DeFiが金融イノベーションのパンドラの箱を開けた、今や管理上の問題を抱えている

私たちは従来の金融が50年かけて構築したプロトコルよりも多くのプロトコルを5年で構築しました。しかし、分散型金融のポートフォリオを実際に管理するインフラは?ほとんど存在していません。

ポートフォリオ管理を後回しにするのはもうやめるべき時です。

誰もが見ている問題、誰も解決しない

現在、3,000を超える分散型金融プロトコルが存在しています。数十のブロックチェーン、数百のPoSプールの機会、数千のレンディングプール、そして数万、あるいはそれ以上の流動性の提供者プールが無限の機会を提供しています。注目に値する数十のブロックチェーン。分散型金融の機会はかつてないほど大きくなっています。

ほとんどの人が分散型金融のポートフォリオを管理する方法は?まだ2020年に留まっています。

5つのブラウザタブ。ウォレット間での手動のポジション照合。一目で見えるべき情報を追跡するスプレッドシート。プロトコル自体は驚くほど洗練されています。それらを管理するインフラは?事実上存在しません。

これは誰も話題にしないギャップです。どのブロックチェーンが最速かではありません。どの分散型取引所が最も深い流動性を持っているかでもありません。今日の分散型金融における真のボトルネックは運用面にあります:理性を失わず、優位性を失わず、資本を失わずに、このエコシステム全体でポートフォリオを実際にどのように管理するのか?

誰も認めたくないツールのギャップ

分散型金融には世界クラスのプロトコル層と平均以下の管理層があります。

分散型エコシステムは驚くべき金融プリミティブ、レンディング市場、自動マーケットメーカー、リキッドステーキングとリステーキング、オプションとパーペチュアル、そしてクロスチェーンブリッジを構築してきました。しかし、ユーザーがこれらのツール全体でどのように活動を統合するかという問題を、他人の問題として扱ってきました。

その結果は?分散型エコシステムに最も関与している人々を罰する断片化したユーザー体験です。分散型金融でより活発に活動すればするほど、ポジション、リスク、パフォーマンスの明確な全体像を維持することが難しくなります。これは逆行しています。

ポートフォリオトラッカーは可視性を支援しますが、見ることで止まります。ポジションは見えますが、それに対して行動することはできません。Zerion、DeBank、Zapperは所有しているものを表示しますが、所有しているものを管理するのに役立つものは何ですか?

ウォレットは取引を可能にしますが、ポートフォリオレベルのコンテキストは提供しません。メタマスクとRabbyはトランザクションの署名に優れています。ポートフォリオスタイルの製品の開発があっても、これらのトランザクションがより広い戦略にどのように適合するかを示すために構築されていません。

分析プラットフォームはデータを深く掘り下げますが、研究者向けに構築されており、オペレーター向けではありません。Duneダッシュボードはプロトコルメトリクスを理解するのに優れています。リアルタイムリスクモニタリングのポートフォリオ意思決定のために設計されていません。

すべてのツールは1つのピースを解決します。システムを解決するものはありません。

この断片化には実際のコストがあります:

• 資産がアイドル状態のままであるために逃した利回りの機会(Aave単独で2026年1月に平均11億6400万ドルのアイドルUSDTを保有)

• ポジション全体でリスクが見えないために回避可能な強制決済

• コンテキストが1つのツールにあり、アクションが別のツールにあるために実行が遅い

オンチェーンで重要な資本を管理する人にとって、これは運用上の責任です。

分散型金融にはオペレーティングシステムが必要

ほとんどの人が分散型金融ツールについて持っているメンタルモデルは間違っています。分散型エコシステムは、トラッカー、ウォレット、分析を別々のカテゴリーとして考え続けています。

真のニーズは、スタックの別のツールではありません。スタック全体を完全に置き換えるシステムです。

従来の金融で何が起こったかを考えてみてください。Bloombergがより良いチャートだったから成功したわけではありません。プロフェッショナル金融のオペレーティング層、見て、決定し、行動する単一のサーフェスになったから成功したのです。

分散型金融は同じ構造的シフトを待っています。

それは、ポートフォリオの可視性、リスク認識、実行が3つの別々の製品ではなく、1つの統合された体験であるプラットフォームを意味します。ポジションの追跡、リスクエクスポージャーの分析、取引、ステーク、またはリバランスの実行の間を移動するためにインターフェースを離れる必要がない場所です。

デザイン原則がプロトコル第一ではない場所。ポートフォリオ第一です。

これがCROPRのようなプラットフォームが登場する場所です。

CROPRは、分散型金融ポートフォリオのオンチェーンオペレーティングシステム、分散型金融SuperAppとして位置づけられています。ユーザーが操作するすべてのウォレット全体で、追跡、取引、ステーキング、レンディング、ブリッジ、およびリスク管理を行える単一のカストディアルウォレットではないプラットフォームです。

プロトコルを追加のスマートコントラクト層でラップすることによってではありません。資産のカストディを取ることによってでもありません。しかし、Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap、Curve、Balancer、Pharaoh、Aave、Compound、Morpho、Euler、Venusなどの市場で最高のプロトコルと直接統合することによって、ユーザーに即座に行動する能力を持つ分散型金融フットプリント全体の統一管理層を提供します。

なぜ今なのか?複雑さはなくならない

分散型金融は時間とともに簡素化されると主張する人もいます。ブロックチェーン抽象化、アカウント抽象化、プロトコルレベルでのより良いUXが管理問題を消滅させると。

データは別のことを示唆しています。

分散型金融は簡素化されるのではなく、より複雑になっています。より多くのブロックチェーンがローンチされています。より多くのプロトコルが出荷されています。より多くの戦略が実行可能になっています。リステーキング、ポイント、クロスチェーン流動性、ボルト、実物資産統合、表面積はあらゆる方向に拡大しています。

レンディングランドスケープだけを考えてみてください。Aaveの分散型金融TVLシェアは2年間で8%から28%に成長し、生涯ローンは1兆ドルを超えています。2026年1月の単一の強制決済イベント中、Liquity V2のスタビリティプール預金者は最大192% APY(年間収益率)を獲得しました。これらの機会は存在します。しかし、それらを捕捉する位置にいるユーザーは何人いますか?そして反対側では、10/10のようなイベントが大規模な強制決済を強制しており、ユーザーは各ウォレットと各プロトコルを1つずつ接続して実行しなければならなかったため、十分に速く反応することさえできませんでした。

または、クロスチェーン資本展開を見てください。資産はイーサリアムブロックチェーン、Arbitrum、Base、Linea、およびその他のEVMブロックチェーン全体に断片化されています。それらすべてにわたってポジションを管理するには、超人的なスプレッドシートの規律か、まだ大規模には存在しないインフラのいずれかが必要です。

インフラ層での抽象化は個々のトランザクションをより簡単にします。しかし、すべてを見て、エクスポージャーを理解し、すべてにわたって情報に基づいた決定を下すというポートフォリオレベルの課題は解決しません。

管理層は、現在、分散型金融インフラの最も構築されていない、最も重要な部分です。

これは、ウォレットの上の機能としてではなく、読み取り専用ダッシュボードとしてではなく、人々が分散型金融とどのようにやり取りするかの運用コアとして、目的構築されたポートフォリオオペレーティングシステムが座るべき場所です。統一管理層として。

ポートフォリオ第一はすべてを変える

プロトコルダウンではなくポートフォリオアップから設計すると、ユーザー体験全体がシフトします。

「どのプロトコルとやり取りすべきか?」と尋ねる代わりに、質問は「私のポートフォリオは今何が必要か?」になります。

それは根本的に異なる出発点です。情報をどのように表示するか、機会をどのように提示するか、ユーザーがリスクを管理するのをどのように支援するかを変えます。

実際には、これは次のことを意味します:

プラットフォームは利回りを獲得できるアイドル資産を表示する必要があります。リスクはポジションと一緒に表示される必要があります。実行はコンテキスト内で行われる必要があり、別のタブではありません。システムは、単一のウォレットを管理している場合でも、数十のプロトコル全体でマルチチェーン、マルチウォレット操作を管理している場合でも、ユーザーとともにスケールする必要があります。

重要なことに、これらすべてはカストディアルウォレットではない形で行われる必要があります。

適切なインフラは、ユーザー資金を保持、移動、または制御することはありません。すべてのトランザクションは、基礎となるプロトコルと直接実行される必要があります。ラッパースマートコントラクトはありません。仲介層はありません。カウンターパーティリスクはありません。

あなたの資産。あなたのウォレット。あなたのコントロール。常に。

これは、あらゆる深刻な分散型金融インフラにとって交渉の余地がありません。それは、ポートフォリオオペレーティングシステムを、カストディを必要とするか、追加のスマートコントラクトリスクを導入する集中型の代替案から分離するものです。

ポートフォリオオペレーティングシステムの競争

この層を構築する競争はすでに進行中ですが、アプローチは大きく異なります。

Instadappは分散型金融管理ダッシュボードコンセプトを開拓し、レンディングプロトコル全体でのポジション管理に焦点を当てました。彼らの「DeFiスマートレイヤー」はユーザーが複雑な戦略を管理できるようにしますが、統一された可視性を求めるユーザーにとってインターフェースは圧倒的に感じることがあります。

DeFi Saverは自動化と保護戦略、特にレンディングポジションに優れています。Aave、Compound、Makerで自動強制決済保護を設定できます。しかし、レバレッジポジションを管理するパワーユーザー向けに最適化されており、より広いポートフォリオ管理ではありません。

ZapperとZerionは追跡カテゴリーを支配していますが、主に読み取り専用のままです。ポートフォリオ全体を美しく視覚化して見ることができます。見たものに対して実行するには、彼らのインターフェースを離れる必要があります。

1inchとParaswapは分散型取引所集約問題を解決し、複数の取引所で最良価格を見つけます。しかし、彼らはトランザクション重視であり、ポートフォリオ重視ではありません。そのトークンスワップがより広い配分にどのように適合するかを理解するのに役立ちません。

欠けているのは、これらの機能の統合です。追跡+実行+リスク管理+クロスチェーンプロトコル最適化を単一のカストディアルウォレットではないインターフェースで。

これはCROPRおよび類似の新興プラットフォームが埋めようとしているギャップです。

市場が実際に必要としているもの

分散型金融ツーリング市場は、より多くのプロトコルを必要としていません。それらを管理するインフラが必要です。

違いは重要です。

ツールはタスクを解決します。システムはワークフローを解決します。そして、分散型金融ユーザーが今必要としているのは、個人オペレーターから資金やDAO管理の財務まで、オンチェーン資本の管理をプロトコル自体と同じくらい構造化され、明確で、実行可能にするワークフローです。

CROPRは今日ベータ版で稼働しています。イーサリアムブロックチェーン、Arbitrum、Base、Linea全体でUniswap、SushiSwap、PancakeSwap、Curve、Balancer、Pharaoh、Aave、Compound、Morpho、Euler、Venus、MoonPayと統合されています。

ユーザーはウォレットを接続し、完全なポートフォリオを見て、単一の統一されたインターフェースから分散型金融活動を管理できます。

しかし、これは1つのアプローチに過ぎません。ロードマップはポートフォリオ自動化、機関の分散型金融参加者向けのプロフェッショナルグレードのツール、マルチストラテジーボルトに拡張されます。他の人は同じ問題に対して異なる見解で登場するでしょう。

管理層は、プロトコル層と同じくらい分散型金融にとって重要になります。それをうまく構築するチームが、オンチェーンファイナンスの次の時代を定義します。

質問は、分散型金融がより良いポートフォリオインフラを必要としているかどうかではありません。質問は、どのアプローチが勝つかです。

トラッカープラスモデル(実行を追加するZerion)でしょうか?ウォレットプラスモデル(ポートフォリオ機能を構築するメタマスク)でしょうか?自動化第一モデル(範囲を拡大するDeFi Saver)でしょうか?または統合オペレーティングシステムモデル(CROPRと将来の競合他社)でしょうか?

市場が決定します。しかし、ニーズは明確です。

分散型金融は、より多くのプロトコルを必要としていません。それらを管理するインフラが必要です。

そのインフラは今構築されています。

CROPRは分散型金融ポートフォリオのオンチェーンオペレーティングシステムです。複数のウォレット、ブロックチェーン、プロトコル全体で追跡、実行、リスク管理を行うための単一のカストディアルウォレットではないプラットフォームを提供します。CROPRは現在ベータ版で稼働しており、Uniswap、PancakeSwap、Balancer、Compound、MoonPayを含む主要な分散型金融プロトコルと統合されています。詳細については、cropr.financeをご覧ください。

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