Nvidiaは先週Cryptopolitanが報じたように、過去最高の四半期を記録し、売上高は467億ドルで前年比56%増、純利益は264億ドルとなった。
次の四半期には540億ドルに達すると予想されている。しかし、大きな問題が浮上した。同社はH20チップを通じて中国から1ドルも稼げなかった。
同社は現在、BYDにテスラが追い出される前と同じ立場にある。これは北京の典型的な手法だ：地元企業が準備できるまでは外部企業を歓迎し、その後凍結する。
CNBCによると、Nvidiaは依然として中国ビジネスを維持しようとしている。撤退するのではなく、米国の輸出規制を回避するために設計された新しいチップB30Aで倍賭けしている。H20よりも強力だが技術的には合法だと報じられている。これは市場ではなく、政治を生き抜くために作られたチップだ。
これは同社が米国の制限や製品のバックドアの疑惑に対処している中で起きている。しかし、これらはBlackwell Ultraプラットフォームを米国と同盟国のデータセンター向けに推進することを妨げていない。だが中国への執着は終わっていない。
Cambriconが地歩を固める中、北京は買い手に圧力をかける
中国国内では、規制当局がアリババ、ByteDance、DeepSeekなどの企業に対し、なぜまだNvidia製品を使用しているのか説明するよう求めている。米国企業からの購入は政治的なリスクとみなされるようになった。
習近平がAIハードウェアとソフトウェアの完全な国内管理計画を推進する中、地元企業は外国技術への投資で捕まりたくない。4月の政治局学習会で、習近平は国産化は選択肢ではなく、国家政策だと述べた。
これによりNvidiaに対抗する中国のCambricon Technologiesの道が開かれた。同社の株価は2年間で約10倍に急騰した。今年は利益を上げ、アナリストによればH100と競合し、制限されたH20を上回る可能性があるSiyuan 690プロセッサーの開発に取り組んでいる。
これが単なるビジネスストーリー以上のものである理由は、Cambriconがすでに米国商務省のエンティティリストに載っていることだ。同社が販売する各チップ、獲得する各投資家は、中国国内では米国の助けなしに地元技術が勝利できる証拠として扱われている。
DeepSeekのような企業は「まもなく発表される国産チップ」向けのAIモデル構築を開始している。彼らはCambriconがNvidiaに追いつくのを待っているのではなく、前進している。
これはBYDとテスラ、ファーウェイとアップル、DeepSeekとChatGPTで起きたことと同じだ。同じシナリオだ。北京は代替品が準備できるまで外国企業を利用し、その後市場を別の方向に動かす。
Nvidiaの最新の決算発表で、同社はすでに明らかだったことを確認した：第2四半期の中国でのH20販売はゼロで、第3四半期も期待できない。経営陣は「地政学的問題」を非難したが、それ以上は言及せず、その必要もなかった。
Nvidiaが追い詰められる中、米国の政策が火に油を注ぐ
ドナルド・トランプ大統領の下での新しい米国商務長官ハワード・ラトニックが7月に中国のテック業界を激怒させるコメントで見出しを飾った時、状況は悪化した。
彼は米国の戦略は中国に「最高のものでも、2番目に良いものでも、3番目に良いものでもなく...ただ[中国を]依存させるのに十分なだけ」を売ることだと述べた。この発言は無視されなかった。中国の安全保障機関や国家支援企業はこれを利用して、Nvidiaからの購入は危険で屈辱的だと主張した。これにより、レーダーの下で進行していた可能性のある密かな取引は全て潰えた。
現在、地元企業はH20を完全に拒否するよう圧力を受けており、これはNvidiaが両端から締め付けられていることを意味する。ワシントンは何を売れないかを指示し、北京は買い手に何を買うべきでないかを伝える。そして中間には、全く異なる目標を持つ2つの政府に仕えようとするチップメーカーがいる。
一方、中国はAIプラスイニシアチブを推進している。2030年までに国内のAIを経済のあらゆる分野に組み込む計画だ。これには地元のチップ、高帯域幅メモリ、計算インフラへの大規模な投資が含まれる。
Cambriconはその計画の象徴的存在だ。Siyuan 690がBlackwell Ultraに十分近づけば、それで十分だ。習近平政権に必要なのは最高のものではなく、「十分に良い」100%中国製のものだ。
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Source: https://www.cryptopolitan.com/nvidia-china-same-playbook-byd-crush-tesla/
