複数年にわたる収益の可視性を提供している。設置済みフリートは45,000台以上の商業エンジンを含み、長期契約を通じて予測可能な保守およびサービス収入の基盤を構築している。

最新四半期のブック・トゥ・ビル比率は2.3倍に達し、新規受注が納品を2倍以上上回っていることを示している。

インサイダー取引に関しては、副社長のロバート・M・ジリエッティが1月30日に305.51ドルで3,035株を売却した。上級副社長のエイミー・L・ガウダーは2月2日に305.73ドルで4,000株を売却した。企業インサイダーは過去四半期に合計37,398株、約1,146万ドル相当を売却した。

同株の50日移動平均は319.29ドル、200日移動平均は303.08ドルで、いずれも現在の価格水準を下回っている。

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