変動の激しい8月の中、資産運用会社はBTCからETHへシフト

2025年8月、暗号資産市場は大きく変動し、ビットコインは新ATHを記録した後、クジラの売却により113,000ドル付近まで下落しました。その中で、プロトレーダーは静かに戦略を転換し、ビットコインへのエクスポージャーを削減し、イーサリアムと分散型金融トークンへの投資を増やしました。

概要

2025年8月は暗号資産にとって変動の激しい月となり、ビットコインはクジラ主導の売却により112,000ドルから124,400ドルの間を変動した後、113,000ドルまで下落しました。一方、イーサリアムと分散型金融トークンはETFの資金流入とステーキング利回りの中で急上昇しました。
Finestelのアナリストによると、資産管理のプロフェッショナルはビットコインへのエクスポージャーを削減し、イーサリアムとDeFiアルトコインを強化し、安全のためにステーブルコインに頼る対応をしたとのことです。
機関投資家と規制の発展により明確さが増し、より規律ある、利回り重視の市場が強化されました。

暗号資産の世界では、ジェットコースターのような月があります。そして2025年8月もその例外ではありませんでした。価格の変動、規制の更新、クジラ主導の暴落により、トレーダーにとって退屈とは程遠い月となりました。

暗号資産の自動取引と顧客管理のプラットフォームであるFinestelは、プロの投資家が先月静かに戦略を変更していたことを発見しました。crypto.newsと共有された分析レポートで、同社は資産管理者が主にピーク時のビットコイン（BTC）へのエクスポージャーを削減し、代わりにイーサリアム（ETH）、DeFiトークンへの投資を増やし、安全のためにステーブルコインに頼っていたことを明らかにしました。

一頭の大きなクジラ

米国の軟調な雇用データと関税ニュースの後、8月を112,000〜119,000ドルの範囲で始めたビットコインは、FRB議長のジェローム・パウエルが9月の利下げの可能性を示唆した月半ばに楽観論が広がりました。

そしてBTCが124,400ドルの新ATHまで膨らみ、暗号資産市場を一時的に4兆ドル以上に押し上げましたが、クジラが24,000 BTCの売りを誤操作した後、ラリーは突然終了し、9億ドルの清算を引き起こし、月末までにビットコインを113,000ドル付近まで押し戻しました。これらの上下にもかかわらず、Finestelはビットコインが月を控えめな2.5%の上昇で終えたと指摘しています。

予想通り、イーサリアムは先月の主要なアウトパフォーマーとなり、12.8%上昇して4,600ドルになりました。ETFの資金流入、29.4%の機関ステーキング、拡大するDeFi活動に支えられ、BitMainのトム・リーが同社のバランスシートのためにETHを購入する計画を発表した後、ETHは注目を集めることに成功しました。

DeFiトークンに関して、FinestelはPendleやHyperliquidなどのプラットフォームのロックされた総価値がそれぞれ67.5億ドルと33.8億ドルに達し、5〜10%のETHステーキング利回りが「予測可能な収入を求める管理者にとって抗しがたい」ものになったと述べています。

アルトコインも輝く瞬間がありました。例えば、Solana（SOL）は15%上昇して200ドルに達し、XRP（XRP）はSECとの勝利の中で10%上昇して3ドルになり、Chainlink（LINK）は18%急上昇しました。しかし、管理者が「より規制に準拠した資産」へと資金を移し始めたため、ミームコインは人気を失い、すべての船が浮かんだわけではありませんでした、とFinestelは述べています。

同じ期間中、ステーブルコインは静かにシェアを獲得し、時価総額は2,800億ドルに成長し、ポートフォリオの配分は16%から18.5%に上昇したとデータは示しています。

資産管理者の暗号資産ポートフォリオ配分 | 出典: Finestel

機関投資家と規制の動きも8月を特徴づけ、現物ビットコインETFは日々2億1,900万ドルの資金流入を見せ、イーサリアムETFは週に9億ドルを追加し、GoogleやWells Fargoなどの企業財務は暗号資産の購入を明らかにしました。例えば米国では、401(k)の承認と新しいステーブルコインのルールが大きな流動性流入への道を開きました。

crypto.newsが以前に報じたように、Bitwiseのアナリストは401(k)資産からわずか1%の資金流入でも、その価格を約193,970ドルまで引き上げる可能性があると示唆しています。10%の配分シフト、理論的な購買力で約1.22兆ドルは、関係が線形にスケールするならば、価格を868,700ドルに向けて押し上げる可能性があります。

同社は8月は上昇を追いかけることよりも「防御を構築し、適応力を維持すること」に重点を置いていたと結論づけました。歴史的に悪い9月に向けた彼らの推奨配分は、ビットコインとイーサリアムを約50%、ステーブルコインを19%近く、DeFiとRWAを14%、その他のレイヤー1アルトコインを約17%としています。

そして7月が活気に満ちていたとすれば、8月はより慎重な動きの月だったとアナリストは述べ、暗号資産で生き残るには素早く適応し、データに基づいて決断することが必要だと付け加えました。

出典: https://crypto.news/asset-managers-shift-from-btc-to-eth-amid-volatile-aug/