メルク（MRK）株、収益予想未達にもかかわらず、変動の激しいセッション後に上昇

TLDRs;

• メルクの株価は、ニューヨーク証券取引所で変動の激しい1日を経て、時間外取引で2.2%上昇しました。

• 同社の2026年売上予測がウォール街の予想を下回り、特許満了と競争に関する懸念が高まっています。

• 投資家は市場の変化の中で、KeytrudaとGardasilのパフォーマンスと需要を注視しています。

• 今年、FDAのWinrevairラベル更新やその他の規制決定がメルクの株価パフォーマンスに影響を与えると予想されています。

火曜日の時間外取引で、Merck & Co (NYSE:MRK)の株価は約2.2%上昇し、セッションを115.84ドルで終了しました。その日の早い時間帯、株価は109.02ドルから118.35ドルの間で変動する激しい値動きを見せていました。アナリストによると、時間外取引での上昇は、売上予測がウォール街の予想を下回ったものの、2026年に向けた同社の戦略的ポジショニングに投資家が注目していることを反映しています。

この製薬大手は、よく知られた緊張状態で年を迎えています。同社のがん治療薬、特にKeytrudaは引き続き力強い成長を示していますが、古い医薬品は特許満了に直面しています。この状況は、業界では「独占性の喪失」と呼ばれることが多く、投資家に短期的な収益圧力と長期的なパイプラインの可能性を比較検討させています。

売上予測がウォール街の予想を下回る

メルクは、2026年通期の売上を655億ドルから670億ドルの間と予測しましたが、これは上限でもアナリストのコンセンサスである676億ドルを下回っています。同社は、ジェネリック競争による約25億ドルの損失予想、継続中のメディケア価格交渉、COVID-19治療薬Lagevrioの売上減少など、いくつかの逆風を挙げました。

Merck & Co., Inc., MRK

売上の未達にもかかわらず、同社は第4四半期のグローバル売上が5%増加し、164億ドルに達したと発表しました。Non-GAAP利益は、特定の項目を除いて1株当たり2.04ドルでした。

メルクはまた、2026年のNon-GAAP利益ガイダンスを1株当たり5.00ドルから5.15ドルと発表しましたが、これにはCidara Therapeuticsの買収に関連する1株当たり3.65ドルの一時的な費用が織り込まれています。CEOのRobert M. Davisは、「戦略を実行し続ける中で、勢いが増している」と強調しました。

投資家はKeytrudaとGardasilの動向に注目

市場の関心はメルクの主力製品に集中しています。Keytrudaは腫瘍学ポートフォリオの中心的存在であり続けていますが、特許切れ医薬品からの損失をどれだけうまく相殺できるかについて疑問が残っています。

一方、Gardasilは中国市場で後退に直面しており、メルクの収益源への精査がさらに強まっています。アナリストは、予期しない需要の落ち込みや、米国における予想以上に厳しい価格圧力が、2026年の同社の「橋渡しの年」という物語に挑戦する可能性があると警告しています。

FDAのマイルストーンが株価の方向性を左右する

メルクは、投資家が注視している一連のFDAマイルストーンを概説しています。最も注目されるのは、2026年9月21日に設定されているWinrevairのPDUFA日で、これによりラベル更新の承認が決定されます。年の後半を通じて追加の規制決定が予想されており、株価変動の潜在的な触媒となります。

通常の米国セッション中に取引が再開されると、時間外取引での上昇はより広範な市場の変化に対してテストされることになります。アナリストは、メルクが見通しのわずかな変化にも反応して急激な株価変動を起こしてきた歴史があることを指摘し、2026年が極めて重要な年であることを強調しています。投資家は、同社が特許満了、ジェネリック競争、進行中の戦略的イニシアチブを乗り越える中で、製品需要とFDAの進捗の両方を注視し続けるでしょう。

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