ネットフリックス（NFLX）株：JPモルガンは力強いオーガニック成長を予測 – 今が買い時か？

TLDR

• JPモルガンは、ワーナー・ブラザーズの入札競争から撤退した後、Netflixにオーバーウェイト格付けと120ドルの目標株価を付与しました。

• Netflixの株価は、買収を追求しないという決定を受けて、ここ数日で約24%リバウンドしました。

• アナリストは、継続的な収益と利益成長により、2026年には営業利益率が約32%に達すると予想しています。

• 同社は2026年に約110億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと予測されています。

• 中止された取引に関連する28億ドルの解約料により、自社株買いが増加する可能性があります。

Netflix (NFLX)は、ワーナー・ブラザーズの買収プロセスから撤退した後、JPモルガンから新たにオーバーウェイト格付けを受けました。同証券会社はまた、同株に120ドルの目標株価を設定しました。

Netflix, Inc., NFLX

格付けの再開は、Netflixがワーナー・ブラザーズの資産に対するパラマウントのより高い入札に対抗しないという決定に続くものです。アナリストは、投資家が同社の合併・買収に対する規律あるアプローチを歓迎したと述べました。

Netflixの株価は過去5日間で約24%上昇しました。このリバウンドは、同社が昨年末にワーナー・ブラザーズへの関心を初めて発表した後、18%以上下落したことに続くものです。

JPモルガンは、Netflixが依然として強力なオーガニック成長ストーリーであると述べました。同社は、世界的な加入者増加、価格決定力、広告サポート層の成長を挙げました。

同社は現在、2027年予想の1株当たり利益4.01ドルの約30倍で評価されています。アナリストは、プレミアム評価が安定した収益成長と利益率の拡大を反映していると述べました。

成長と財務見通し

JPモルガンは、Netflixの営業利益率が2026年に約32%に達すると予想しています。これには、収益拡大に伴う約140ベーシスポイントの正常化されたレバレッジが含まれます。

同社は、2025年から2028年までの年平均成長率を、収益で約12%、営業利益で21%と予測しています。GAAP基準の1株当たり利益は、同期間に年間約24%成長すると予想されています。

フリーキャッシュフローの成長は年間約22%と予測されています。JPモルガンは、2026年のフリーキャッシュフローが約110億ドルに達し、約16%増加すると予想しています。

2026年の収益は約517億ドルと予測されています。この見積もりは、年間成長率12%から14%という同社のガイダンスの上限近くに位置しています。

Netflixはまた、2026年中に自社株買いを増やす可能性があります。アナリストは、中止されたワーナー取引からの28億ドルの解約料が自社株買いをサポートできると述べました。

エンゲージメントと広告への注力

JPモルガンは、プラットフォーム全体でユーザーエンゲージメントが安定していると述べました。視聴時間は2025年前半に約1%、後半に2%増加しました。

オリジナルコンテンツの視聴は後半期間中に約9%成長しました。アナリストは、2026年の強力なコンテンツラインナップが継続的な加入者成長をサポートすると予想しています。

同社の広告層は依然として収益化の初期段階にあります。広告収益は2025年に150%以上成長し、2026年には30億ドルに近づくと予想されています。

アナリストはまた、今年後半に米国で潜在的な値上げを予想しています。価格調整は、さらなる収益成長と利益率の拡大をサポートする可能性があります。

Netflixは、ワーナーの入札プロセスからの撤退後、オーガニック拡大に引き続き注力しています。JPモルガンは、サブスクリプション、広告、キャッシュフローの成長に基づいて、ポジティブな見通しを維持しました。

Netflix (NFLX) 株式:JPモルガンが今後の強力なオーガニック成長を予測 – 今が買い時?という記事は、CoinCentralに最初に掲載されました。