なぜエルサルバドルの5000万ドルの金への賭けがビットコインの次の動きに重要なのか？

重要なポイント：

• エルサルバドルは35年ぶりとなる5000万ドル相当の金を購入した。
• 同国はまた6,283 BTCを保有しており、金とビットコインの両方に賭けていることを示している。
• 金の上昇とビットコインの弱さは新たな分岐を浮き彫りにし、ナイブ・ブケレの戦略を形作っている。

エルサルバドルは準備金戦略で再び金融界を驚かせた。同国の中央銀行は5000万ドル相当の13,999オンス（397 kg）の金を購入したばかりだ。

これは35年ぶりの金購入となる。エルサルバドルの金準備高は31%以上増加し、約58,105オンス（1,647 kg）となり、現在の価値は約2億700万ドルに達している。

小国にとって、これは大きな数字だ。政府が強力な準備金の組み合わせを構築することにどれほど真剣であるかを示している。

エルサルバドル、準備金計画でビットコインと共に金を追加

ナイブ・ブケレが明らかにしたこの金の購入は、単独で起きているわけではない。エルサルバドルはすでにビットコインを保有していることで有名になっている。政府は2022年に遡って、毎日1ビットコインを購入し続けている。

同国は現在6,283 BTC以上を所有しており、現在のビットコイン価格で7億5000万ドル以上の価値がある。最近のデータによると、これらの保有資産は購入プログラム開始以来150%以上の利益を上げている。

今週だけでも、政府はビットコインを14の別々のウォレットに移動させた。

各ウォレットは現在500 BTC以下しか保有していない。この措置は量子脅威の可能性に対する保護として説明された。

量子コンピュータはまだ初期段階だが、古いタイプのセキュリティを破る可能性を心配する声もある。ビットコインを分散させることで、エルサルバドルは将来のリスクに備えて備蓄をより安全にした。しかし、それだけが同国が選んだ安全策ではなかった。

現在、金とビットコインの両方を手にして、政府は準備金に2つの非常に異なる資産を持っている。金は「旧来の資金」のヘッジであり、ビットコインは「新しい資金」の賭けだ。これらが一緒になって、リスクオン/リスクオフのバランスを形成している。

なぜエルサルバドルは今、金に賭けるのか？

この金の動きのタイミングも重要だ。

世界の中央銀行は数十年で最も速いペースで金を購入している。中国、インド、ロシアがリードしている。彼らにとって、金は依然として究極の安全な価値の保存手段だ。

金自体も最近、世界的な不確実性に直面して強い需要を示し、記録的な高値に達した。

エルサルバドルにとって、今金を購入することは2つのことを意味する。

まず、国際通貨基金を含む国際市場や貸し手に対して、同国がビットコインに「オールイン」していないことを示すシグナルとなる。これはビットコインが変動しやすいと見られているため重要だ。

第二に、国が経済のために外部資本を必要としている時に信頼を構築するのに役立つ。

これは一部のアナリストが「ブリッジ」戦略と呼ぶものだ。金は伝統的な金融プレーヤーを満足させるブリッジとして機能し、一方でビットコインは長期的な上昇の賭けとして残る。

エルサルバドルのブケレ大統領自身、金鉱業にもっと積極的に取り組む可能性を示唆しており、これにより将来的に準備金がさらに増加する可能性がある。

金とビットコインの乖離

2022年後半から2024年後半にかけて、金とビットコインはしばしば一緒に動いた。金は67%上昇し、ビットコインはほぼ400%急上昇した。多くの人がこのトレンドが続くと考えていた。しかし2025年には、2つの資産は道を分けた。現時点で、金は今年16%上昇しているが、ビットコインは約6%下落している。

これは両方とも「ハードマネー」であっても、異なる要因で動いていることを示している。金は投資家が安全性を求めるときに上昇する。ビットコインはより高リスクの賭けのように振る舞い、ナスダックのようなテクノロジー中心の市場と共に動く。

エルサルバドルにとって、両方を所有することは、どちらの道でもカバーされていることを意味する。

今日のビットコイン対金の比率は約31だ。つまり、1ビットコインは31オンス（0.87 kg）の金の価値に相当する。

これは歴史的高値に近い。ビットコインが再び上昇すれば、この比率はさらに広がる可能性がある。そうでなければ、金の保有がバランスシートを保護するのに役立つ。

一方、エルサルバドルの5000万ドルの金購入はメッセージだ。同国がビットコインを手放していないが、リスクに対して盲目でもないことを示すメッセージだ。

そしてこれはまた、同国が暗号資産空間での価格修正やボラティリティを予想している可能性もあることを意味するかもしれない。特に9月は一般的に弱い月であることを考えると。