トランプ関税下でインフレ急上昇の中、ビットコインとイーサリアムETFから2億9100万ドルが引き出される

重要ポイント：

2億9100万ドルの出金：インフレ懸念が高まる中、金曜日にビットコインとイーサリアムの現物ETFから合計2億9100万ドルの出金が発生。
トランプの関税がインフレを助長：新たなコアインフレデータは前年比2.9%上昇し、トランプの10%輸入関税がコスト上昇の原因とされている。
機関投資家のセンチメント変化：イーサリアムETFは5日間の入金の後に反転し、マクロ経済の変化に対する市場の感応度の高まりを示している。

米国のインフレ急上昇が暗号資産ETF市場に動揺をもたらしている。金曜日、投資家は予想を上回るインフレデータを受けて、ビットコインとイーサリアムのETFから約3億ドルを引き出し、ドナルド・トランプの現在の貿易体制下での米国の金融政策に新たな懸念を引き起こした。

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ビットコインとイーサリアムの現物ETFで大規模な出金

金曜日、ビットコインとイーサリアムの現物ETFは大きな打撃を受け、SoSoValueによると純出金額はそれぞれ1億2664万ドルと1億6464万ドルに達した。これはイーサリアムにとって、資産クラスに15億ドル以上を追加した5日連続の入金の後、初めての日次出金となった。

総運用資産残高（AUM）は現在：

ビットコイン：1399億5000万ドル
イーサリアム：285億8000万ドル

ビットコインETFの中では、フィデリティのFBTCが6620万ドルの出金で損失をリードした。続いてARK InvestとShares21が運用するARKBが7207万ドルの損失を出し、グレイスケールのGBTCは1530万ドルの出金を記録した。

わずかなファンドだけが控えめな入金を記録した：

ブラックロックのIBIT：+2463万ドル
ウィズダムツリーのBTCW：+230万ドル

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インフレデータが利下げへの懸念を引き起こす

コアPCE指数が2.9%に到達 – 2月以来の最高値

金曜日の出金は、連邦準備制度理事会がインフレの好ましい指標であるコア個人消費支出（PCE）指数を発表した数時間後に発生した。この報告書では7月の前年比2.9%の上昇を示し、2025年2月以来の最高値を記録した。

この数値は予想と一致していたが、その意味するところは決して安心できるものではなかった。特にコアカテゴリーでのインフレ上昇は、より広範なCPI数値がエネルギー価格の下落によってある程度抑制されているにもかかわらず、基本的な価格圧力が高まっていることを示唆している。

トランプの関税が輸入コストを押し上げる

アナリストたちは、ドナルド・トランプ大統領の貿易政策が主要な要因であると指摘している。CNBCによると、彼の政権はすべての輸入品に10%の基本関税を課し、特定の商品に追加関税を課している。このような関税は、輸入品や材料の価格を上昇させているため、すでに消費者経済に浸透している。

インフレの上昇は、ヘッドラインインフレの緩和に貢献していたガソリン価格の下落にもかかわらず発生している。逆に、サービス価格は年間ベースで3.6%上昇しており、住宅、医療、交通機関などの経済の主要セクターで需要側が膨張していることを示している。

FRBの利下げはまだ検討中？

市場はFRBの利下げの可能性を引き続き織り込んでおり、これはインフレの急増に直面して将来の労働データに依存する可能性がある。すでに弱まっている雇用市場は、次のFOMC会議での金融緩和に向けてさらに傾くかもしれず、暗号資産を含むリスク資産に一時的な安堵をもたらす可能性がある。

イーサリアムETF：勢いから反落へ

2024年7月に立ち上げられて以来、暗号資産スペースで最も良い話の一つがイーサリアムETFのパフォーマンスだった。8月でさえ44%の純流入を記録し、機関投資家の間で新たな関心の強い兆候として、流入額の価値が95億ドルから137億ドルに増加した。

それにもかかわらず、金曜日の突然の反転は、より大きな市場グループでさえもマクロ全体の変化にどれだけ影響されるかを浮き彫りにしている。1日あたり1億6464万ドルのこれらの出金は、新たな利益を消し去っただけでなく、不確実性がある場合、イーサリアムがより大きなリスクを伴う投資としてまだ見なされているという事実を強調した。