PENDLEは、50億ドルのTVLで分散型金融の利回り取引市場シェアの半分以上を支配しています。プロトコルは年間4000万ドル以上の収益を生み出し、その80%がトークンバイバックに割り当てられていますPENDLEは、50億ドルのTVLで分散型金融の利回り取引市場シェアの半分以上を支配しています。プロトコルは年間4000万ドル以上の収益を生み出し、その80%がトークンバイバックに割り当てられています

DeFiの隠れた独占:なぜPENDLEに競合が存在しないのか

2026/03/02 11:30
10 分で読めます
本コンテンツに関するご意見・ご感想は、crypto.news@mexc.comまでご連絡ください。
  • PENDLEは分散型金融の利回り取引市場シェアの半分以上を支配し、TVLは50億ドル。
  • プロトコルは年間4000万ドル以上の収益を生み出し、その80%がトークンバイバックに割り当てられている。
  • Borosプラットフォームは、初期の想定取引高55億ドルで、日次1500億ドルのファンディングレート市場をターゲットにしている。

Pendle Financeは、分散型金融の利回り取引において支配的なプロトコルであり続けており、直接的な競争は限られている。このプラットフォームは、利回りトークン化市場の大きなシェアを支配しながら、2026年に新しいチェーンと製品に拡大している。

分散型金融の利回り取引市場構造

Pendle Financeは、分散型金融における利回りトークン化プロトコルとして機能している。ユーザーは利回りを生む資産をプリンシパルトークンとイールドトークンに分割できる。これらのトークンは取引されたり、固定リターンをロックするために使用できる。

このプロトコルは、分散型金融の利回り取引セクターの50%から60%を支配している。2025年時点で、そのロック総額は50億ドルを超えた。このニッチ市場における類似プロジェクトは、最小限の市場シェアを保持しているか、運営を停止している。

Element FinanceやYield Protocolなどの以前の競合他社は、リブランドするか閉鎖した。Pendleは同じ期間に拡大を続けた。この市場ポジションにより、アナリストはそれを分散型金融内の隠れた独占と表現するに至った。PendleのAutomated Market Maker v2は、時間減衰資産専用に構築された。

従来のAMMは、満期時に価値がゼロに近づくため、このようなトークンに苦戦することが多い。Pendleは調整可能な範囲に流動性を集中させ、スプレッドを狭く維持するのに役立つ。

このプロトコルは、EIP-5115の下でStandardized Yieldフレームワークも導入した。これにより、利回りを生む資産がカスタムアダプターなしで統合できる。この構造は、分散型アプリケーション全体での相互運用性をサポートしている。

収益モデルと技術構造

Pendleは、取引活動から生成された年間4000万ドル以上の収益を報告している。2026年に導入されたsPENDLEモデルの下で、プロトコル収益の80%がトークンバイバックに充てられる。現在のレベルでは、年間約3200万ドルの購入活動に相当する。sPENDLEアップグレードは、以前のvePENDLEロックモデルに取って代わった。

14日後の引き出しが可能で、リキッドステーキングを提供している。このプロトコルは排出量も30%削減し、トークン供給の成長を抑えている。

市場データは、PENDLEが1.25ドル付近で取引されていることを示している。トークンは2024年のピークである7.53ドル付近を下回っている。週足チャートでは、価格アクションは下降チャネル内にある。テクニカルアナリストは、0.84ドルから0.60ドルの間に需要ゾーンを特定している。0.786フィボナッチリトレースメントは0.844ドル付近にある。

アナリストは、週足終値が0.46ドルを下回ると現在の構造が無効になると述べている。週足のボラティリティは最近数ヶ月で縮小している。同様の圧縮パターンは、大きな価格変動の前に以前のサイクルで現れた。過去のパフォーマンスには、同様の構造から1,500%を超える上昇が含まれていた。

新市場への拡大

Pendleは、イーサリアムを超えて8つ以上のブロックチェーンネットワークに拡大した。統合には、SolanaやTONなどの非EVMエコシステムが含まれる。この戦略は、異なるチェーン全体で利回り市場を獲得することを目指している。2026年初頭、PendleはV3としても知られるBorosをローンチした。Borosは、パーペチュアルファンディングレートの取引に焦点を当てている。ファンディングレート市場は、日次で1500億ドル以上の取引高を記録している。

Borosの初期テストでは、想定取引高55億ドルを記録した。この製品は初期収益として約73万ドルを生み出した。この拡大は、ファンディングレートエクスポージャーのヘッジツールを求めるトレーダーをターゲットにしている。Pendleはまた、機関投資家やシャリーア準拠のユーザーにサービスを提供するためにCitadelsを導入した。イスラム金融セクターは数兆ドル規模の市場を代表している。Citadelsは、オンチェーン利回り製品への準拠アクセスを提供する。

プロジェクト周辺では機関投資家の関心が報告されている。Arthur Hayesは約100万ドル相当のPENDLEを蓄積した。Binance LabsとSpartan Groupは投資家の中にリストされている。トークン化された債券と国債がオンチェーンで増加するにつれて、利回り取引インフラストラクチャは発展し続けている。Pendleは、利回りトークン化におけるリードを維持しながら、このセグメント内に位置し続けている。

The post DeFi's Hidden Monopoly: Why PENDLE Has Zero Competitionは、Live Bitcoin Newsに最初に掲載されました。

市場の機会
Pendle ロゴ
Pendle価格(PENDLE)
$1.221
$1.221$1.221
-0.08%
USD
Pendle (PENDLE) ライブ価格チャート
免責事項:このサイトに転載されている記事は、公開プラットフォームから引用されており、情報提供のみを目的としています。MEXCの見解を必ずしも反映するものではありません。すべての権利は原著者に帰属します。コンテンツが第三者の権利を侵害していると思われる場合は、削除を依頼するために crypto.news@mexc.com までご連絡ください。MEXCは、コンテンツの正確性、完全性、適時性について一切保証せず、提供された情報に基づいて行われたいかなる行動についても責任を負いません。本コンテンツは、財務、法律、その他の専門的なアドバイスを構成するものではなく、MEXCによる推奨または支持と見なされるべきではありません。